الأسهم البرمجية هي الموجة القادمة

الحقيقة وراء قتل SaaS بشكل خاطئ - من تم قتله فعلاً، ومن هو الميت الحقيقي؟
Atlassian #TEAM: أقوى إثبات على القتل الخاطئ
الربع الثالث من السنة المالية 2026: بيانات جيدة، انخفضت بنسبة 45% منذ بداية العام ثم ارتفعت ليوم واحد +29.76%
هذه هي الحالة التي قال عنها منغ كونغ بأنها كانت مدمرة من قبل، والآن نكتشف أن الأمر ليس بهذا السوء، حالات حية تظهر ذلك
دمج Work Graph + AI من Atlassian يجعلها البنية التحتية لعمل تدفقات AI الوكيلة، وليس نوعية التي يتم استبدالها بواسطة AI.
Cloudflare $NET : أحد الاختيارات المفضلة التي ذكرها منغ كونغ
في 20 أبريل، أطلقت Cloudflare "أسبوع الوكلاء" كامل للبنية التحتية السحابية الوكيلة: Workers VPC، شبكة Cloudflare Mesh (وصول خاص لوكيل AI)، وتحديث كامل لطبقة الأمان.
هذه ليست منافسة مع AI، بل هي بناء البنية التحتية لوكلاء AI — كلما زادت قوة AI، زاد عدد الوكلاء، وزادت إيرادات NET.
المنطق يتطابق تمامًا مع التحليل السابق، وهناك منتجات ملموسة تم تنفيذها بالفعل.
Salesforce $CRM : Agentforce من قصة إلى رقم
الربع الرابع من السنة المالية 2026: ARR الخاص بـ Agentforce هو 8 مليارات دولار، +169% على أساس سنوي؛
إجمالي 29,000 معاملة، أكثر من 75% من أكبر 100 معاملة تتضمن أيضًا Agentforce + Data 360.
أحدث تقرير في أبريل: استخدمت Salesforce وكيل AI للتعامل مع 3 ملايين محادثة مع العملاء، موفرة 100 مليون دولار من تكاليف الدعم، ثم استخدمت نفس القدرة لتطوير أعمال جديدة، مما أدى إلى 3,200 فرصة جديدة.
من تقليل التكاليف إلى خلق الإيرادات، هذا هو التحول الرئيسي في التقييم.
قال منغ كونغ إن تقييم CRM محايد، وليس سيئًا، وأن المؤسس يمكنه أن يحقق تغييرات جذرية — والآن أثبتت الأرقام أن الأمر ليس مجرد تغييرات جذرية، بل هناك إيرادات فعلية تتدفق.
Palantir $PLTR: أحد اختيارات منغ كونغ الثلاثة، البيانات لم تعد بحاجة إلى شرح.
العملية
مشاعر مفرطة في سخونة قطاع CPU/الرقاقات → ظهور تصحيح/انعكاس أسود
↓
تقليل مراكز AMD/ARM/INTC
↓
مراقبة ما إذا كانت NET/CRWD/PLTR تبدأ في أن تكون أكثر قوة نسبياً
↓
بعد التأكد من الجانب الأيمن، التوجه لشراء قطاع البرمجيات
نقطة التحفيز: تراجع في أداء قطاع CPU، لم يصل إلى أعلى جديد لمدة أسبوعين
نقطة التأكيد: ETF البرمجيات IGV يبدأ في التعافي مقابل ETF الرقائق SMH
أفضل وقت: عند حدوث تصحيح نظامي في السوق، حيث يتم قتل البرمجيات والأجهزة معًا، تكون NET و CRWD أكثر جدوى للشراء بشكل أولوي من CPU
قال منغ كونغ إن عندما يرتفع سعر السهم لدرجة يصدق فيها الجميع أن السهم لن ينخفض، قد تظهر موجة انفجارية.
مؤشرات المراقبة الكمية المقابلة:
نسبة المتفائلين من المستثمرين الأفراد في NASDAQ تتجاوز أعلى مستوى تاريخي
مؤشر VIX يظل تحت 14-15 لأكثر من 4 أسابيع
قطاعات CPU (AMD/ARM/INTC) لا يوجد محفز جديد لها لمدة ثلاثة أسابيع، لكنها لا تزال عند مستويات عالية