لقد كنت أتابع مؤخرًا سوق أسهم المعادن النادرة، وبصراحة هناك بعض الفرص المثيرة التي تظهر هنا. الدعم السياسي حول المعادن الحرجة حقيقي، ونشهد بعض الفرص القوية تتشكل في أوائل 2026.

أولاً شركة USA Rare Earth. لقد أصبحت عامة في مارس الماضي من خلال اندماج مع شركة SPAC وتعمل على أن تصبح منتجًا متكاملًا عموديًا للمعادن النادرة. ما لفت انتباهي هو أن رواسبهم في راند توب تحتوي على 15 من 17 عنصرًا نادرًا بما في ذلك العناصر الثقيلة، وهو تميز كبير مقارنةً بمنافسين آخرين في الولايات المتحدة. الدعم الحكومي مهم أيضًا - وقعوا خطاب نوايا مع الحكومة الفيدرالية لاستثمار بقيمة 1.6 مليار دولار في الأسهم. هذا النوع من الدعم يقلل الكثير من مخاطر التنفيذ. يستهدفون الربع الأول من 2026 لإنتاج مغناطيس على نطاق تجاري، فتابع التحديثات هناك.

ثم هناك شركة TMC The Metals Company، التي تتخذ زاوية مختلفة تمامًا. بدلاً من المعادن النادرة، يركزون على التعدين في أعماق البحار للفضة والنحاس والكوبالت والنيكل والمنغنيز. أعلم أن الأمر يبدو مجنونًا، لكن هذه المعادن حاسمة لكل شيء من الدفاع إلى التكنولوجيا. أعلنوا عن شراكة مع شركة Korea Zinc العام الماضي لعمليات التكرير، وهنا الأمر المهم - أوامر تنفيذية من ترامب في أبريل 2025 تدعم فعليًا تقدم التعدين في أعماق البحار، مما يزيل بعض عدم اليقين التنظيمي الذي كان يحيط بهم. الطلب على النحاس وحده من المتوقع أن ينمو بنسبة 50% حتى 2040، ومع ذلك فإن العرض يتضيق. هذا وضع أساسي قوي.

شركة MP Materials ربما تكون الأكثر رسوخًا بين هذه الأسهم في المعادن النادرة. هم بالفعل ينتجون النيوديميوم والبراسيوديميوم من جبل باس في كاليفورنيا ويشغلون إنتاج المغناطيس في تكساس. ما يثير الاهتمام هو أنهم وقعوا اتفاقية مع وزارة الدفاع في يوليو 2025 أمنت أكثر من $500 مليون دولار من رأس المال وأقامت حد أدنى للسعر للمعادن النادرة. هذا الحماية السعرية مهمة جدًا - تزيل تقلبات الهبوط. هم بصدد تشغيل منشأة فصل المعادن الثقيلة النادرة الجديدة في منتصف 2026 وتخطيط لإنشاء منشأة مغناطيس ثانية بحلول 2028.

إذن، أين يضعك هذا؟ إذا كنت محافظًا، فإن شركة MP Materials تبدو كأفضل خيار مستقر مع دعم حكومي وعمليات قائمة. USA Rare Earth و TMC هما أعلى مخاطرة لكنهما قد يحققان عوائد أعلى مع التوسع. الزخم السياسي حول تأمين إمدادات المعادن المحلية لن يتوقف في أي وقت قريب، لذا فإن الدعم القطاعي يبدو قويًا لرأس المال الصبور.