#Strategy低位加仓1550枚BTC Irán dice "alto el fuego temporal", los activos de riesgo global reaccionan al alza. Bitcoin, tras alcanzar los 59,000 dólares, realiza una recuperación dramática, recuperando de una vez los 63,000 dólares; Ethereum vuelve a situarse por encima de 1,700 dólares, con un aumento de más del 4% en 24 horas. Los bajistas se ven sorprendidos, en las últimas 24 horas se han liquidado más de 570 millones de dólares, de los cuales más del 80% son posiciones cortas. Sin embargo, la recuperación no es un camino fácil: este miércoles se dará a conocer el dato de IPC de mayo en EE. UU., la última ventana de recortes de tasas del año se está cerrando, y la situación en Oriente Medio puede volver a cambiar en cualquier momento. ¿Hasta dónde puede llegar esta liquidación impulsada por factores geopolíticos?

Uno, alto el fuego en Oriente Medio: de la recuperación desde 59K hasta 63K en 24 horas
El fin de semana pasado, el mercado de criptomonedas protagonizó una dramática "V profunda". La semana anterior, los datos de empleo no agrícola sorprendieron a la baja, haciendo que las expectativas de recortes de tasas colapsaran instantáneamente, y tanto las acciones estadounidenses como el mercado cripto sufrieron fuertes ventas. Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares, tocando un mínimo de 59,101 dólares, el nivel más bajo en casi tres meses; Ethereum también se desplomó, acercándose a los 1,580 dólares.
Justo cuando el mercado entraba en pánico, la balanza de la geopolítica dio un giro dramático. Irán e Israel acordaron detener temporalmente el fuego — según múltiples informes, la confrontación militar en el estrecho de Ormuz y en Líbano ha mostrado una fase de enfriamiento. Los precios internacionales del petróleo subieron y luego retrocedieron, el WTI cayó aproximadamente un 1% hasta 91.29 dólares por barril, y el Brent, tras un breve repunte, volvió a situarse cerca de 94 dólares. La caída del precio del petróleo se transmitió directamente a la recuperación del apetito por el riesgo. El mercado de criptomonedas reaccionó al alza, Bitcoin volvió a superar los 63,000 dólares, y las monedas populares también subieron. Los datos muestran que Bitcoin en medio del día alcanzó los 64,000 dólares, con un aumento cercano al 4% respecto al mínimo diario. ETH, por su parte, subió desde los 1,580 dólares hasta superar los 1,700 dólares, con un máximo de casi un 4.5% en 24 horas.
Desde el punto de vista técnico, el gráfico semanal de Bitcoin muestra una señal rara de "divergencia alcista". Según Coinglass, la última vez que apareció esta señal fue a finales de 2022, cuando Bitcoin subió de 16,000 a más de 73,000 dólares. Sin embargo, si la recuperación puede convertirse en un cambio de tendencia, aún está por comprobarse: el precio actual todavía opera por debajo de una línea de tendencia bajista desde el máximo del ciclo, manteniendo una estructura de mercado en general bajista.
Cuidado con las trampas lógicas: la recuperación impulsada por la situación geopolítica en realidad es una liquidación por "desaparición de la prima de guerra", no una mejora fundamental. Si la situación se intensifica de nuevo, la base de la rebote se derrumbará en un instante.
Dos, liquidación de cortos en la recuperación: 760 millones de dólares en pérdidas
El coste más doloroso de esta recuperación recae en los bajistas que apostaron a la caída. En las últimas 24 horas, se han liquidado en total aproximadamente 573 millones de dólares en todo el mercado. De estos, 463 millones corresponden a liquidaciones de posiciones cortas, representando más del 80%, mientras que las posiciones largas solo se liquidaron por 110 millones. En total, unos 95,758 traders fueron forzados a cerrar sus posiciones.
