#Gate广场五月交易分享 ما هي الأخبار الأخيرة التي تؤثر على اتجاه الذهب والنفط؟

سوق الذهب ينهي هذا الأسبوع بأداء ضعيف. تستمر الأزمة العالمية في الطاقة التي أطلقها الحرب الإيرانية في دفع مخاوف التضخم، وتجبر البنوك المركزية على التحول من الميل التيسيري السابق إلى نمط "مراقبة" أكثر حذرًا. على الرغم من أن البنوك المركزية الرئيسية لم تستعد بعد لرفع أسعار الفائدة على الفور، إلا أن الميل hawkish في السياسات يكفي لضغط على معنويات الذهب. أغلق الذهب الفوري يوم الجمعة 1 مايو عند 4614.713 دولارًا للأونصة، بانخفاض طفيف بنسبة 0.16% خلال اليوم، لكنه انخفض بمقدار 96.48 دولارًا أو 2.05% عن يوم الجمعة الماضي. من المتوقع أن يظل الذهب معرضًا للضغط الأسبوع المقبل، لأنه لا توجد مؤشرات على أن الصراع الإيراني سينتهي قريبًا. على الرغم من أن وقف إطلاق النار لا يزال ساريًا، إلا أن مضيق هرمز لا يزال مغلقًا أمام الشحن. رغم أن السوق لا يزال في حالة عدم يقين طويلة الأمد، إلا أن المستثمرين بدأوا يشعرون بالإرهاق، لكن في ظل استمرار أسعار النفط في مستوى ثلاثي الأرقام، قد يظل الذهب في وضع غير مواتٍ.
الأسبوع المقبل، ستصبح بيانات سوق العمل الأمريكية نقطة مراقبة مهمة، لكن المحللين يرون أنه طالما استمرت أزمة الطاقة، فإن تأثير البيانات الاقتصادية على السوق قد يظل أضعف من توقعات أسعار النفط والتضخم. قبل إعادة فتح مضيق هرمز واستعادة إمدادات النفط، سيظل المستثمرون يركزون بشكل رئيسي على التضخم. من الصعب على البنوك المركزية اتخاذ إجراءات واضحة قبل تحديد ما إذا كان التضخم مؤقتًا أم دائمًا، مما يعني أن الذهب قد يظل في حالة تذبذب.
هذا الأسبوع، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة كما هو كما هو متوقع. ومع ذلك، قال جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، إن اللجنة ناقشت بشكل كامل ما إذا كان ينبغي إلغاء الميل التيسيري الحالي. أضاف باول أن الاحتياطي الفيدرالي لا يتوقع رفع الفائدة على المدى القصير، لكن السوق لا يعتقد أن هناك احتمال كبير لخفض الفائدة هذا العام.
في ظل ارتفاع أسعار النفط وتصاعد ضغوط التضخم من جديد، يواجه الذهب تحديات، حيث لا تزال طلبات التحوط موجودة، لكن توقعات الفائدة الحقيقية وعدم اليقين في سياسات البنوك المركزية يحدان من صعود سعر الذهب. على الرغم من أن الذهب قد يظل تحت ضغط على المدى القصير، فإن الانخفاض في السعر يمكن اعتباره فرصة للشراء. يركز السوق حاليًا بشكل كبير على تأثير ارتفاع أسعار الطاقة الناتج عن الوضع في الشرق الأوسط، لكن هناك مسارًا لخفض الفائدة مرة أو مرتين قبل نهاية العام. من العوامل المحتملة التي قد تثير ذلك، إقناع ووش مسؤولين آخرين في الاحتياطي الفيدرالي بأن الذكاء الاصطناعي يعزز الإنتاجية، أو أن سوق العمل يضعف أكثر وأن التضخم ثبت أنه مؤقت، أو أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى سعر فائدة أقل في ظل تقليص الميزانية العمومية وتقليل مدة الأصول على الميزانية العمومية. في ظل استمرار البنوك المركزية الناشئة في زيادة احتياطيات الذهب، ووجود العديد من العوامل الإيجابية طويلة المدى، فإن التصحيح الحالي يُعد فرصة جيدة للشراء.
الأسبوع المقبل، سيراقب السوق سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM) يوم الثلاثاء، وبيانات الوظائف الشاغرة JOLTS ومبيعات المنازل الجديدة، يوم الأربعاء، وبيانات التوظيف ADP يوم الخميس، وعدد طلبات إعانة البطالة الأولية، يوم الجمعة، بالإضافة إلى تقرير التوظيف غير الزراعي ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان. ومع ذلك، في ظل الظروف الحالية، ما لم تغير البيانات بشكل كبير من تقييم السوق للنمو الاقتصادي والتضخم، فإن أزمة الطاقة ووضع مضيق هرمز ستظل العاملين الرئيسيين في تحديد اتجاه الذهب. قبل حل الأزمة في الشرق الأوسط، من الصعب على السوق إعادة تركيزه على البيانات الاقتصادية العادية ومخاطر الركود التضخمي. كما أشار إلى أن أداء سوق الأسهم قوي حاليًا، مما يجذب المستثمرين إلى الأصول عالية المخاطر، وهو ما يقلل من جاذبية الذهب على المدى القصير.