SpaceX setzt den IPO-Preis auf 135 US-Dollar, plant 30% Zuteilung für Privatanleger für das Debüt am Freitag

SpaceX hat seinen IPO-Preis pro Aktie auf 135 US-Dollar festgelegt, mit einem Zielwert für die Marktkapitalisierung von 1,77 Billionen US-Dollar, und will etwa 75 Milliarden US-Dollar einsammeln, sobald der Handel am Freitag startet. Der Raketenbauer umgeht dabei den traditionellen IPO-Preismechanismus, bei dem Unternehmen eine Preisspanne vorgeben und diese je nach Nachfrage anpassen. SpaceX erwirtschaftete 2025 Einnahmen in Höhe von 18,7 Milliarden US-Dollar und verzeichnete einen operativen Verlust von 4,2 Milliarden US-Dollar. SpaceX teilte Investoren mit, dass man am Mittwoch keine weiteren Bestellungen mehr annehmen werde, sodass der Donnerstag für die Allokationsarbeit über Underwriter und Vermögensverwalter hinweg genutzt werden kann, bevor der Marktstart erfolgt.

SpaceX setzt festen Preis von 135 US-Dollar ohne traditionelle Preisspanne

SpaceX hat einen nicht verhandelbaren Aktienpreis von 135 US-Dollar angekündigt, statt wie üblich bei IPOs eine Spanne zu nennen und die Preisbildung anhand der Nachfrage auszurichten. Das Unternehmen zielt auf eine Marktkapitalisierung von 1,77 Billionen US-Dollar ab. Laut Lise Buyer, Gründerin der IPO-Beratungsfirma Class V Group, „hat Elon den Preis vorgegeben, und sofern Investoren darauf eingehen, kannst du dieses Kästchen abhaken. Aber irgendjemand muss noch festlegen, wohin die Aktien gehen.“ Bei einem typischen Angebot geben Unternehmen Wochen vor dem Debüt eine Preisspanne an und passen sie anhand der Begeisterung der Investoren an. Der Chip-Hersteller für künstliche Intelligenz Cerebras hatte im vergangenen Monat zunächst gesagt, er wolle Aktien für 115 bis 125 US-Dollar verkaufen, erhöhte die Spanne dann in der Folgewoche auf 150 bis 160 US-Dollar und setzte das Angebot letztlich mit 185 US-Dollar.

Unternehmen schließt Bestellungen am Mittwoch für Allokationsarbeit am Donnerstag

SpaceX teilte Investoren mit, dass man am Mittwoch aufhören will, Bestellungen entgegenzunehmen, also einen Tag früher, wie Personen mit Kenntnis der Angelegenheit berichten. Das Unternehmen und seine Underwriter würden den Donnerstag nutzen, um die Allokationen für den IPO festzulegen, sagte eine der Personen. Dieser Prozess würde normalerweise stärker verkürzt, wobei die Allokationen erfolgen, nachdem die offiziellen Preise entschieden sind, näher am Marktstart. Da der Preis feststeht, könne SpaceX früher mit der Allokationsarbeit beginnen als üblich und müsse nicht bis zu einer tatsächlichen Preisfestsetzung warten, so Buyer. Vor dem Handelsstart am Freitag müssen grob 75 Milliarden US-Dollar an Aktien an Underwriter und Vermögensverwalter allokiert werden.

SpaceX peilt 30% Retail-Allokation über fünf Plattformen an

SpaceX möchte, dass Retail-Investoren rund 30% der verkauften Aktien erhalten, was etwa 22,5 Milliarden US-Dollar entspräche. Laut Fidelity liegt der Retail-Anteil gewöhnlich zwischen 5% und 10%. In seinem Prospekt nennt SpaceX Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi und den E-Trade-Arm von Morgan Stanley als einige der Brokerage-Plattformen, über die Aktien verfügbar gemacht werden. Die endgültige Retail-Allokation lässt sich erst bestimmen, wenn das Orderbuch geschlossen ist. In der eigenen IPO von Robinhood im Jahr 2021 hatte die Handelsplattform signalisiert, man wolle zwischen 20% und 35% der Aktien an Retail-Investoren verkaufen, wobei die Allokation am Ende am unteren Ende dieser Spanne landete, berichtete CNBC damals.

FAQ

Welchen Preis hat SpaceX für die IPO-Aktien festgelegt?
SpaceX hat für seinen IPO einen festen Aktienpreis von 135 US-Dollar festgelegt und damit den traditionellen Prozess umgangen, eine Preisspanne vorzulegen und die Preisbildung anhand der Nachfrage der Investoren anzupassen.

Wann stoppt SpaceX die Annahme von IPO-Bestellungen?
SpaceX teilte Investoren mit, dass man am Mittwoch aufhören will, Bestellungen anzunehmen, sodass am Donnerstag Zeit für die Allokationsarbeit bleibt, bevor der Handel am Freitag beginnt.

Wie viel vom SpaceX-IPO wird an Retail-Investoren allokiert?
SpaceX möchte, dass Retail-Investoren rund 30% der verkauften Aktien erhalten, was etwa 22,5 Milliarden US-Dollar entspricht. Das liegt deutlich über der typischen Retail-Allokation von 5% bis 10% bei IPOs.