Pendle - Jenseits des Punktes Meta

tl;dr darüber, was istPENDLEPendle ermöglicht es Ihnen, zinsbringende Zinsanlagen zu handeln, indem sie in den Haupt-Token (PT) und den Zins-Token (YT) aufgeteilt werden.

Pendle hat ein lebendiges Ökosystem. Das Bild zeigt die Protokolle, die direkt in Pendle integriert sind.

Inhalt

1. Was ist 'Point Meta'?
2. Niedergang von 'Point Meta'
3. Pendle V3 a.k.a Boros
4. Wettbewerbslandschaft und Ökosystem
5. Bevorstehender Katalysator
6. Das Team
7. Risiken
8. Abschließender Gedanke

1. Was ist 'Point Meta'?

‘Point Meta’ bezieht sich auf ein System, bei dem Protokolle Punkte anstelle von Token verteilen und zukünftige Airdrops durch die Anzahl der angesammelten Punkte bestimmt werden. Ähnlich wie Erfahrungspunkte in Spielen ermutigt dieses System ‚Farmer‘, Punkte zu sammeln, um mehr Airdrops zu sichern.

Pendle bietet eine ideale Plattform dafür, dank seiner YT-Funktion, die im Wesentlichen das 'Kaufen von Punkten mit Hebelwirkung' ermöglicht. Dies ist eine hochriskante, hochbelohnende Strategie, die bedeutendes Kapital in Pendle angezogen hat.

2. Untergang von 'Point Meta'

Was nach oben geht, wird auch wieder nach unten kommen. Pendle erlitt einen schweren Rückschlag, als der "Point Meta" abkühlte. Zusammen mit dem Bärenmarkt fiel der TVL von 6,7 Milliarden US-Dollar auf 1,9 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 71% gegenüber dem Höchststand.

Viele denken, dass Pendle vorbei ist, aber Pendle ist mehr als das.

Früher oder später erweiterte Pendle auf die Bitcoin-Seitenkette, die eine weitere Quelle für TVL umfasste. Ein weiterer 'Punkt Meta' von der Bitcoin-Seitenkette, obwohl nicht so signifikant wie die Ethereum-Kette, hat Pendles TVL über $4 Milliarden hinausgetrieben.

Letztendlich geht es bei Pendle immer noch um 'Point Meta'?

Nicht ganz, hier kommt das lang erwartete 'Pendle V3'.

3. Pendle V3 a.k.a Boros

Anstatt von Pendle V3 wird es als BorosBoros führte Yield-Trading mit Margin ein, das auch Off-Chain-Raten umfasst.

a. Warum ist das ein Katalysator für Pendle?

Marginhandel ist in der Regel profitabler als Spot-Handel aus mehreren Gründen:

• Höhere Transaktionsgebühren
• Erhöhtes Handelsvolumen
• Zinsen auf geliehenes Kapital
• Hebel multipliziert die Exposition
• Finanzierungssatzabsicherung als neuer Weg für DeFi (bestätigtPartnerschaft mit Ethena).Was ist der Finanzierungssatz?
• Es kann über Off-Chain (Orakel) und On-Chain durchgeführt werden.
• Neue Einnahmequelle für Pendle

• Pendles Boros Schwungrad

b. Produkt-Markt-Passform

• Das tägliche Handelsvolumen von Perpetual auf den Top 5 zentralisierten Börsen beträgt 245 Milliarden US-Dollar mit 95 Milliarden US-Dollar an offenem Interesse.
• USDe TVL von $3,8 Milliarden.

c. Für die Pendle-Inhaber

• Es wird keine neuen Token geben
• vePENDLE-Inhaber erhalten einen Airdrop auf die von Pendle während des 'Point Meta' verdienten Token mit einer geschätzten Rendite von 4%.
• 80% der Einnahmen von Boros gehen an vePENDLE-Inhaber

4. Pendles Wettbewerbslandschaft und lebendiges Ökosystem

Pendle hat ein lebendiges Ökosystem. Das Bild zeigt die Protokolle, die indirekt in Pendle integriert sind.

Es gab einige Konkurrenten, die versucht haben, mit Pendle zu konkurrieren, aber es gibt bisher keine echte Bedrohung. Glücklicherweise hat die Veröffentlichung von Boros den Burggraben von Pendle gefestigt und es als beste Renditehandelsplattform in DeFi etabliert.

5. Bevorstehender Katalysator

a. Grenzenlose Kettenexpansion

Ihre neueste Erweiterung wird sein, um die Sonic Kette (ehemals Fantom). Eine weitere ungenutzte Kette mit großem Potenzial ist die Base-Chain. Als Kette mit dem höchsten TVL unter den Layer-2-Ketten hat DeFi TVL on Base gerade ein Allzeithoch von $3.34Milliarde. Obwohl es keine Ankündigung über eine Erweiterung auf die Base-Kette gibt, wäre dies sicherlich ein großer Katalysator, wenn Pendle sich dazu entschließen würde, damit voranzukommen.

Update: Überraschung Überraschung,Pendle hat sich auf Base erweitert!

b. BTCFi

Bitcoin erreicht fast ein Allzeithoch von knapp 100.000 $. Allerdings hat BTCFi im Vergleich zur Leistung von Bitcoin unterdurchschnittlich abgeschnitten. Derzeit dominiert BTCFi die Liquidität auf Pendle mit drei Pools, von denen jeder über 100 Millionen Dollar an Liquidität hält. Obwohl keines dieser BTCFi-Protokolle derzeit ein Token-Generierungsereignis (TGE) durchläuft, wird erwartet, dass Pendle diese Gesamt-Value-Locked (TVL) weiterhin für die absehbare Zukunft aufrechterhalten kann.

Update: Solv-Protokoll (größtes BTCFi-Protokoll) TGEbald!

6. Das Team

Respekt an das Team! Sie hätten einen Token für Boros starten können, taten es aber nicht. Stattdessen gaben sie 80% der Einnahmen an die vePENDLE-Besitzer. Die Fähigkeit, Gewinne zu verteilen, ist immer eines der Schlüsselelemente eines erfolgreichen Projekts. Der Start von Boros bedeutet nicht nur Innovation, sondern zeigt auch, dass sich das Team um die Interessengruppen kümmert.

7. Risiken

a. Der Beginn von BTCFi

Wird BTCFi zu Ende gehen? Niemand weiß es, aber die Vielseitigkeit von Pendle, sich in die meisten Erzählungen einzufügen, könnte dieses Risiko minimieren.

b. Boros entspricht nicht den Erwartungen

Boros hat sich bisher Ethena als Partner gesichert. Es gibt jedoch nicht viele DeFi-Produkte, die auf Finanzierungssätzen beruhen. Werden viele Benutzer Boros nutzen? Das werden wir herausfinden.

8. Abschließende Gedanken

Die DeFi-Renaissance ist bereits da, und die Erweiterung von Base zusammen mit Boros wird Pendle auf die nächste Stufe bringen. Pendle wird nicht nur auf den 'Point Meta' beschränkt sein, und ich glaube, dass Pendle hier nicht aufhören wird.

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