في مجموعة المعجبين، سألني مؤخرًا شخص عن كيفية التداول بالعقود الدائمة، ففكرت في كتابة بعض الأمور لشرح هذا الموضوع بشكل شامل وواضح.

لنبدأ بالأساسيات. العقود الدائمة في الواقع هي نسخة مطورة من العقود الآجلة، فالعقود الآجلة التقليدية لها تاريخ استحقاق، لكن العقود الدائمة تختلف، فهي لا تحتوي على وقت تسليم، ويمكنك الاحتفاظ بمركزك طوال الوقت، وتغلقه في أي وقت تريد. ولهذا السبب، حوالي 75% من حجم التداول في سوق العملات الرقمية العالمية يحدث على العقود الدائمة، لأنها أداة أكثر مرونة حقًا.

ما هو المنطق الأساسي للعقود الدائمة؟ يتم تسعيرها باستخدام عملة مستقرة، مثل USDT، بحيث يكون التداول واضحًا وسهلًا. ثم يتم استخدام آلية معدل التمويل لضمان أن سعر العقد يتبع سعر السوق الفوري في معظم الأوقات، ولا ينحرف كثيرًا. كل ما عليك هو إيداع جزء من الهامش لفتح مركز، عادةً يكون الرافعة المالية بين 10 و125 مرة، مما يعني أن أرباحك ومخاطرك تتضاعف أيضًا.

ميزة خاصة في العقود الدائمة هي التداول T+0، فهي تعمل 24 ساعة طوال الأسبوع، طوال العام، ويمكنك الدخول والخروج في أي وقت. كما أن آلية السعر المميز مهمة جدًا، فهي تعتمد على مؤشر من عدة بورصات لحساب السعر، بهدف منع التلاعب بسوق واحد فقط. وهناك أيضًا صندوق التأمين وآلية الإغلاق التلقائي، هذان العنصران يساهمان في حماية السوق من الانهيار في حالات السوق المتطرفة.

كيف تتداول بالعقود الدائمة؟ الأكثر شيوعًا هو التداول الاتجاهي، إذا كنت تتوقع ارتفاع السعر فافتح مركز شراء، وإذا كنت تتوقع هبوط السعر فافتح مركز بيع، وتستخدم التحليل الفني أو التحليل الكلي لاتخاذ القرار. وهناك أيضًا التحوط، حيث تفتح مراكز معاكسة في السوق الفوري والعقدي، لتقليل المخاطر أو جني الفرق في السعر. إذا لاحظت أن معدل التمويل مرتفع جدًا، ففتح مركز بيع سيكون برسوم مرتفعة؛ وإذا كان المعدل سلبيًا، ففتح مركز شراء سيكون أكثر ربحية.

لكن يجب أن نوضح أيضًا المخاطر. أخطر خطأ يرتكبه المبتدئون هو استخدام رافعة مالية عالية جدًا، أنصح المبتدئين بعدم تجاوز 5 مرات، لأن حتى التذبذبات الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى تصفية مركزك. إدارة المركز مهمة جدًا، لا تفتح مركزًا كاملًا، ويجب أن تترك مساحة لوقف الخسارة وإعادة التوازن. وإذا كنت تملك مركزًا طويل الأمد، فراقب معدل التمويل، خاصة في الأسواق المتقلبة، حيث يمكن أن يستهلك الكثير من التمويل.

الانهيارات المفاجئة والانخفاضات الحادة أسهل ما يكون لتحفيز التصفية، بالإضافة إلى أن نسب الهامش وآليات التصفية وإجراءات الإغلاق التلقائي تختلف من منصة لأخرى، ويجب دراستها جيدًا مسبقًا. وأخيرًا، مشكلة الحالة النفسية، فالعقود الدائمة في جوهرها لعبة ذات طبيعة صفرية، والتداول بعواطفك هو سبب رئيسي للتصفية، وهذه مشكلة وقع فيها الكثيرون.

بشكل عام، العقود الدائمة سيف ذو حدين. إذا استُخدمت بشكل صحيح، فهي تضعف الأرباح وتوفر أدوات للتحوط، وإذا أسأت استخدامها، فهي أسرع طريق لإعادة الصفر. نصيحتي للمبتدئين أن يبدأوا بمراكز صغيرة ورافعة منخفضة، ويتعلموا كيف يتحكمون في الخسائر. والمتداول المتمرس يمكنه الجمع بين التحليل الفني والكلي. والمستثمرون على المدى الطويل يجب أن يبنوا نظام تداول خاص بهم ويستمروا في المراجعة والتقييم.

كم عادةً تستخدمون من الرافعة عند التداول بالعقود الدائمة؟ هل مررتم بتصفية مركز من قبل؟ شاركونا في التعليقات.