مؤخرًا كنت أفكر، الكثير من الناس لا يزالون يقتصرون على فهم استراتيجيات التداول الآجلة بشكل سطحي. في الواقع، إتقان بعض استراتيجيات التداول الآجلة الأساسية يمكن أن يمنحك فرصًا أكثر في تقلبات السوق، بالإضافة إلى تحسين قدرتك على السيطرة على المخاطر.

أكثر ما يميز التداول الآجل هو مرونته. ليس من الضروري أن تراهن على ارتفاع السعر فقط، بل يمكنك أيضًا المراهنة على انخفاضه. هذه القدرة على العمليات ذات الاتجاهين تجعل استراتيجيات التداول الآجلة ممتعة جدًا. لكن الشرط هو أن تفهم المنطق والمخاطر وراء كل استراتيجية.

لنبدأ بالشراء على المكشوف. هذه هي الاستراتيجية الأكثر وضوحًا — إذا كنت تتوقع أن يرتفع سعر أصل معين، فاشترِ عقد آجل. على سبيل المثال، إذا توقعت أن ينخفض سعر النفط بسبب خفض الإنتاج، واشتريت عند سعر 70 دولارًا للبرميل. إذا ارتفع السعر إلى 80 دولارًا عند الاستحقاق، فستربح فرق 10 دولارات. يستخدم المتداولون المتمرسون أيضًا عمليات الاختراق لتحسين هذه الاستراتيجية، حيث يتدخلون عندما يتجاوز السعر مستوى مقاومة رئيسي، مما يمكنهم من التقاط اتجاه صعودي أكبر. لكن تذكر، أن الشراء على المكشوف يعني أيضًا أن خسارتك ستتراكم بسرعة إذا انخفض السعر عكس توقعاتك. كثير من الناس يضعون أوامر وقف الخسارة لحماية أنفسهم، وهو نهج حكيم.

على العكس، البيع على المكشوف هو المراهنة على انخفاض السعر. على سبيل المثال، إذا رأيت أن الذرة قد تنخفض بسبب توقعات الحصاد الوفير، فقم ببيع عقد عند سعر 6 دولارات للبوشل. إذا انخفض السعر فعلاً إلى 5 دولارات، يمكنك شراؤه بسعر أقل وتثبيت الربح. البيع على المكشوف يبدو بسيطًا، لكن المخاطر ليست صغيرة — من الناحية النظرية، يمكن أن يرتفع السعر بلا حدود، وخسارتك ستكون غير محدودة. لهذا السبب يضع العديد من المتداولين نقاط وقف للخسارة.

إذا كنت تريد أن تكون أكثر استقرارًا، يمكنك النظر في تداول الفروق السعرية. هذه الاستراتيجية تتضمن شراء وبيع أصول مرتبطة في نفس الوقت، والاستفادة من الفرق في الأسعار بينها. على سبيل المثال، إذا اعتقدت أن زيت التدفئة سيزيد سعره بشكل أسرع من النفط بسبب الطلب في الشتاء، يمكنك شراء عقود زيت التدفئة وبيع عقود النفط في نفس الوقت. هكذا تقلل من مخاطر السوق، لأنك لا تراهن على الاتجاه المطلق للسعر، بل على العلاقة النسبية بينهما. الفروق الزمنية في الأسعار أيضًا من الأساليب الشائعة، مثل شراء عقد قريب وتبيع عقد بعيد، والاستفادة من تغيرات الفارق بينهما.

وأخيرًا، هناك استراتيجية التحكيم، وهي استراتيجية تبدو متطورة جدًا. يقوم المحترفون في التحكيم بشراء وبيع نفس الأصل في أسواق أو بورصات مختلفة، للاستفادة من الفروق الصغيرة في الأسعار. على سبيل المثال، إذا كان سعر عقد الذهب في البورصة A هو 1500 دولار، وفي البورصة B هو 1505 دولارات، فإن المحكم يشتري من A ويبيع في B، محققًا ربح 5 دولارات. عادةً ما تكون هذه الاستراتيجية أقل المخاطر، لكنها تتطلب سرعة تنفيذ عالية وأنظمة تداول محترفة، لذلك يستخدمها بشكل رئيسي المؤسسات الاستثمارية وشركات التداول عالي التردد.

بعد الحديث عن كل هذا، فإن الجوهر هو نقطة واحدة: استراتيجيات التداول الآجلة المختلفة تناسب وجهات نظر سوقية مختلفة ومستويات تحمل المخاطر. الشراء على المكشوف مناسب لمن يتوقع ارتفاع السوق، والبيع على المكشوف لمن يتوقع انخفاضه، وتداول الفروق السعرية مناسب لمن يبحث عن توازن أكبر في المخاطر، والتحكيم مناسب للمتداولين ذوي المهارات التقنية العالية. المهم هو تقييم قدرتك على تحمل المخاطر بصدق، واختيار الاستراتيجية التي تتوافق معها. وإذا لم تكن متأكدًا، فاستشارة مستشار مالي موثوق به أمر جيد. والأهم من ذلك، قبل استثمار مبالغ كبيرة، عليك فهم المنطق والمخاطر الأساسية لكل استراتيجية.