Ein erstes Mal in der Branche! Moody's bringt unabhängige Kreditratings auf die Blockchain – welche Vorteile bringt die On-Chain-Bewertung für die Branche?

Moody’s setzt erstmals in der Ratingbranche Daten in die Blockchain ein und führt Token-Integrations-Engine ein, um Transparenz und Effizienz im digitalen Finanzwesen zu steigern. Gleichzeitig veröffentlicht die Behörde eine Methode zur Bewertung von Stablecoins, die den Reserve-Asset-Qualitäten besondere Aufmerksamkeit schenkt.

Moody’s führt Token-Integrations-Engine ein, erste Verknüpfung von Rating-Daten auf der Blockchain

Eines der drei großen US-Ratingunternehmen, Moody’s, kündigte die Einführung einer plattformübergreifenden Token-Integrations-Engine (Token Integration Engine, kurz TIE) an. Damit ist Moody’s das erste Ratingunternehmen, das Analysedaten in die Blockchain bringt und Kredit-Einblicke on-chain teilt.

Zudem ist Moody’s das erste Ratingunternehmen, das auf der Canton Network, einer institutionellen Blockchain, einen Knoten betreibt. Dies markiert einen bedeutenden Fortschritt in der digitalen Innovation, indem es eine sichere, regelkonforme und effiziente Datenintegration sowie die Veröffentlichung von Ratings ermöglicht.

Die Token-Integrations-Engine (TIE) dient als Basisschicht für die Integration und nutzt den Knoten, um die Transparenz und Betriebs-Effizienz des digitalen Finanzökosystems zu verbessern. Das Teilnahmeverfahren wird vom Emittenten gesteuert, um Marktkonsistenz zu fördern und gleichzeitig die Integrität, Kontrolle und zentrale Stellung von Moody’s Ratings im digitalen Kapitalmarkt zu wahren.

Moody’s TIE stärkt das Vertrauen im digitalen Finanzwesen, reduziert Transaktionsbarrieren und erhöht die Transparenz

Mit der fortschreitenden Digitalisierung der Finanzmärkte bleibt die Nachfrage nach unabhängigen und vertrauenswürdigen Risikoanalysen bestehen. Fabian Astic, Leiter der Rating-Division für die digitale Wirtschaft bei Moody’s, erklärte, dass man die strenge Herangehensweise auf die digitale Infrastruktur ausdehne und dabei die Erwartungen der globalen Regulierungsbehörden sowie die Governance- und Compliance-Praktiken des Unternehmens einhalte.

Yuval Rooz, Mitgründer des Canton Networks, betonte, dass Kunden nun eine völlig neue Möglichkeit haben, Kreditinformationen in digitalen Märkten und auf der Blockchain zu erhalten.

Er sagte, die Nutzung unabhängiger Risikoanalysen on-chain könne den Prozess der Datenverteilung an autorisierte Teilnehmer vereinfachen, Transaktionsbarrieren verringern und die Transparenz im Transaktionslebenszyklus verbessern – alles unter Wahrung von Privatsphäre, Kontrolle und Compliance, um die Gesamteffizienz des Marktes zu steigern.

Bildquelle: Canton offizielle Twitter-Seite Moody’s kooperiert mit Canton Network bei der Einführung der Token-Integrations-Engine, erste Verknüpfung von Rating-Daten on-chain

Canton Network speziell für Finanzinstitute entwickelt, Datenschutz und Compliance im Fokus

Das im Jahr 2024 startende Canton Network, an dem Moody’s beteiligt ist, richtet sich vor allem an traditionelle Finanzinstitute. Das Design zielt darauf ab, die dezentrale Natur öffentlicher Blockchains mit den strengen Anforderungen an Datenschutz und Compliance im Finanzmarkt zu verbinden.

Mittels der Infrastruktur namens Global Synchronizer kann Canton Network mehrere unabhängige Blockchains und Anwendungen verknüpfen, sodass Vermögenswerte und Daten in Echtzeit unter Wahrung der Privatsphäre synchronisiert und übertragen werden.

Im Bereich Datenschutz können Transaktionsbeteiligte nur die für ihre Geschäfte erforderlichen Daten einsehen. Beispielsweise sehen Banken bei Wertpapierabwicklung und Zahlungsabgleich nur die Zahlungsinformationen, ohne Details zur Wertpapierübergabe zu offenbaren.

Dieses Sicherheits- und Effizienzkonzept hat bereits große Finanzinstitute wie Goldman Sachs und JPMorgan dazu veranlasst, es zu übernehmen.

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Moody’s veröffentlicht Bewertungsmethode für Stablecoins, Qualität der Reserve-Assets im Fokus

Am selben Tag veröffentlichte Moody’s die finale Version ihrer Methode zur Bewertung von Stablecoins. Das neue Framework legt den Schwerpunkt auf die Bewertung der Kreditwürdigkeit der Reserve-Assets, die Stablecoins stützen, und berücksichtigt Marktrisiken, Liquidität, operationelle Resilienz und technologische Risiken.

Das Moody’s-Framework basiert auf einem Vorschlag vom Dezember 2025 und betrachtet die Transparenz und Zusammensetzung der Reserven als entscheidend für die Zuverlässigkeit. Es betont, dass Emittenten ihre Stablecoin-Geschäfte strikt vom übrigen Geschäft trennen müssen, um sicherzustellen, dass die Reserve-Assets ausschließlich zur Erfüllung der Rückzahlungsverpflichtungen verwendet werden.

In diesem Rahmen gilt: Selbst wenn zwei Stablecoins behaupten, 1:1 an den US-Dollar gekoppelt zu sein, können sie aufgrund unterschiedlicher Reserve-Asset-Zusammensetzung und -Qualität unterschiedliche Kreditratings erhalten.

Mit der Verknüpfung von Moody’s Rating-Daten auf die Blockchain und der Veröffentlichung der finalen Version der Stablecoin-Bewertungsmethode zeigt sich, dass traditionelle Ratingagenturen versuchen, den Anschluss an die Blockchain-Technologie zu finden, während die Finanzwelt in Richtung Tokenisierung und Stablecoin-Zahlungen voranschreitet. Dies könnte die Eintrittsbarrieren für traditionelle Investoren in den Krypto-Markt erheblich senken und ihnen sichere Transaktionen und Asset-Management auf der Chain ermöglichen.

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