#StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

تقرير الوظائف في 5 يونيو قلب تمامًا السرد الكلي. انتقل السوق من تسعير فترة من المعدلات المستقرة أو المنخفضة إلى الاندفاع المفاجئ لتسعير تشديد حاد من الاحتياطي الفيدرالي.
تصادم التضخم الثابت (مع أحدث مؤشر أسعار المستهلك عند 3.8٪) وسوق العمل الساخن دفع رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، إلى الزاوية.
إليك بالضبط كيف أثر إصدار البيانات هذا على النظام المالي:
إعادة تسعير الاقتصاد الكلي
مع إضافة الاقتصاد الأمريكي 172,000 وظيفة — أكثر من ضعف التوقعات الإجماعية البالغة 85,000 — واستقرار معدل البطالة عند 4.3٪، اختفى سرد "تبريد" الاقتصاد. قامت مؤسسات وول ستريت مثل جولدمان ساكس على الفور بتمزيق توقعاتها السابقة، وإزالة نداءاتها لخفض المعدلات في 2026، ورفع الاحتمال الواضح أن الخطوة التالية للفيدرالي ستكون رفع المعدلات فعلاً.
احتمالات رفع المعدلات في ديسمبر تخطت ~48٪ وارتفعت إلى ~63٪ - 70٪
اختبرت ناسداك المركب أعلى مستوياته، وانخفض بنسبة 4.18٪ (أسوأ يوم منذ أكثر من عام)
مؤشر أشباه الموصلات (SOX) سجل زخمًا ساخنًا، وانخفض بأكثر من 10٪ (أسوأ يوم منذ مارس 2020)
انخفضت أسعار الذهب الفورية المحلية بما يقرب من 4٪، متجاوزة 4,370 دولار للأونصة
لماذا تحمل قطاع أشباه الموصلات العبء الأكبر
عانت قطاع التكنولوجيا، خاصة أسهم أشباه الموصلات، ضربة هيكلية كبيرة من هذه البيانات. تعتمد تقييمات التكنولوجيا ذات النمو العالي بشكل كبير على التدفقات النقدية المستقبلية المخفضة؛ عندما ترتفع توقعات أسعار الفائدة، تكون الأرباح المستقبلية أقل قيمة بشكل كبير اليوم.
بالإضافة إلى الضغط الكلي، جاء توقع مبيعات ضعيف من شركة Broadcom في وقت مماثل، مما أدى إلى موجة من القلق بشأن "ذروة الذكاء الاصطناعي". أدت الانهيارات الناتجة إلى محو مليارات الدولارات من القيمة السوقية في جلسة واحدة:
انخفضت نفيديا أكثر من 6٪، وخسرت أكثر من 300 مليار دولار من القيمة.
انخفضت شركة Marvell Technology بأكثر من 16٪.
تراجعت كل من AMD و Intel حوالي 11٪.
انخفضت Micron Technology بنسبة 13٪.
ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك
الآن، تركز الأنظار على اجتماع لجنة السوق المفتوحة في 17 يونيو القادم. نظرًا لأن رئيس وورش أشار إلى رغبة في الابتعاد عن "التوجيه المستقبلي" التقليدي، فإن السوق لديه رؤية ضئيلة حول مدى عدوانية البنك المركزي، مما يحافظ على تقلبات عالية في أسواق الأسهم والأصول الرقمية.
‍$SPURS $PNDO $ATEAM