لقد كنت أتصفح بعض بيانات السوق وبصراحة، المشاعر الآن قاتمة جدًا. حوالي 72٪ من الأمريكيين متشائمون بشأن الاقتصاد وفقًا لاستطلاعات حديثة، وعندما تتعمق في الأرقام الفعلية، ليس من الصعب أن ترى لماذا يعتقد الناس أن انهيارًا وشيكًا قادم.

هناك مقياسان يبرزان لي بشكل خاص. أولاً، هناك نسبة شيلر كاب على مؤشر S&P 500 - تقيس بشكل أساسي مدى ارتفاع أسعار الأسهم مقارنة بأرباحها التاريخية. حاليًا، تقف عند حوالي 40. لنضع ذلك في السياق، لم نشهد مستويات كهذه منذ انفجار فقاعة الإنترنت في أوائل الألفينيات. المتوسط على المدى الطويل يتراوح حول 17، إذن نعم، نحن ممتدون بشكل كبير. آخر مرة وصل فيها هذا المؤشر إلى ذروته كانت في أواخر 2021، قبل أن يتدهور السوق.

ثم هناك مؤشر بوفيه - يقيس إجمالي قيمة سوق الأسهم الأمريكية مقابل الناتج المحلي الإجمالي. عندما يصبح هذا المؤشر مرتفعًا جدًا، فإنه يشير تاريخيًا إلى وجود مشكلة في الأفق. تذكر عندما حذر وارن بافيت من أن أي شيء يقترب من 200٪ هو "لعب بالنار"؟ نحن الآن عند حوالي 219٪. مرة أخرى، رأينا ذروات مماثلة في أواخر 2021 قبل أن تتدهور الأمور.

انظر، لست أقول إن الانهيار سيحدث غدًا أو الشهر المقبل. توقيت السوق في الأساس مستحيل. لكن هذه المؤشرات تصرخ بأن التقييمات ممتدة، وتاريخيًا، تتبع الانخفاضات عادةً قمم كهذه. حتى لو استمر النمو لفترة أطول، فإن وضع المخاطر والمكافآت لا يبدو جيدًا.

إذا كنت قلقًا بشأن حماية محفظتك، فإن الاستراتيجية بسيطة: ركز على الجودة. التزم بشركات قوية ذات أساسيات حقيقية، وميزانيات عمومية قوية، وأرباح فعلية. عندما تضرب التقلبات - وكونوا صادقين، الانهيار قادم في مرحلة ما - هذا هو ما يميز الشركات التي تبقى من تلك التي تنهار. ابنِ محفظة حول شركات تود حقًا امتلاكها على المدى الطويل، وليس فقط استراتيجيات الزخم. هكذا تتجاوز العاصفة عندما تصل في النهاية.