#马年开工第一帖 Kryptowährungs-Tagesbericht(02.26)：Bitcoin durchbricht 68000 US-Dollar, institutionelles Interesse steigt, Short-Squeeze verstärkt, Markt-Korrelation deutlich schwächer

一、Bitcoin-Preisentwicklung und technische Analyse
1 Bitcoin schwankt derzeit im Bereich von 62000-68000 US-Dollar, das Vier-Stunden-Chart zeigt, dass der Preis kurzzeitig die Mittellinie durchbrach, aber auf Verkaufsdruck stieß und zurückfiel. Der MACD-Indikator zeigt eine bullische Expansion, doch die Dynamik könnte nachlassen. Die Bollinger-Bänder drücken bei der Mittellinie auf 68000 US-Dollar, die Unterstützung liegt bei 63000-64000 US-Dollar.
2 In Bezug auf Handelsempfehlungen: Falls der Preis die Mittellinie nicht halten kann, sollte man bei Hochständen Short-Positionen eingehen, Ziel bei 64000 und 63000 US-Dollar; bei einer Erholung auf etwa 66000 US-Dollar kann man ebenfalls short gehen, mit einem Stop bei 66500 US-Dollar. Am 25. Februar während der US-Handelszeit stieg Bitcoin auf über 68500 US-Dollar, mit einem 24-Stunden-Gewinn von über 6 %. Altcoins steigen ebenfalls, Ethereum kehrt auf 2000 US-Dollar zurück.
3 Die Mitternachts-Analyse besagt, dass Bitcoin auf etwa 67000 US-Dollar reboundt. Der untere Bollinger-Band im Tageschart hat keinen Spielraum mehr, Short-Positionen sollten auf Liquidationsrisiken achten. Ethereum bei etwa 2000 US-Dollar kann short gehandelt werden, Ziel bei 1820-1700 US-Dollar.
二、Institutionelle Aktivitäten und Positionsänderungen
1 Auf institutioneller Ebene hat BlackRock 1134 BTC bei Coinbase eingezahlt, Wert ca. 74,18 Millionen US-Dollar, möglicherweise werden weitere Einzahlungen folgen, was auf eine anhaltende Allokation von Institutionen in BTC hindeutet.
2 Bei den Unternehmensnachrichten hat die an der NASDAQ gelistete Firma GD Culture die Genehmigung zur Veräußerung von 7500 BTC erhalten, um ein 100-Millionen-US-Dollar-Aktienrückkaufprogramm zu unterstützen. Derzeitiger Bestand im Wert von 497 Millionen US-Dollar, unrealisiert Verluste von 344 Millionen US-Dollar.
3 Bitdeer hat alle Bitcoin verkauft, Riot Platforms hat Ende letzten Jahres seine Bestände reduziert, während TeraWulf, Cipher Mining und andere Bergbauunternehmen trotz Markttrend ihre Aktien stärken, was auf Short-Covering und den Vorteil bei Strompreisen zurückzuführen ist.
三、Marktliquidität und Sentiment-Indikatoren
1 Im Sentiment-Bereich zeigt der Crypto-Fear-and-Greed-Index im Februar überwiegend extreme Angst (11). Die Funding-Raten für Perpetual Contracts sind negativ, was auf eine starke Short-Positionierung hindeutet. Am 25. Februar liquidierte Bitcoin fast 400 Millionen US-Dollar an gehebelten Short-Positionen, was zu einer Umkehr bei den Kapitalflüssen führte.
2 Die Kapitalflussdaten zeigen, dass der US-Bitcoin-Spot-ETF am 24. Februar netto 257,7 Millionen US-Dollar zufloss, am 25. Februar wurden 3732 BTC netto zugeführt. Der Ethereum-ETF verzeichnete einen Abfluss von 2311 ETH, Solana-ETF flossen 60242 SOL zu. Das Marktvolumen konzentriert sich auf Bitcoin und hochvolatilere Altcoins. Hinweise auf eine Rückkehr der US-Investoren sind sichtbar, der Coinbase-Preismessindex ist positiv, das Risikoappetit an den traditionellen Märkten verbessert sich, der S&P 500 und der NASDAQ steigen, was die Erholung von Krypto-Aktien wie Coinbase und Circle antreibt.
四、Korrelation und Reifegrad von Bitcoin im Vergleich zu anderen Vermögenswerten
1 In Bezug auf die Korrelation ist die Korrelation von Bitcoin mit den US-Aktien auf den niedrigsten Stand seit dem FTX-Crash 2022 gefallen. In den letzten sechs Monaten fiel Bitcoin um 43 %, der S&P 500 stieg um 7 %, Gold um 51 %. Es wird angenommen, dass diese Divergenz langfristig nicht anhält und sich bei makroökonomischen Veränderungen wieder angleicht.
2 In Bezug auf den Reifegrad hat sich die Volatilität von Bitcoin auf das Niveau von Gold und dem S&P 500 eingependelt. Im Jahr 2025 werden institutionelle Investoren 829.000 BTC zusätzlich halten. Bitcoin wird in 23 Ländern gehalten, in der Spanne von 60.000 bis 70.000 US-Dollar wurden 400.000 BTC zusätzlich akkumuliert, was eine neue Unterstützung bildet. Der Hash-Raten-Index nähert sich einem Ende der Miner-Flucht, der 30-Tage-Durchschnitt der Hash-Rate übersteigt den 60-Tage-Durchschnitt, was auf eine mögliche Markttief-Phase hindeutet.
五、Kritische Stimmen zu Bitcoin
Jimmy Wales, Mitbegründer von Wikipedia, kritisiert Bitcoin und bezeichnet es als „vollkommen gescheitert“ als Währung und Wertspeicher. Er argumentiert, dass es schwer nutzbar, volatil und nicht breit akzeptiert sei, höchstens eine Spekulationsanlage. Für 2050 prognostiziert er einen Preis unter 10.000 US-Dollar (bei heutigem Dollar). Er erkennt an, dass Bitcoin in autoritären Gesellschaften vor Finanzkontrollen fliehen kann, doch obwohl das Design robust ist, könne es kein Mainstream-Währung werden. Er hält traditionelle Vermögenswerte wie Gold und Silber für die dominierenden Wertspeicher. Stand 25. Februar liegt der Bitcoin-Preis bei etwa 68.716 US-Dollar, mit einem 24-Stunden-Anstieg von 7 %, doch Wales meint, dass die Verbreitung und praktische Nutzbarkeit unzureichend seien, und langfristig traditionelle Vermögenswerte übertreffen werden.