يتعاونون مع شركة TSMC للدخول في الاتصالات البصرية، لين إن بينغ من شركة دا ليتشوانغ صريح جدًا! يكشف أيضًا أن CPO لا يزال بعيدًا جدًا، وانخفض سعر السهم بنسبة 7%

تصدّرت شركة داهليغوانغ（大立光）— وهي من قادة تصنيع العدسات البصرية — المشهد مؤخرًا بعد دخولها في موضوع التقنيات الرئيسية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتمثل في “البصريات المشتركة التغليف” （CPO، 공동封装光학）، لتصبح محور اهتمام السوق. غير أن رئيس مجلس الإدارة، لين إن بينغ（林恩平）، خفّف التوقعات شخصيًا في مؤتمر النتائج، معترفًا بأن الترتيبات ذات الصلة “لا يمكن تسميتها بعد CPO”، إذ ما يزال الأمر في مرحلة ما قبل إرسال العينات، ولا يقل الفاصل عن سنة إلى سنتين قبل الإنتاج الضخم. ومع توقعات السوق لإجراء تصحيح سريع، هبط السهم فورًا بما يقارب 7%.

لين إن بينغ يعترف في مؤتمر النتائج: “ما زال الأمر بعيدًا”، وجدول CPO لا يقل عن 1 إلى 2 سنة

قال لين إن بينغ في مؤتمر النتائج بشكل صريح إن ما تستثمر فيه داهليغوانغ حاليًا هو مكونات واجهة FAU（Fiber Array Unit، وحدة مصفوفة الألياف）ضمن سلسلة توريد CPO، ولا يمكن تسميته CPO حتى الآن. وتتمثل الأولوية الحالية في توفير المكونات البصرية، كما أنه لم يتم إرسال عينات بعد، فضلًا عن البدء بالإنتاج الضخم.

وأضاف أن مكونات FAU تتطلب دقة عالية جدًا في عملية المحاذاة، وأن المعدات الرئيسية يتم تطويرها ذاتيًا من قِبل داهليغوانغ. وتكمن نقطة الحسم في ما إذا كانت الشركة قادرة على تحقيق “محاذاة أدق وأسرع”. بالإضافة إلى ذلك، حتى بعد اكتمال إرسال العينات، لا يزال يلزم اجتياز اعتماد العميل（qualification）والانتقال لمرحلة رفع العائد（良率爬坡）وبناء الطاقة الإنتاجية؛ إذ أن الجدول الزمني الإجمالي لا يزال يتطلب على الأقل سنة إلى سنتين، كما يتعين تعديل المعدات بالتزامن.

وعلى مستوى المسار التقني، تقوم داهليغوانغ بتطوير عناصر رئيسية مثل منشوريات（prism）ومقومات التوازي（collimator）المستخدمة في الفوتونيات السيليكونية（silicon photonics）، كما تدخل في مجال وحدات نقل الضوء. ولا يستبعد لين إن بينغ مستقبلًا التوسع من المكوّن المفرد إلى منتجات على شكل وحدات. ومع ذلك، اعترف لين إن بينغ أيضًا بأن مجال الاتصالات الضوئية يضم لاعبين أقوياء بالفعل، وأن ما تركز عليه داهليغوانغ حاليًا هو فرص التقنيات الناشئة مثل “المحاذاة السريعة”.

داهليغوانغ تتعاون مع TSMC، والسهم يقترب من 3000 يوان

ومن الجدير بالذكر أنه قبل يومين فقط، كان سردية السوق حول داهليغوانغ في مجال الذكاء الاصطناعي لا تزال متفائلة للغاية. فقد تناقلت الأوساط أن الشركة تتعاون مع TSMC للدخول في تقنية CPO، وأنها بسبب التموضع في سلسلة توريد اتصالات ضوئية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، رفضت حتى طلبات إضافية من شركة أبل（婉拒蘋果加單）؛ ما دفع السهم إلى الاقتراب مرة من حاجز 3000 يوان كامل، وحقق أعلى مستوى منذ أكثر من عام.

(رفضت داهليغوانغ طلبًا إضافيًا من أبل، ودخلت مجال الذكاء الاصطناعي وتعاونت مع TSMC في CPO، واقترب سعر السهم من 3000 يوان)

في ذلك الوقت، توقّع السوق أن داهليغوانغ ستنتقل من كونها موردًا لموردي عدسات الهواتف إلى مورد لمكوّنات بصرية رئيسية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لتصبح محرّك النمو القادم. ومع دعم مزدوج من الأساسيات ومن جانب “الموضوع”، شمل ذلك ترقية عدسات iPhone المتطورة، ومنتجات العدسات القابلة للتغيير، واحتياجات الأجهزة القابلة للطي في المستقبل. وقد أدى ذلك إلى صعود قوي لسعر السهم على المدى القصير. لكن مع صدور إشارات أكثر تحفظًا من جدول التقدم في مؤتمر النتائج، أعادت السوق بسرعة تقييم توقيت ودرجة مساهمة CPO في أعمال الشركة، وظهرت تعديلات واضحة في تدفق رأس المال.

CPO والفوتونيات السيليكونية: ساحة المعركة الرئيسية القادمة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

المقصود بـ CPO（Co-Packaged Optics، البصريات المشتركة التغليف）هو وضع محرّك بصري أو دوائر فوتونية متكاملة، إلى جانب ASIC للـمبدّل（switch）أو غيره من رقائق الحوسبة، في نفس التغليف/لوحة الناقل، بهدف تقصير مسار إشارات الاتصالات، وتقليل استهلاك الطاقة، ورفع كثافة عرض النطاق. وهو اتجاه مهم للوصلات البصرية فائقة السرعة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. أما الفوتونيات السيليكونية فهي تقنية تعتمد على التصنيع على أساس السيليكون لتحقيق مكوّنات مثل موجّهات الضوء（waveguides）والمُعدِّلات（modulators）ومشافات الضوء（photodetectors）على الشريحة؛ وغالبًا ما تكون إحدى التقنيات الأساسية التي يقوم عليها CPO.

هذه المقالة تشارك مع TSMC في مجال الاتصالات الضوئية، ما مدى صدق لين إن بينغ في داهليغوانغ! يكشف أن CPO ما يزال بعيدًا جدًا، وسعر السهم يهبط 7% — ظهرت لأول مرة في سلسلة الأخبار 链新闻 ABMedia.