#美股创下历史新高

13 يومًا من الارتفاع المستمر! لماذا تتجه الأسهم الأمريكية نحو "الجنون"؟

الجيران في سوق الأسهم الأمريكية يجنون، في منتصف أبريل، سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في السوق الأمريكي أرقامًا قياسية جديدة، حيث تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاجز 7000 نقطة، وحقق مؤشر ناسداك ارتفاعًا مستمرًا ل13 يومًا واستقر فوق 24000 نقطة، فقط مؤشر داو جونز الصناعي تراجع قليلاً بسبب تراجع القطاعات التقليدية. في ظل تصاعد نيران الحرب بين أمريكا وإيران، أصبحت الأسهم الأمريكية فجأة الملاذ الآمن الأفضل.

👉 لماذا ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل كبير؟
1. تهدئة المخاطر الجيوسياسية، وارتفاع سريع في معنويات السوق

تراجع مؤقت في الصراع بين إيران وأمريكا هو السبب المباشر لهذا الاتجاه. مع إعلان إيران عن فتح مضيق هرمز، تراجع مخاوف إمدادات الطاقة العالمية بشكل كبير، حيث هبط سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 11.47% ليصل إلى 84.66 دولارًا للبرميل خلال أسبوع واحد، وتلاشت مخاوف التضخم الناتجة عن الاعتماد على الطاقة.

(CTA) وصناديق المؤشرات المُعززة بالرافعة المالية اشترت ما يقرب من 50 مليار دولار من الأسهم، مما شكل دورة إيجابية "كلما ارتفعت، اشتريت أكثر".
2. أداء شركات التكنولوجيا الكبرى يفوق التوقعات، وسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي تصبح محرك النمو

الأداء المميز خلال موسم الأرباح دعم أساسيات السوق. ارتفعت أرباح مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 17% على أساس سنوي في الربع الأول، مسجلة أعلى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2021، مع مساهمة واضحة من قطاع التكنولوجيا. حققت شركة مايكروسوفت إيرادات من Copilot التجاري تجاوزت 12 مليار دولار في الربع، وطلب قوة الحوسبة السحابية Azure زاد بنسبة 80% على أساس سنوي؛ أكملت شركة تسلا اختبار شرائح القيادة الذاتية AI5، مع تحسين الأداء بنسبة 30% مقارنة بالجيل السابق؛ وطلبيات شركات الرقائق مثل إنفيديا وAMD تجاوزت التوقعات، وارتفع مؤشر الفيلادلفيا للرقائق إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. تمثل قيمة هذه الشركات الكبرى في التكنولوجيا حوالي 55% من إجمالي قيمة سوق ناسداك، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع المؤشر.

3. توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تتحول إلى واقع، وتحسن بيئة السيولة

مع تراجع المخاطر الجيوسياسية، استمرت توقعات السوق في ارتفاع بشأن تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات من 4.31% إلى 4.26%، وانخفض عائد السندات لمدة عامين إلى 3.71%، مما يعكس رهانات المستثمرين على انخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل. تحسن بيئة السيولة يدعم بشكل كبير أسهم النمو التكنولوجي، ومع تفاعل العوامل الفنية والمالية، ظهرت إشارات قفزات كبيرة في مؤشر ناسداك، مع استمرار صناديق التحوط والمؤسسات في زيادة مراكزها، مما يعزز الاتجاه الصاعد أكثر.

👉 الفرص المستقبلية — ما هي القطاعات التي يجب مراقبتها؟

1. سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي: من القدرة الحاسوبية إلى التطبيقات الكاملة
الرقائق والقدرة الحاسوبية: إنفيديا (NVDA) كقائد مطلق في شرائح الذكاء الاصطناعي، ارتفعت أسهمها لمدة 11 يوم تداول على التوالي، رغم أن الارتفاع قصير المدى كبير، إلا أن الطلب على القدرة الحاسوبية على المدى الطويل مرتفع بشكل مؤكد؛ شركة AMD (AMD) حققت ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 7.8% في يوم واحد، مسجلة أعلى مستوى تاريخي، مع مرونة أداء تستحق المتابعة.

