لقد لاحظت شيئًا مهمًا جدًا يحدث في صناعة النفط الآن. أسعار النفط الخام ترتفع بشكل حاد بعد الضربات الأخيرة على إيران، مع ارتفاع برنت بأكثر من 15٪ في الأيام القليلة الماضية. إذا كنت تتابع أسهم الطاقة، فانت تعرف بالفعل - شركة كونوكو فيليبس ارتفعت بما يقرب من 8٪، وشركة شيفرون سجلت إغلاقًا قياسيًا بالقرب من $190 لكل سهم. حركة جنونية جدًا.

إليك ما يدفع هذا فعليًا. يركز الجميع الآن على مضيق هرمز. إيران تنتج أكثر من 3 ملايين برميل يوميًا وتعد لاعبًا رئيسيًا في أوبك، لكن الأهم من ذلك، أن حوالي 20٪ من إمدادات النفط العالمية تمر عبر ذلك المضيق. التهديد بالتعطيل حقيقي. بعد هجمات إيران الأخيرة على السفن، وصلت معدلات الناقلات العملاقة إلى مستويات قياسية، وشركات التأمين تزيل تغطية مخاطر الحرب. هذا يخلق نقطة احتكاك هائلة - الشركات في حالة تجميد تقريبًا في نقل النفط من المنطقة حتى تستقر الأمور. إذا استمر هذا، قد نرى فعليًا أن تتجه الأسعار نحو أو تتجاوز $100 للبرميل.

لكن الشيء الذي يغفله معظم الناس عن أساسيات صناعة النفط هو. المنتجون الأمريكيون لديهم القدرة تمامًا على زيادة الإنتاج والمساعدة في سد أي فجوات في الإمداد. كونوكو فيليبس وشيفرون ليسا في وضع مالي ضيق - يمكنهما زيادة الإنتاج إذا لزم الأمر. المشكلة؟ الأمر لا يعمل كتحويل مفتاح. استئناف تشغيل آبار shale الجديدة يستغرق شهورًا اعتمادًا على توفر خدمات الحقول والبنية التحتية. كانت الشركتان تتبعان خطط استثمار منخفضة لأنهما لم يتوقعا هذا - خصصت كونوكو فيليبس $12 مليار هذا العام ( انخفاضًا من 12.6 مليار دولار العام الماضي)، وشيفرون في أدنى نطاق إنفاقها. إذن، نعم، إمدادات الإغاثة ستأتي في النهاية، لكن ليس على الفور.

لهذا السبب، قد تستمر أسهم صناعة النفط في الارتفاع إلا إذا حلت الحالة الجيوسياسية بسرعة. قصة اضطراب الإمداد حقيقية على المدى القصير، لكن قدرة الإنتاج الأمريكية هي صمام الضغط على المدى الطويل. من المفيد مراقبة كيف ستتطور الأمور خلال الأشهر القادمة.