أعلى عشرة تدفقات أسبوعية لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة! صندوق بيتكوين من بلاك روك يجذب ما يقرب من مليار دولار في أسبوع واحد، والخيارات أيضًا قوية

صندوق ETF الفوري للبيتكوين من بلاك روك IBIT يجذب ما يقرب من مليار دولار في أسبوع واحد، لأول مرة يدخل ضمن العشرة الأوائل من حيث تدفقات الأموال على مستوى الولايات المتحدة. لقد أصبح أداء IBIT قادرًا على منافسة صناديق المؤشرات التقليدية مثل S&P 500.

تزايد حمى الذهب الرقمي، وIBIT يجذب ما يقرب من 10 مليارات دولار في أسبوع واحد ويحتل المراتب العشرة الأولى

أظهر صندوق ETF الفوري للبيتكوين من بلاك روك (BlackRock) IBIT قدرته المذهلة على جذب الأموال في أواخر أبريل 2026. وفقًا لأحدث بيانات السوق التي نشرها محلل بلومبرج جيمس سييفارت، فإن الصندوق أصبح رسميًا ضمن العشرة الأوائل من حيث التدفقات الأسبوعية على مستوى الولايات المتحدة. في الأسبوع المنتهي في 24 أبريل، سجل IBIT تدفقات صافية قدرها حوالي 994 مليون دولار، ليحتل المركز التاسع على مستوى البلاد.

مصدر الصورة: X/@JSeyff صندوق ETF الفوري للبيتكوين من بلاك روك (BlackRock) أصبح رسميًا ضمن العشرة الأوائل من حيث التدفقات الأسبوعية في سوق الولايات المتحدة

يعكس هذا الرقم الحماسة التي يبديها المستثمرون تجاه الأصول الرقمية، ويُظهر أن IBIT أصبح قادرًا على المنافسة مع أفضل صناديق المؤشرات التقليدية. لا تزال Vanguard بقيادة S&P 500 ETF (VOO) وSPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) تتصدر السوق، حيث لا تزال هاتان الشركتان تسيطران على الحصة الأكبر من السوق، لكن سرعة ارتفاع IBIT كممثل فئة أصول جديدة تثير إعجاب وول ستريت.

مراجعة أداء IBIT منذ إطلاقه، يُعتبر مسار نموه علامة فارقة. حتى الآن، تجاوز إجمالي التدفقات الداخلة إليه 65.3 مليار دولار، مما يدل على استمرار الطلب طويل الأمد على منتجات البيتكوين. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، بلغ إجمالي التدفقات 2.43 مليار دولار، ويظهر أن اهتمام المستثمرين لم يتراجع مع تقلبات السوق، بل استمر في النمو بثبات.

بالنظر إلى البيانات اليومية، في 23 أبريل، حصل IBIT على استثمار بقيمة 167 مليون دولار، وهو يمثل الجزء الأكبر من التدفقات اليومية على البيتكوين الفوري ETF في الولايات المتحدة، التي بلغت 223 مليون دولار. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للدخول إلى سوق العملات الرقمية عبر القنوات التقليدية، يوفر IBIT أداة بسيطة ومتوافقة مع اللوائح، حيث يمكن للجمهور المشاركة في تقلبات سعر البيتكوين من خلال سوق الأوراق المالية.

موجة المخاطر تدفع التكنولوجيا والأصول الرقمية للانطلاق معًا

وصف محلل ETF في بلومبرج جيمس سييفارت البيئة السوقية الحالية بأنها انتعاش قوي في الميل للمخاطرة (Risk-on). خلال هذا الأسبوع، أظهر المستثمرون رغبة عالية في المغامرة، حيث ضخوا أموالهم في الأصول ذات النمو العالي. تجاوز إجمالي التدفقات إلى صناديق ETF في الولايات المتحدة 35.39 مليار دولار خلال سبعة أيام فقط، مع تركيز كبير في تدفقات الأموال. أظهرت المنتجات المرتبطة بالبيتكوين أداءً مميزًا، كما أن قطاعات التكنولوجيا والابتكار أصبحت محط أنظار المستثمرين. صناديق ARK للاستثمار المبتكر (ARKK) جاءت في المرتبة الرابعة من حيث التدفقات الأسبوعية، حيث استقبلت أكثر من 1.23 مليار دولار، تليها صناديق XLK المختارة للتكنولوجيا (SPDR) التي تلقت 1.12 مليار دولار، وتحتل المركز الخامس.

يعكس نمط تدفق الأموال هذا أن المستثمرين يتطلعون بشكل جماعي إلى القطاعات ذات إمكانات النمو العالي. بينما تستمر صناديق ETF المرتبطة بمؤشر S&P 500 في جذب أموال التحوط والتخصيصات الأساسية، فإن المنتجات ذات الطابع الاستثماري الأكثر مخاطرة أو ذات النمو الواضح، مثل ARKK وXLK وIBIT، تتجه أيضًا بقوة، مما يعكس ثقة السوق في النمو الاقتصادي المستقبلي. تشير هذه الاتجاهات إلى أن دور البيتكوين في المحافظ الاستثمارية يتغير، حيث يُنظر إليه بشكل متزايد كبديل عن الأسهم النمو أو التكنولوجيا.

