مقدمة في تحليل الحجم والسعر---الأنماط الأساسية، وتحليل المؤشرات الأساسية

هذه المقالة من تعب الليل والجهد، المحتوى كله عبارة عن معلومات قيمة، أنصح بالاحتفاظ بها والتقاط لقطات شاشة

بعد تقلبات الميمات الأخيرة، بدأ البعض يحاول فهم منطق الحجم والسعر، وأحد المفاتيح الأساسية للحجم والسعر هو حجم المراكز، وهو ما أذكره دائمًا باسم OI
هذا الـ OI ينقسم إلى نوعين
1. كمية المراكز
2. قيمة المراكز
هاتان القيمتان يرتكب الكثير من المبتدئين أخطاء فيهما، وغالبًا ما يخلط الناس بينهما، لكنهما قيمتان منفصلتان، تؤثران على بعضهما البعض وتعملان بشكل مستقل نسبيًا
أولاً، دعوني أشرح لكم ما هو حجم المركز، ولماذا يعتبر حجم المركز مهمًا جدًا في نظام الميمات، وبعض منطق حجم المركز والسعر البسيط
أولاً، حجم المركز للعقود يعكس بشكل رئيسي حرارة السوق
يتكون حجم المركز من طرفين: المشتري (الشراء) والبائع (البيع) (هو ليس مجموع المراكز الطويلة + القصيرة)، هو حساب المراكز الأحادية الاتجاه
أي أن المراكز الطويلة = المراكز القصيرة = حجم المركز للعقد
مثال بسيط: أنا أفتح مركز شراء، وأنت تفتح مركز بيع، في هذه الحالة الـ OI يساوي 1، ونحن طرفان في مقابل بعضنا البعض
كل عقد شراء في السوق يقابله عقد بيع
وهذا يفسر لماذا العقود لعبة صفرية، فهناك من يربح ويجب أن يخسر آخرون

ثم، متى يرتفع حجم العقود، ومتى ينخفض، ومتى يبقى ثابتًا؟ نوضح ذلك مباشرة في جدول

استمرار زيادة حجم العقود يدل على أن السوق حار بما فيه الكفاية، وأن السيولة في السوق قوية جدًا، وهناك العديد من اللاعبين الجدد يدخلون ويفتحون أوامر
بعد ذلك، نوضح بعض الأنماط التي تظهر عادةً مع السعر وحجم المركز، وما تعنيه هذه الأنماط

1. ارتفاع السعر + ارتفاع حجم المركز OI = 【تكوين مركز قوي للشراء】
المنطق: فقط عندما يفتح المشتري مركز شراء بشكل نشط، ويقوم البائع بفتح مركز بيع بشكل نشط (أي أن الطرفين يضيفان أموالًا)، يرتفع الـ OI. ويصاحب ذلك ارتفاع السعر، مما يدل على أن قوة الشراء النشطة أقوى.
2. انخفاض السعر + ارتفاع حجم المركز OI = 【تكوين مركز قوي للبيع】
المنطق: تتدفق الأموال بكثرة، لكن السعر ينخفض. هذا يدل على أن قوة البيع (الضغط على البيع) كبيرة جدًا، وتغلب على قوة الشراء.
3. ارتفاع السعر + انخفاض حجم المركز OI = 【إغلاق مراكز الشراء / إخماد المراكز القصيرة】
المنطق: ارتفع السعر، لكن حجم المركز يقل. هذا يدل على عدم دخول أموال جديدة للمراكز الطويلة، وأن الارتفاع ناتج عن إغلاق مراكز البيع السابقة (وقف الخسارة أو جني الأرباح).
4. انخفاض السعر + انخفاض حجم المركز OI = 【إغلاق مراكز البيع / قتل المشتري】
المنطق: انخفض السعر، وحجم المركز يقل أيضًا. هذا يدل على عدم وجود ضغط من البائعين الجدد، وأن المراكز الطويلة السابقة تبيع لإغلاق مراكزها (وقف خسارة أو تفجير حساب).

هذه هي أبسط أنماط الحجم والسعر، ويمكن تطبيقها على بعض الميمات، لكن إذا اعتمدت فقط على هذه الأنماط الأساسية، فلن تكون لديك نتائج جيدة، صدقني، الحجم والسعر نظام تحليلي مالي قوي جدًا وذو منطق متين، ولا يمكن أن يكون نظام الميمات بملايين الدولارات بدون محترفين ماليين، ومع ذلك، يمكنك استخدام أنماط الحجم والسعر الأساسية لتداول معظم الميمات.

