الوفاء (Fidelity) وBNY وGoldman Sachs وJPMorgan وMorgan Stanley وCiti يقودون اعتماد الخدمات المصرفية للبيتكوين لدى الاستراتيجية

تصدرت Fidelity وBNY وGoldman Sachs وJPMorgan وMorgan Stanley وCitigroup مؤشر Strategy الجديد Strategy Bitcoin Banking Adoption Index، الذي قيّم 25 مؤسسة عالمية كبرى عبر التداول والحفظ ومنتجات الأصول الرقمية والتمويل والمشاركة المؤسسية.

النتائج الرئيسية

• تصدرت Fidelity بنسبة 71%، تلتها BNY بنسبة 46% وGoldman Sachs بنسبة 45% في مؤشر Strategy الجديد لاعتماد خدمات البنوك المرتبطة بالبيتكوين.
• سجلت JPMorgan وMorgan Stanley وCitigroup كلٌّ منها 43%، رغم اعتمادها على تركيبات مختلفة من خدمات مرتبطة بالبيتكوين.
• حصلت المؤسسات الأخرى المدرجة على نطاق بين 13% و38%، ما يُظهر تفاوتًا في تبنّي خدمات مرتبطة بالبيتكوين عبر أسواق البنوك العالمية.

كيف انفصل القادة الستة عن بقية المنافسين

يضع مؤشر Strategy الجديد Strategy Bitcoin Banking Adoption Index إجمالي الاعتماد عند 32%، ما يبرز أن المؤسسات المالية الكبرى قد دمجت خدمات مرتبطة بالبيتكوين بدرجات متفاوتة. تصدرت Fidelity بنسبة 71%، تلتها BNY بنسبة 46% وGoldman Sachs بنسبة 45%، بينما سجلت JPMorgan وMorgan Stanley وCitigroup كلٌّ منها 43%.

عكست الريادة لدى Fidelity أحد أوسع نطاقات عروضها من الخدمات المرتبطة بالبيتكوين بين المؤسسات التي جرى تقييمها. تقدم الشركة تداولًا مباشرًا للأصول المشفرة عبر Fidelity Crypto، والحفظ المؤسسي والتنفيذ عبر Fidelity Digital Assets، وصندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)، وهو صندوق استثماري متداول فوري للبيتكوين (ETF). كما تقوم الشركة بدور مُودِع للأصول المشفرة (custodian) لأرصدة البيتكوين الخاصة بالصندوق. وتتوافق هذه العروض مع أعلى الدرجات لدى الشركة في مجالات التداول والحفظ والستابلكوينز والمنتجات المتداولة وغيرها من الفئات ذات الصلة في مؤشر Strategy.

انعكست المرتبة الثانية لدى BNY على تركيزها على البنية التحتية المؤسسية للأصول الرقمية. تتيح للبنك خدمة حفظ العملات المشفرة عبر منصة الأصول الرقمية الخاصة به، بما يسمح للعملاء المؤسسيين بالاحتفاظ بالبيتكوين والإيثير إلى جانب الأصول التقليدية. كما تدمج المنصة وظائف التسوية والقياس المحاسبي وخدمات رعاية الأصول. وقد وسّعت BNY المنصة لدعم الأصول المُرمّزة (tokenized) وخدمات بيانات على السلسلة (on-chain)، بالتوازي مع التعاون مع Goldman Sachs لترميز سجلات صناديق أسواق المال النقدية. وتتوافق هذه المبادرات مع حصوله على درجات قوية في الحفظ والرموز والقيادة التنفيذية.

عكست مرتبة Goldman Sachs الثالثة دفعها المتزايد نحو منتجات استثمار بيتكوين موجهة للمؤسسات. ففي أبريل، قدمت Goldman Sachs Asset Management إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF، وهو أول صندوق ETF للبيتكوين لدى الشركة. ويستهدف الصندوق المقترح التعرض للبيتكوين مع توليد دخل عبر استراتيجية قائمة على الخيارات. كما وسّعت الشركة منصتها للأصول الرقمية للأوراق المالية المُرمّزة، وظلت نشطة في أسواق الأصول الرقمية المؤسسية، بما عزز حضورها القوي في مؤشر Strategy.

