الدفع العالمية تتقدم بعد صفقة وورلدباي بعد الموافقات التنظيمية الرئيسية

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا والمزيد

المدفوعات العالمية تقترب من استحواذ وورلدباي بعد الموافقة في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي

خطت إعادة تشكيل قطاع المدفوعات خطوة أخرى للأمام. تقترب المدفوعات العالمية من إتمام استحواذها المخطط على وورلدباي بعد أن فحص المنظمون في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي الصفقة ووجدوا عدم وجود مخاوف تنافسية. تمنح سلسلة القرارات الشركة زخمًا في عملية بدأت في أبريل وتهدف إلى إتمامها في 2026.

يمثل هذا التطور أحد أهم عمليات التوحيد في معالجة المدفوعات العالمية في السنوات الأخيرة. تقدر قيمة الصفقة بحوالي 24 مليار دولار اعتمادًا على الحسابات النهائية، وتربط بين شركتين لهما جذور عميقة في خدمات التجار في وقت تتزايد فيه الطلبات على المعاملات الرقمية عبر الصناعات، بما في ذلك التكنولوجيا المالية. كل موافقة تحمل وزنًا لأن الشركتين تعملان في عشرات الأسواق وتخدمان ملايين الشركات.

صفقة تاريخية تتشكل

أعلنت المدفوعات العالمية في 17 أبريل عن اتفاقها لشراء وورلدباي من شركة FIS وشركة الأسهم الخاصة GTCR. كجزء من الهيكل، ستقوم المدفوعات العالمية أيضًا ببيع قسم حلول المصدرين الخاص بها إلى FIS مقابل 13.5 مليار دولار. يعكس هذا التحول محاولة لتصبح مزود خدمات تاجر نقية. كانت الشركة تعمل على تحسين استراتيجيتها لسنوات، من خلال بيع الأعمال غير الأساسية والتركيز على المنتجات التي تدعم التجار من جميع الأحجام.

شدد التنفيذيون في المدفوعات العالمية على أن الجمع مع وورلدباي سيعزز موقعها في التجارة الإلكترونية والمعاملات على نطاق المؤسسات. وأشاروا إلى الإمكانيات لوجود أقوى في البيئات المادية والرقمية، مستفيدين من تاريخ وورلدباي في التجارة الإلكترونية وشبكة المدفوعات العالمية بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. عند الانتهاء، تتوقع العملية المدمجة أن تخدم أكثر من ستة ملايين تاجر وتقوم بمعالجة حوالي 94 مليار معاملة سنويًا عبر أكثر من 175 دولة.

تتماشى هذه الطموحات مع النمط الأوسع للتوحيد بين معالجي المدفوعات. تواجه الشركات في هذا المجال ارتفاع التكاليف المرتبطة بدمج التكنولوجيا، والامتثال التنظيمي، والعمليات عبر الحدود. يمكن أن توفر عمليات الاندماج الكبيرة الكفاءة وتسمح لها بالوصول إلى العملاء بشكل أكثر فعالية. يوضح الإيرادات المتوقعة البالغة حوالي 12.5 مليار دولار والأرباح الأساسية المعدلة البالغة 6.5 مليار دولار حجم الهدف الذي تسعى إليه المدفوعات العالمية.

الموافقة في المملكة المتحدة تعزز الطريق للمستقبل

أول اختراق تنظيمي كبير جاء في المملكة المتحدة. في 22 أكتوبر، أكملت هيئة المنافسة والأسواق مراجعتها الأولية للاستحواذ وخلصت إلى أنه لن يضعف المنافسة. جاء هذا القرار بعد مراجعة بدأت في سبتمبر بعد الإعلان في أبريل. قيّمت CMA كيف قد تؤثر الصفقة على خدمات استحواذ البطاقات، ووظائف دعم التجار، والنظام البيئي الأوسع للتجارة الرقمية داخل المملكة المتحدة.

يحمل قرار المنظم أهمية لأن كلا الشركتين لهما عمليات طويلة الأمد في المنطقة. أكدت CMA أن الصفقة لن تقيد فرص مقدمي الخدمات المنافسين. كما اعترفت بأن تصفية المدفوعات العالمية لقسم حلول المصدرين الخاص بها إلى FIS لا تزال خاضعة لمراجعة منفصلة.

بعد استنتاج CMA، تحركت الشركات قدمًا دون خطر تحقيق المرحلة الثانية، الذي غالبًا ما يجلب تأخيرات وتدقيقًا أكبر. سمح الضوء الأخضر من المملكة المتحدة للمدفوعات العالمية بالتركيز على المراجعة الأوسع التي تجري في الاتحاد الأوروبي.

مراجعة الاتحاد الأوروبي تصل إلى استنتاج مماثل

بدأت المفوضية الأوروبية رسميًا تقييمها في 27 أكتوبر. دخلت القضية المرحلة الأولى بموجب قواعد مراقبة الاندماج في الاتحاد الأوروبي، مما يمنح المفوضية حتى 1 ديسمبر لتقرير ما إذا كانت هناك حاجة لتحقيق أعمق. شمل هذا المراجعة فحص التأثيرات المحتملة على الشركات التي تعتمد على خدمات استحواذ البطاقات، وبوابات الدفع، وحلول التجار الأوسع عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

في 2 ديسمبر، قدم المنظمون قرارًا يعكس موقف المملكة المتحدة. وفقًا للمفوضية، لا تمثل الصفقة مخاوف تنافسية. وجدت المراجعة أن التداخل بين أنشطة الشركتين لا يشكل مخاطر على التجار أو شركاء الدفع عبر المنطقة. وأشارت المفوضية إلى أن وجود الشركتين معًا لن يقلل من الوصول أو الاختيار للشركات التي تبحث عن مزودي خدمات معالجة المدفوعات.