Por moneda, las liquidaciones de cortos en Bitcoin alcanzaron aproximadamente 239 millones de dólares, y las liquidaciones de largos unos 24.42 millones; en Ethereum, los cortos sumaron unos 134 millones, y los largos unos 26.49 millones. Sin embargo, en esta "liquidación masiva" de cortos, los largos tampoco han salido indemnes. Durante la caída previa, también se liquidaron muchas posiciones largas en Bitcoin. Actualmente, los contratos de Bitcoin suman aproximadamente 44.4 mil millones de dólares, y los de Ethereum unos 23.7 mil millones, con un apalancamiento en el mercado que sigue ajustándose.
Lógica clave: la recuperación actual en esencia es una reacción en cadena de cierre de cortos cuando la sobrecarga de posiciones bajistas alcanza niveles extremos, y cualquier noticia favorable marginal puede desencadenar un efecto de cierre en cascada.
Tres, IPC en el horizonte: el dato del miércoles será la mayor variable a corto plazo
En comparación con la "fase de enfriamiento" en la situación en Oriente Medio, los datos del IPC de EE. UU. de mayo, que se darán a conocer este miércoles, son la variable clave que decidirá la dirección a corto plazo.
Según Trading Economics, el mercado espera que la tasa de IPC general de mayo aumente del 3.8% al 4.2%, y que la inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía, suba al 2.9% anual. La tasa de IPC de abril, en 3.8%, ya alcanzó un máximo de casi tres años; si los datos de mayo suben a 4.2%, significará que la inflación no solo no se ha enfriado, sino que se está acelerando. Para el mercado cripto, la importancia del IPC radica en su influencia en la trayectoria de las tasas de interés. Si por segunda vez aparece un IPC demasiado caluroso, el consenso del mercado eliminará por completo la posibilidad de recortes en 2026, y la liquidez global se ajustará aún más, con Bitcoin posiblemente probando directamente la zona media de los 60,000 dólares.
Además, el último pronóstico del Banco de París ha ajustado el escenario base de "recortes de tasas" a "inicio de tres aumentos en 2026", debido a los riesgos persistentes de inflación y la presión económica derivada del conflicto entre EE. UU. e Irán. El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, también advirtió claramente que si la inflación continúa acelerándose, "la Fed podría necesitar volver a subir las tasas muy pronto".
Los días 16 y 17 de junio, Waller presidirá por primera vez una reunión del FOMC como presidente de la Fed. Actualmente, el mercado estima en más del 98% la probabilidad de mantener las tasas sin cambios en junio. La trayectoria del dot plot de la Fed y las palabras de Waller en la conferencia determinarán la orientación de la política en la segunda mitad del año. Antes de esa reunión, los datos del IPC serán la variable clave para definir la forma final del dot plot.
Escenario pesimista: IPC acelerando a más del 4.2% → recortes de tasas totalmente descartados en 2023 → Bitcoin cae por debajo de 60,000 dólares, probando entre 59,000 y 55,000 dólares; IPC ligeramente por encima de las expectativas pero controlado → foco en el dot plot, Bitcoin manteniéndose en rango entre 60,000 y 65,000 dólares.
Cuatro, ETF y liquidez: una "dualidad de hielo y fuego"
Detrás de esta recuperación, la estructura del mercado de fondos continúa mostrando una polarización creciente. Por un lado, la salida de fondos de los ETF de Bitcoin sigue siendo significativa. Hasta la semana del 5 de junio, la salida neta de los ETF de Bitcoin en spot fue de aproximadamente 1,72 mil millones de dólares, continuando con una tendencia de redemptions de miles de millones desde mediados de mayo. La semana del 2 al 6 de junio, la salida neta fue de 129 millones, siendo Fidelity FBTC la que más salió, con 168 millones. Hasta el 8 de junio de 2026, la salida neta total de los ETF de Bitcoin en 2023 ya alcanza los 2,6 mil millones de dólares.
Pero la otra cara de la moneda también merece atención: el ETF de Bitcoin de BlackRock (iBIT) registró una entrada neta de 81 millones de dólares la semana pasada, alcanzando un total histórico de entrada neta de 48.65 mil millones desde su creación. BlackRock sigue acumulando en los mínimos, y el mercado no está en una retirada total de fondos institucionales, sino en una estrategia de "BlackRock comprando, otros observando". Por otro lado, la situación de los fondos en Ethereum es aún más grave.
