لقد كنت أبحث في صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد على الأرباح مؤخرًا، وبصراحة، يخطئ معظم الناس في فهمها. يعتقدون أن جميع صناديق العائد تعمل بنفس الطريقة، لكن هنا تبدأ الالتباسات.

إذن، إليك ما وجدته بعد النظر في الخيارات الرئيسية الموجودة. لديك صندوق فانجارد لأسهم الشركات ذات النمو المستمر في الأرباح، الذي يحقق عائدًا بنسبة 1.6% - يبدو جيدًا نظريًا لأنه يختار الأسهم التي تنمو أرباحها بشكل ثابت. المشكلة أنه مليء بأسماء تكنولوجية مثل أبل ومايكروسوفت التي بالكاد تدفع شيئًا. ثم هناك صندوق فانجارد لعائد الأرباح العالي بنسبة 2.3%، والذي يشمل أسماء مثل جي بي مورغان وول مارت. أفضل، لكنه لا يزال غير مثالي إذا كنت بحاجة فعلاً إلى الدخل.

الآن، ما هو صندوق العائد على الأرباح فعليًا؟ ببساطة، هو صندوق يركز على الأسهم التي تدفع توزيعات نقدية منتظمة للمساهمين. لكن التفاصيل الدقيقة هي التي تهم - بعض الصناديق تعطي أولوية لنمو تلك المدفوعات، وأخرى تركز على العائد الذي تتلقاه الآن.

وهنا لفت انتباهي صندوق شواب لأسهم الشركات الأمريكية ذات العائد على الأرباح. يحقق عائدًا بنسبة 3.4%، وهو فعلاً قوي. الفرق؟ هو يتطلب في البداية عوائد عالية على الأرباح، ثم يختار 100 مرشح بناءً على أساسيات مثل التدفق النقدي الحر والعائد على حقوق الملكية. هنا لن تجد أسهم تكنولوجية عصرية - إنه شركات مثل لوكهيد مارتن، فيريزون، كوكاكولا. ممل؟ ربما. لكن هذه هي الشركات التي ترسل لك شيكات موثوقة بشكل فعلي.

ما هو مثير للاهتمام من ناحية التوقيت هو أن هذا الصندوق ارتفع منذ نوفمبر على الرغم من مشاكل السوق الأوسع. هذا ليس صدفة. قد تكون أسهم النمو على وشك الانتهاء، ويبدو أن السوق يتجه نحو الشركات ذات العائد الاقتصادي المقاوم. كما أن المدفوعات الفصلية زادت بمعدل سنوي قدره 6.8% على مدى خمس سنوات، وهو يتفوق بسهولة على التضخم.

إذا كنت تفكر في استثمار 1000 دولار في شيء يولد دخلًا متكررًا يمكنك الاعتماد عليه، فإن فهم ما يفعله فعلاً صندوق العائد على الأرباح - والأهم، ما لا يفعله - يصنع فرقًا كبيرًا. العائد مهم، لكن أيضًا كيف يختار الصندوق ممتلكاته.