#美股AI概念股普涨

إليك فرضيتي التجارية بشأن الارتفاع الحالي في سوق الذكاء الاصطناعي:

فرضية التداول: لماذا ترتفع أسهم الذكاء الاصطناعي؟

يبدو أن انتعاش 8 يونيو مدفوع بثلاثة عوامل:

* تلاشت مخاوف رفع أسعار الفائدة إلى حد ما بعد رد فعل السوق الأولي، مما سمح للمستثمرين بإعادة التركيز على أرباح الشركات والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

* لا تزال إنفاقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قوية جدًا. تستمر مزودات السحابة الكبرى في الاستثمار بشكل كبير في مراكز البيانات، ووحدات معالجة الرسوميات، ومعدات الشبكات، والذاكرة.

* كانت أسهم أشباه الموصلات مفرطة البيع تقنيًا، مما خلق ظروفًا مواتية لانتعاش حاد مع عودة اهتمام الشراء.

المستفيدون الأكبر بشكل عام هم:

* مسرعات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسوميات (مثل إنفيديا)
* مزودو الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (مثل ميكرون تكنولوجي)
* مزودو خوادم الذكاء الاصطناعي والشبكات
* الشركات المصنعة للرقائق وعبوات التعبئة والتغليف المتقدمة

هل أنا متفائل بشأن أسهم الذكاء الاصطناعي؟

متوسط وطويل الأمد: نعم.

لم يعد موضوع الذكاء الاصطناعي يعتمد فقط على التوقعات. الشركات تنفق أموالًا حقيقية على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، ويستمر الطلب على القدرة الحاسوبية في التفوق على العرض في العديد من القطاعات.

أسباب التفاؤل:

✅ اعتماد الشركات على الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله المبكرة.

✅ تظل نفقات رأس المال لمراكز البيانات قوية.

✅ تتوسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى ما بعد الدردشات الآلية لتشمل تطوير البرمجيات، والرعاية الصحية، والأمن السيبراني، والروبوتات، والأتمتة الصناعية.

✅ يزداد الطلب على الذاكرة مع احتياج نماذج الذكاء الاصطناعي إلى عرض نطاق ترددي أكبر بكثير من البيانات.

يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار:

ارتفاع أسعار الفائدة الذي قد يضغط على تقييمات شركات التكنولوجيا ذات النمو العالي.

تقييمات مرتفعة بشكل مفرط لبعض قادة الذكاء الاصطناعي.

أي تباطؤ في نفقات رأس المال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات الكبيرة.

مخاطر الجيوسياسية وضوابط التصدير التي تؤثر على سلاسل إمداد أشباه الموصلات.

الرؤية الحالية

أحتفظ برؤية إيجابية لأسهم الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القليلة القادمة، لكني أود التمييز بين هذين السهمين:

شركات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أتمتع بثقة أكبر فيها**

* إنفيديا
* ميكرون تكنولوجي
* أدفانسد ميكرو ديفايسز
* برودكوم

و
شركات الذكاء الاصطناعي الأكثر مضاربة التي تعتمد تقييماتها بشكل كبير على التوقعات المستقبلية بدلاً من الأرباح الحالية

السيناريو الأساسي لدي هو أن الذكاء الاصطناعي سيظل أحد أقوى مواضيع النمو على المدى الطويل خلال العقد، لكن يجب على المستثمرين توقع تصحيحات دورية تتراوح بين 15-30% حتى ضمن اتجاه صاعد طويل الأمد.