El ETF de Ethereum en EE. UU. en spot ha estado en una tendencia de salida neta continua, y desde 2026 el mercado de ETFs cripto muestra claramente un patrón de "BTC fuerte, ETH débil". La cantidad de fondos en ETFs de Ethereum es mucho menor que en Bitcoin, y el ratio ETH/BTC cayó a 0.0248, un mínimo de casi dos años, recuperándose ligeramente a 0.0262, revelando la preferencia del mercado: en modo de refugio, los fondos fluyen sin dudar desde Ethereum hacia Bitcoin.
Cinco, diferenciación en la cadena: presión de los mineros vs acumulación de ballenas
Detrás de la volatilidad de precios, los datos en cadena muestran señales más complejas de tendencia alcista y bajista.
Señales bajistas: presión de venta de los mineros. Los datos muestran que la entrada diaria en exchanges de Bitcoin alcanza entre 10,000 y 12,000 monedas, en niveles elevados, sin señales claras de que la presión de venta disminuya. La rentabilidad de los mineros también se ha reducido notablemente: en el último mes, el coste de producción de Bitcoin fue de aproximadamente 43,000 dólares, mientras que el precio spot cayó de más de 80,000 a cerca de 60,000 dólares, reduciendo el margen de beneficio de los mineros del 98% al 47%.
Señales alcistas: caída del hash rate + acumulación de ballenas.
El hash rate de Bitcoin ha caído aproximadamente 145 EH/s desde mayo, la primera vez en seis años que se observa tal contracción, con algunos mineros redirigiendo su electricidad a centros de datos de IA. La caída del hash rate implica que la dificultad de minería se ajustará a la baja en gran medida el 13 de junio, reduciendo aún más los costes unitarios de los mineros supervivientes. Además, en los últimos 7 días, los mineros han aumentado en 637 BTC sus posiciones, lo que indica que algunos están acumulando en lugar de vender.
También es importante destacar las acciones "contracorriente" de grandes instituciones. Según un responsable de estrategia de Coinb, oficinas familiares y fondos soberanos no están en pánico, sino que ven la caída por debajo de 60,000 dólares como una oportunidad de compra con descuento. La dirección de BitMine compró 25,000 ETH la mañana del 9 de junio desde Krak, por valor de aproximadamente 42.03 millones de dólares, mostrando que algunos capitales a largo plazo están acumulando ETH en los niveles actuales.
Seis, soportes y resistencias clave en Bitcoin
Precio actual: aproximadamente 63,500-64,000 dólares
Soporte clave: 60,000 dólares (nivel psicológico y soporte fuerte anterior), 59,000 dólares (mínimo reciente, si se rompe, abrirá espacio hacia 55,000-57,000 dólares), 55,000 dólares (zona de acumulación profunda)
Resistencia clave: 65,000 dólares (primer obstáculo a corto plazo), 66,500-67,000 dólares (necesario superar con volumen para confirmar cambio de tendencia), 70,000 dólares (línea psicológica de los bajistas, para volver a ella se requiere un catalizador macroeconómico)
Análisis técnico: el precio opera por debajo de una línea de tendencia bajista desde el máximo del ciclo, manteniendo una estructura mayormente bajista. El histograma MACD semanal ha comenzado a recuperarse desde mínimos recientes, sugiriendo que la fuerza bajista se está debilitando, aunque aún está por debajo de la línea neutra. El indicador Aroon muestra Aroon Up cerca del 93% y Aroon Down en torno al 64%, indicando que la actividad de compra cerca de los soportes se ha reactivado, aunque los vendedores aún ejercen presión.