عقود IBIT غير المغطاة تتفوق على منصات خارجية مثل Deribit

شهدت عملية تنظيم سوق البيتكوين تحولًا مهمًا مؤخرًا. وفقًا لبيانات تتبع بروتوكول تقلبات لامركزية يُدعى Volmex، فإن حجم سوق الخيارات المنظمة المرتبطة بـ IBIT من بلاك روك قد تجاوز رسميًا السوق التي كانت تهيمن عليها منصات خارجية مثل Deribit.

حتى يوم الجمعة، 24 أبريل، بلغت قيمة العقود غير المغطاة (OI) لخيارات IBIT المتداولة على ناسداك 276.1 مليار دولار، متفوقة قليلاً على Deribit التي بلغت 269 مليار دولار. مع العلم أن Deribit منذ عام 2016 كانت رائدة في سوق خيارات البيتكوين، وأن منتجات خيارات IBIT لم تُطلق إلا منذ حوالي عامين، فإن هذا التفوق في الحجم يُعد إشارة إلى أن البنية التحتية للأدوات المالية المشتقة المنظمة في الولايات المتحدة أصبحت قادرة على قيادة السوق العالمية.

قالت سدره فاريق، مديرة المبيعات والأعمال في Deribit، إن صعود IBIT يمثل تطورًا إيجابيًا لنظام المنتجات المالية المشتقة في عالم التشفير.

نظرًا لعدم تمكن المستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة من استخدام منصات خارجية مثل Deribit مباشرة، فإن خيارات IBIT توفر لهم وسيلة مباشرة للوصول إلى أدوات الرافعة المالية والمنحنى المخاطر المنظمة. في ظل بيئة اقتصادية عامة مليئة بعدم اليقين، مع اضطرابات سلاسل التوريد، وتأثيرات الطاقة، والمخاطر الجيوسياسية، يزداد الطلب على استراتيجيات التحوط. إن نضوج سوق خيارات IBIT وتطوره سيجذب المزيد من المؤسسات في وول ستريت لاستكشاف الأصول الرقمية، مما يعزز آليات اكتشاف السعر ويقلل من تأثيرات التقلبات السوقية غير الطبيعية.

الآمال في سوق صاعدة مع ارتفاع التضخم والطلب على التحوط

على الرغم من أن IBIT وDeribit يبلغان حجم سوق متقارب، إلا أن هيكل المستثمرين واستراتيجياتهم تختلف بشكل كبير. تشير البيانات إلى أن سوق خيارات IBIT يظهر مشاعر أكثر تفاؤلاً بشأن الصعود. ففي توزيع مراكز خيارات الشراء (Call Options) على IBIT، يراهن معظم العقود على ارتفاع البيتكوين إلى مستوى يعادل حوالي 109,709 دولار، وهو أعلى بنسبة حوالي 41% من السعر الحالي البالغ حوالي 77,400 دولار. بالمقابل، فإن توزيع خيارات Deribit لا يزال متفائلًا، لكنه أكثر تحفظًا، مع تركيز على مستوى 106,000 دولار تقريبًا. يعكس هذا الاختلاف أن المستثمرين الأفراد والمؤسسات في الولايات المتحدة يستخدمون الخيارات للمضاربة على الارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن فترات احتفاظ المستثمرين في IBIT أطول بشكل واضح. أشار تحليل Volmex إلى أن متوسط تاريخ انتهاء العقود غير المغطاة في IBIT يتركز في أكتوبر 2026، بينما تركز عقود Deribit على انتهاء في أغسطس. يدل ذلك على أن مالكي IBIT غالبًا ما يكونون من المستثمرين على المدى الطويل، وليسوا من المتداولين الباحثين عن أرباح قصيرة الأجل.

تُظهر تقلبات السوق الضمنية (IV) في IBIT مستوى أعلى من تلك في Deribit، ويُعتقد أن السبب هو أن مالكي ETF يفتقرون إلى وسائل مباشرة لبيع البيتكوين على المكشوف، لذا فإن شراء خيارات البيع (Put Options) يمثل وسيلتهم الوحيدة للتحوط. هذا الطلب الهيكلي على الحماية يرفع من قيمة خيارات الشراء، ويعزز دورة السوق الإيجابية على البيتكوين. مع انضمام المزيد من المؤسسات التقليدية مثل Morgan Stanley، ستشتد المنافسة في سوق ETF والعملات الرقمية المشتقة، مما يرفع من مستوى التنافس ويعزز مستقبل السوق.