تطبيقات الذكاء الاصطناعي وخدمات السحابة: تتسارع عملية تجارية لCopilot من مايكروسوفت، وارتفاع أسعار سلسلة Surface وتوسيع استثمارات مراكز البيانات، مع اقتراب الأسهم من أعلى مستوياتها السابقة؛ شركة أوراكل (ORCL) توسع نطاق خدمات السحابة للذكاء الاصطناعي، مستفيدة من الطلب على التحول الرقمي للشركات.
تقنية الكم: أطلقت إنفيديا أول نموذج ذكاء اصطناعي موجه لضبط وتصحيح الحوسبة الكمومية، مما أدى إلى ارتفاع أسهم شركات الحوسبة الكمومية مثل D-Wave Quantum وIonQ بأكثر من 15%، ويشهد القطاع محفزات رئيسية لتطوره.
2. الاستهلاك والمالية: المستفيدون من مرونة الاقتصاد

الاستثمار الاستهلاكي الاختياري: أكملت شركة تسلا (TSLA) اختبار شرائح AI5، ودفعت تقنية القيادة الذاتية إلى ارتفاع كبير بنسبة 7.62% في يوم واحد، مع أكبر ارتفاع خلال العام، مما يعكس إعادة تقييم السوق لخصائصها التكنولوجية؛ الشركات التقليدية مثل نايكي (NKE) على الرغم من تراجع الإيرادات، إلا أنها جاءت أفضل من التوقعات، وتظهر مرونة عبر الدورة الاقتصادية.
القطاع المالي: تتوقع مؤسسات مثل يو بي إس أن أداء القطاع المالي سيكون أعلى من المتوسط السوقي، ومع تعافي الاقتصاد وتحسن بيئة الفائدة، هناك مساحة كبيرة لإصلاح تقييمات البنوك وشركات التأمين، مع التركيز على جي بي مورغان (JPM) وبيركشاير هاثاوي (BRK.A).

3. القطاعات الدفاعية: خيار لتوازن المخاطر
الرعاية الصحية: تتمتع بقدرة على الدفاع والنمو، حيث حصلت شركة ليللي (LLY) على موافقة على دواء خافض للوزن من نوع GLP-1 عن طريق الفم، وارتفعت أسهمها بأكثر من 70% خلال العام؛ شركة أبوت (ABT) تستفيد من زيادة الطلب على أجهزة مراقبة السكري، مع أداء ثابت.
الخدمات العامة: توفر تدفقات نقدية مستقرة وسط تقلبات السوق، مع أسهم ذات عائد مرتفع مثل شركة الكهرباء الأمريكية (AEP) وشركة ديوك للطاقة (DUK)، مناسبة للمستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة.

👉 استراتيجية السوق — كيف تتداول على ارتفاع الأسهم الأمريكية في Gate

1. القوة الدافعة للاستمرار في الارتفاع قصيرة المدى

من البيانات التاريخية، عندما يتعافى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من تصحيح يتراوح بين 5% إلى 10% ويحقق ارتفاعات جديدة، فإن حوالي ثلثي الحالات تستمر في الارتفاع خلال شهر أو شهرين بعد ذلك. الحالة الحالية من معنويات متفائلة وتوافر السيولة، مع دعم أرباح التكنولوجيا، تشير إلى أن السوق قد يظل قويًا على المدى القصير. يظل محللو يو بي إس يوصون بتصنيف "جاذب" للأسهم الأمريكية، معتبرين أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لديه إمكانات قوية لمزيد من الارتفاع خلال بقية العام.

2. عوامل المخاطر المحتملة
تكرار التوترات الجيوسياسية: لم يتم حل الصراع بين إيران وأمريكا تمامًا، وإذا تصاعدت الأوضاع مرة أخرى، قد يرتفع سعر النفط، مما يسبب تقلبات في السوق.

فقاعة الذكاء الاصطناعي: بعض أسهم الذكاء الاصطناعي ارتفعت بشكل كبير، وقد لا تدعمها أرباح قوية، مما يضغط على التصحيح القصير المدى.
عدم اليقين في السياسة النقدية: إذا عادت بيانات التضخم للارتفاع، قد تتراجع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يضغط على أسهم النمو التكنولوجي.
مخاطر الديون والسياسة: يتجاوز حجم الدين الأمريكي 39 تريليون دولار، ومع وجود عدم اليقين السياسي، قد يحد ذلك من أداء السوق على المدى الطويل.
3. نصائح للاستثمار
توزيع متوازن: حافظ على توازن بين الأسهم ذات النمو (الذكاء الاصطناعي، التكنولوجيا) والأسهم ذات القيمة (المالية، الاستهلاكية)، والقطاعات الدفاعية (الرعاية الصحية، الخدمات العامة)، لتقليل مخاطر تقلبات قطاع واحد.
الشراء عند الانخفاض: استخدم استراتيجية الشراء عند التراجع، وتجنب الشراء عند القمة، واستفد من التصحيحات السوقية العادية لزيادة المراكز تدريجيًا، مثل شراء صناديق ناسداك أو ستاندرد آند بورز عندما تنخفض بنسبة 10%.
مراقبة أداء الشركات: اختر الشركات ذات التدفقات النقدية القوية والأوامر الممتلئة، مثل الشركات الكبرى في التكنولوجيا والمالية، وتجنب الأسهم ذات التقييم المرتفع جدًا والتي تفتقر إلى دعم أساسي.