Precio actual de Ethereum: aproximadamente 1,680-1,710 dólares
Soporte clave: 1,592 dólares (línea de liquidación de largos, si se rompe, se activarán liquidaciones por unos 995 millones de dólares), 1,500 dólares (nivel psicológico), 1,380-1,420 dólares (próximo objetivo si se pierde 1,500)
Resistencia clave: 1,730-1,750 dólares (punto de inflexión a corto plazo), 1,758 dólares (superar esta cifra activaría liquidaciones por unos 871 millones de dólares en cortos), 1,800 dólares (zona de resistencia de medias móviles)
Análisis técnico: Ethereum ha tocado fondo en cuatro ocasiones en los últimos cuatro días sin hacer nuevos mínimos, la fuerza bajista se ha debilitado, pero en la recuperación el volumen también es débil, la demanda no es sostenida, y el mercado en general está en modo de "liquidación de cortos" más que en "inicio de largos". La relación ETH/BTC sigue cerca de mínimos de casi dos años, reflejando que los fondos siguen fluyendo desde Ethereum hacia Bitcoin. Aviso de liquidaciones: el apalancamiento total del mercado sigue alto, y en un rango de aproximadamente 6% a 10% por debajo de los precios actuales, hay muchas órdenes de liquidación acumuladas. Si ETH cae por debajo de 1,592 dólares, la liquidación en los principales exchanges puede alcanzar los 995 millones de dólares en largos; si supera los 1,758 dólares, la liquidación en cortos será de unos 871 millones.
Siete, recomendaciones operativas
Operadores a corto plazo: la recuperación actual está impulsada por noticias geopolíticas, el riesgo macro aún no se ha eliminado, se recomienda extrema cautela. Antes del anuncio del IPC (noche del 10 de junio, hora de Beijing), mejor observar y actuar con cautela.
Estrategia BTC: si la recuperación encuentra resistencia en 65,000-66,000 dólares, se puede abrir una posición corta ligera con stop estricto; no se recomienda perseguir en largos en esa zona. Si los datos de IPC son calurosos y el precio supera con volumen los 67,000 dólares, considerar abrir largos con poco riesgo, con objetivo en 70,000 dólares.
Estrategia ETH: la estructura débil de Ethereum no ha cambiado fundamentalmente, y si la recuperación llega a 1,730-1,750 dólares y encuentra resistencia, será una buena oportunidad para abrir cortos; los largos en compra en fondo deben esperar a que haya una señal clara de reversión en la salida de fondos de ETF. Inversores a largo plazo: el viento macroeconómico sigue siendo adverso, los riesgos del IPC aún no se han resuelto, y los fondos en ETF no muestran una reversión de tendencia. Sin embargo, los datos en cadena, como la caída del hash rate, la acumulación de ballenas y las entradas netas en IBIT de BlackRock, indican que la estructura de largo plazo no se ha colapsado. Para los inversores a largo plazo, por debajo de 60,000 dólares hay valor para una inversión escalonada, pero se recomienda hacerlo con ritmo muy lento y con posiciones muy pequeñas, evitando apostar en grande antes del dato del IPC.
Riesgos principales:
1. Riesgo de "sorpresa de IPC" (máximo variable a corto plazo): si la tasa de IPC de mayo sube al 4.2% como se espera, la expectativa de recortes en 2023 desaparecerá, y Bitcoin podría caer rápidamente por debajo de 60,000 dólares, poniendo a prueba los 1,592 dólares en Ethereum.
2. Repetición de la situación en Oriente Medio: el alto el fuego actual es solo temporal, si la situación se intensifica, la subida del petróleo impulsará la inflación y aumentará la presión macroeconómica.
3. Salida continua de fondos en ETF: las redenciones en los ETF de Bitcoin en los últimos cuatro semanas superan los miles de millones, y si también se produce una salida en IBIT de BlackRock, el mercado podría sufrir una mayor pérdida de liquidez.
4. Riesgo en el dot plot: si en la reunión del FOMC del 16-17 de junio el dot plot ajusta la mediana de "dos recortes" a "uno" o "ninguno", esto impactará negativamente en el ánimo del mercado.
Presión de los mineros: la entrada diaria en exchanges sigue siendo superior a 10,000 monedas, lo que indica que la oferta sigue con presión estructural.