أزال موافقة الاتحاد الأوروبي آخر سؤال تنظيمي رئيسي بشأن الاستحواذ. يمنح هذا المدفوعات العالمية وورلدباي الموافقة على المضي قدمًا نحو الإتمام ضمن الجدول الزمني المخطط، والذي يستهدف النصف الأول من 2026.

خطوة تعكس الضغوط المتغيرة في المدفوعات

تأتي الصفقة في وقت تتطور فيه معالجة المدفوعات العالمية باستمرار. تغيرت توقعات التجار نحو أنظمة تتعامل مع حجم أكبر، وتوفر تحليلات في الوقت الحقيقي، وتدعم التجارة عبر الإنترنت والحضور الشخصي. تواجه المعالجات الكبرى ضغطًا لتقديم منصات متكاملة تعمل عبر المناطق وتدعم عملات متعددة، وأنواع التسوية، ومعايير الأمان. المنافسة شرسة، مع وجود لاعبين راسخين وشركات تكنولوجيا مالية ناشئة تتسابق لتقديم خدمات أسرع وأكثر كفاءة.

أكدت المدفوعات العالمية أن الاستحواذ سيجمع بين نقاط قوة متكاملة. يتوافق الدور الطويل الأمد لوورلدباي في التجارة الإلكترونية للمؤسسات مع وصول المدفوعات العالمية بين التجار الصغار. من خلال دمج هذه القدرات، تتوقع الشركة تقديم دعم أقوى للشركات التي يجب أن تدير تدفقات معاملات متنوعة.

شهد القطاع الأوسع للمدفوعات تحركات مماثلة. تتيح عمليات الاندماج للشركات توسيع استثمارات التكنولوجيا وتلبية الطلبات المتزايدة على الاعتمادية. مع ارتفاع المعاملات الرقمية، يجب على الشركات التي تدير البنية التحتية وراءها التكيف بسرعة. تشير الموافقات التنظيمية إلى أن السلطات ترى أن هذه الصفقة لن تحد من المنافسة، حتى مع إنشائها واحدة من أكبر مجموعات معالجة المدفوعات في العالم.

FIS، GTCR، والبنية المالية وراء الصفقة

تشمل الصفقة عدة أطراف وتعكس تبادلًا معقدًا للأصول. ستتلقى FIS قسم حلول المصدرين من المدفوعات العالمية وتنقل أيضًا حصتها البالغة 45 بالمئة في وورلدباي. ستبيع GTCR، التي استحوذت على أغلبية حصة وورلدباي قبل أقل من عامين، حصتها إلى المدفوعات العالمية وتستلم نقدًا بالإضافة إلى أسهم. بعد الإغلاق، ستحتفظ GTCR بنسبة 15 بالمئة من حصتها في المدفوعات العالمية.

يسمح هذا الهيكل للمدفوعات العالمية بتبسيط تركيزها على خدمات التجار. كما يمنح FIS موقعًا أقوى في خدمة المؤسسات المالية، بينما تتيح GTCR تحقيق مكاسب من استثمارها. أشار المحللون إلى أن الصفقة جاءت بعد محادثات بين الرؤساء التنفيذيين للمدفوعات العالمية، وFIS، وورلدباي، الذين استكشفوا طرقًا لخلق قيمة لكل منظمة.

وهو خطوة استراتيجية مهمة اتخذتها المدفوعات العالمية منذ استحواذها على TSYS في 2019 بأكثر من 21 مليار دولار. فسر المحللون هذه الخطوة على أنها تعديل ضروري لشركة تواجه نموًا عضويًا أبطأ في بعض المناطق وحاجة لتعزيز توجهها على المدى الطويل.

ما القادم

مع الحصول على الموافقات التنظيمية الرئيسية، تستعد المدفوعات العالمية الآن للمرحلة النهائية من العملية. تتوقع الشركة إتمام الاستحواذ في أوائل 2026، رهناً بالشروط الروتينية. سيركز العمل على تخطيط الاندماج، والتواصل مع العملاء، والتنسيق المطلوب لدمج شركتين لهما عمليات دولية واسعة.

سيراقب قطاع المدفوعات كيف تؤثر هذه العملية على المنافسة والابتكار. غالبًا ما تمتلك الشركات الأكبر قدرة أكبر على الاستثمار في الأمن السيبراني، والتوسع عبر الحدود، وخدمات البيانات. قد ترد الشركات الصغيرة من خلال تعميق تخصصاتها أو تشكيل شراكات. بالنسبة للتجار، سيكون التأثير مرتبطًا بكفاءة تقديم شركة المدفوعات العالمية–وورلدباي الجديدة، وتقديم التحديثات التكنولوجية، والحفاظ على جودة الخدمة.

تقف الصفقة كواحدة من الصفقات المحددة في المرحلة الحالية من التجارة الرقمية. مع الموافقات من المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، أمنت المدفوعات العالمية عوائق رئيسية. ستتكشف المرحلة التالية مع دمج وورلدباي ومنافسة في مجال يواصل الاعتماد على الموثوقية، والوصول، والعمق التكنولوجي لتحديد الفائزين.