ثلاث درجات متساوية تُخفي استراتيجيات بنكية مختلفة

حصلت JPMorgan وMorgan Stanley وCitigroup كلٌّ منها على 43%، لكنها وصلت إلى هذا المستوى عبر استراتيجيات أصول رقمية مختلفة. ركزت JPMorgan على المدفوعات المؤسسية والترميز عبر Kinexys، التي توفر مدفوعات قابلة للبرمجة وتسوية شبه فورية وخدمات ترميز الأصول. يمكّن JPM Coin العملاء المؤسسيين من تحويل الودائع البنكية المُرمّزة على مدار الساعة، بينما تدعم Kinexys Digital Assets صناديق أسواق المال المُرمّزة وأصولًا مالية أخرى.

في المقابل، ركزت Morgan Stanley على منتجات استثمارية خاضعة للتنظيم، مع تقديم Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT)، وهو صندوق بيتكوين متداول فوري (spot bitcoin ETF)، وتوفير الوصول إلى ETPs الخاصة بالبيتكوين عبر E*TRADE. كما قدمت الشركة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) وMorgan Stanley Solana Trust، وكلاهما ما يزال خاضعًا لموافقة تنظيمية. تتوافق هذه المبادرات مع نقاط القوة لدى الشركة في تداول البيتكوين والمنتجات المتداولة والوصول إلى الاستثمار المؤسسي التي حددها مؤشر Strategy.

أما Citigroup فقد جعلت استراتيجيتها تركّز على المدفوعات المؤسسية والبنية التحتية للأصول الرقمية عبر Citi Token Services، التي تستخدم الودائع البنكية التجارية المُرمّزة والعقود الذكية لمدفوعات عبر الحدود على مدار 24/7، وتحويلات السيولة وتمويل التجارة. كما طوّرت لدى البنك قدرات حفظ للأصول الرقمية عبر Citi Integrated Digital Assets Platform. تربط هذه المنصة عمله عبر النقود الرقمية والأوراق المالية والحفظ وخدمات رعاية الأصول وإمكانية نقل الضمانات.

كيف رُتِّبت المؤسسات الـ19 المتبقية

تصدرت Wells Fargo بقية المنافسين بنسبة 38%، تلتها Banco Santander وSociété Générale بنسبة 35%. سجلت Charles Schwab وTD Bank نسبة 32%، بينما حصلت BNP Paribas وHSBC وCrédit Agricole وUBS كلٌّ منها على 30%. وقد تركزت ملفاتها الشخصية عادةً على فئات محددة مثل التداول المختار أو سلاسل الكتل أو الرموز أو الاكتتاب أو القيادة.

سجلت Bank of America وBarclays وStandard Chartered كلٌّ منها 28%، بينما سجل State Street 27%. وسجلت Mizuho وDeutsche Bank 22%، وبلغت MUFG 18%، ووصلت Lloyd’s إلى 17%. وتقاسمت SMBC وRoyal Bank of Canada أقل درجة بنسبة 13%.

ما لا يزال المؤشر لا يمكنه إظهاره

تشير الترتيبات إلى ما إذا كانت القدرات ظاهرة للعلن، لكنها لا تقيس أعداد العملاء أو أحجام المعاملات أو الأصول أو الإيرادات أو الربحية. وقد تكون الخدمة أيضًا مقتصرة على العملاء المؤسسيين أو عملاء إدارة الثروات، أو مقيدة بأسواق جغرافية معينة. لذلك، لا يعني ارتفاع درجة الاعتماد بالضرورة مدى توفر كل منتج على نطاق واسع أو مدى استخدام العملاء له بشكل مكثف.

قد تؤدي الإطلاقات المستقبلية لخدمات الحفظ ومنتجات الإقراض وإفصاحات الوصول للعملاء وتخصيصات البيتكوين المؤسسية إلى تغيير ترتيب التقييم. وحتى الآن، تحتفظ Fidelity بفارق كبير، بينما تفصل BNY وGoldman Sachs وJPMorgan وMorgan Stanley وCitigroup ثلاث نقاط مئوية فقط. وقد تساعد المزيد من الإفصاحات على توضيح ما إذا كانت تلك البنوك تتحرك نحو نموذج Fidelity الأوسع أو تحافظ على استراتيجيات أكثر تخصصًا في الأصول الرقمية.