لقد غصت مؤخرًا في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وبصراحة، فإن تحديد أفضل صندوق استثمار متداول للذهب يناسب وضعك يعتمد حقًا على ما تبحث عنه. لذا دعني أشرح ما وجدته.

أول شيء يجب فهمه: هناك طريقتان أساسيتان للعب هذا الأمر. يمكنك اختيار صناديق تتبع السعر الفوري الحقيقي للذهب عن طريق حمل الذهب المادي، أو يمكنك الاستثمار في شركات تعدين الذهب ودع أداء أسهمها يقود عوائدك. أجواء مختلفة تمامًا.

إذا كنت تريد التعرض المباشر للذهب دون التعامل مع تخزين الأشرطة أو العملات بنفسك، فإن صناديق الذهب الفوري هي الخيار. صندوق SPDR Gold Shares (GLD) ضخم جدًا بإدارة أصول تبلغ حوالي 139 مليار دولار ويتداول بسعر تقريبي 380 لكل سهم. يحتفظ بالذهب المادي ويفرض رسومًا بنسبة 0.4% فقط. بسيط جدًا إذا سألتني.

ثم هناك صندوق iShares Gold Trust (IAU) الذي يملك حوالي 64 مليار دولار من الأصول. هذا أقل تكلفة في الملكية بنسبة مصاريف قدرها 0.25%، ويحتفظ أيضًا بالذهب المادي في خزائن عبر نيويورك وتورنتو ولندن. كان سعر الوحدة يتراوح حول 79 آخر مرة تحققت فيها.

إذا كنت تريد أفضل صندوق استثمار متداول للذهب بأقل رسوم ممكنة، فإن SPDR Gold MiniShares (GLDM) مذهل بنسبة مصاريف فقط 0.1%. من الصعب حقًا التغلب على ذلك. لديك حوالي 23 مليار دولار من الأصول والأسهم تتداول بالقرب من 82.

والآن إليك الشيء الذي لا يتحدث عنه أحد بما فيه الكفاية: إذا كنت في الولايات المتحدة وتحمل صناديق الذهب المادية، فإن مصلحة الضرائب تفرض عليها ضرائب كجمادات، مما يعني معدلات ضرائب على الأرباح الرأسمالية أعلى. من المفيد أن تضع ذلك في الاعتبار إذا كنت في شريحة ضرائب عالية.

لكن إذا كنت تريد زاوية مختلفة ولا تمانع من تقلبات أعلى، فإن صناديق تعدين الذهب مثيرة للاهتمام. صندوق VanEck Gold Miners (GDX) يمنحك التعرض للمنتجين الكبار مثل نيو مونت وأجنيكو إيغل. حوالي 24 مليار دولار من الأصول، و0.51% رسوم، وهو في الأساس وسيلة للمراهنة على أسعار الذهب وأداء شركات التعدين في نفس الوقت.

كما أن VanEck يدير صندوق تعدين شركات صغيرة (GDXJ) إذا كنت تريد شركات أصغر مع مخاطر أعلى ولكن إمكانات ربح أكبر. هذا الصندوق يملك حوالي 8.6 مليار دولار من الأصول.

فما هو أفضل صندوق استثمار متداول للذهب؟ بصراحة، يعتمد على أهدافك. هل تريد التعرض الصافي للذهب مع أقل الرسوم؟ GLDM من الصعب التغلب عليه. هل تريد شيئًا أكثر استقرارًا وسيولة؟ GLD هو الخيار. هل تريد الرافعة المالية لشركات التعدين؟ GDX هو اللعب.

لقد كنت أراقب هذه الصناديق منذ فترة، ويبدو أن صناديق الذهب الفوري هي المكان الذي يضع فيه معظم المستثمرين الجادين أموالهم الآن. الرسوم أصبحت رخيصة جدًا، والسيولة قوية، وتستفيد من تنويع المحفظة بدون عناء التخزين المادي. أما صناديق التعدين فهي أكثر للأشخاص الذين يعتقدون أن أسعار الذهب ستتجه للأعلى ويريدون مضاعفة تلك المكاسب من خلال أسهم الشركات.

ومن الجدير بالذكر أن هذه الأرقام كانت من أواخر 2025، لذا من المحتمل أن تكون الأسعار والأصول قد تغيرت قليلاً الآن. لكن الهيكل والترتيبات لا تزال صامدة بشكل جيد.