بعد ذلك، ننتقل لشرح أنماط الحجم والسعر الجديدة التي يخطئ فيها المبتدئون - قيمة المركز مقابل كمية المركز
كما هو واضح، أحدهما للكمية والآخر للقيمة، لكن هل أنت متأكد حقًا من أنك تعرف هل ما تراه هو قيمة أم كمية؟
أعطني إجابتك الآن، أيهما القيمة وأيهما الكمية؟

البيانات التي تعرضها البورصة دائمًا هي قيمة المراكز للعقود، وهذه فخ في منطق الحجم والسعر، لقد رأيت الكثير من الناس يصنعون روبوتات تنبيه، لكنهم لا يفهمون حتى أبسط شيء وهو الفرق بين الكمية والقيمة.

في علاقة الحجم والسعر، الحجم دائمًا يأتي في المقام الأول، ثم السعر يأتي بعده، الحجم والسعر مرتبطان، لكن يمكن أن يكونا مستقلين أيضًا.

كمية المركز هي البيانات الحقيقية التي تعكس حرارة السوق، أما قيمة المركز فهي تمثل فقط القيمة
افترض أن سعر البيتكوين الآن 90k دولار، وحجم المركز 100k وحدة، وقيمة المركز 9 مليارات دولار
إذا لم يدخل أحد جديد إلى السوق ولم يخرج أحد، (اللاعبون ثابتون على الطاولة)
الآن، إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 100k دولار، فإن حجم المركز يظل 100k وحدة، لكن قيمة المركز تصل إلى 10 مليارات دولار
عندها، إذا استخدمت سعر المركز لتطبيق أنماط الحجم والسعر، ستلاحظ أن حجم المركز ارتفع بشكل كبير، وأن العلاقة بين الحجم والسعر تتصاعد، وأن اللاعب الرئيسي دخل السوق. لكن الحقيقة أن لا أحد دخل، فقط قيمة الأصول زادت.
لكن إذا ركزت فقط على كمية المركز، ستجد أن الكمية ثابتة، ولا أحد يدخل، وهذه الحالة تسمى ارتفاع السعر بدون حجم، وهو ارتفاع بدون دعم، وسرعان ما ستعود القيمة إلى طبيعتها، وهذه الحالة سهلة أن تتعرض للانهيار.
لذا، ما يهمنا حقًا هو كمية المركز، وليس قيمته، لأن ذلك هو المؤشر الحقيقي على دخول أموال حقيقية للسوق، أما القيمة فهي مجرد وهم زائف.
مثال بسيط، مؤخرًا، عملة PIPPIN، كانت قيمة المركز تتراجع باستمرار، لكن كمية المركز كانت تتزايد، مما يدل على أن هناك من يلعب، وأن هناك العديد من الأشخاص يدخلون السوق، والصفحة الرئيسية تظهر قيمة مركز (لا أعلم إذا كان يمكن للمستخدم تعديلها يدويًا، لكنها تعطي انطباعًا خاطئًا جدًا للمستثمرين المبتدئين).
وهنا نذكر لماذا لا يمكن الاعتماد فقط على الأنماط لتداول الميمات، لأن العقود لا يمكن أن تنفصل عن السوق الفعلي، وإذا كان المضارب يسيطر على السوق الفعلي، فإن مؤشرات الحجم والسعر ستصبح غير دقيقة.
المضارب (السلطان) إذا سيطر على السوق الفعلي، فإن منطق الـ OI وحده سيفقد مصداقيته، بل وسيصبح فخًا يستخدمه المضارب لجني الأرباح من "التحليل الفني".

لأن آلية الإغلاق القسري للعقود مرتبطة بمؤشر سعر السوق الفعلي. طالما أن المضارب قادر على رفع سعر السوق الفعلي، حتى لو كان الجميع يفتح مراكز بيع في العقود، فإن المراكز القصيرة ستُغلق بسبب ارتفاع السعر.

وهذا هو ما يسمى بـ "الملك الذي يأمر الأمراء"
ننتقل الآن للمحتوى المتقدم، كيف نكشف عن هذه الأنماط المشوهة
النمط المشوه الأول: 【الزائف في الدفع للشراء】— ارتفاع السعر + ارتفاع الـ OI (يبدو أن المشتري قوي، لكنه في الواقع خدعة أو تلاعب)
المنطق التقليدي: ارتفاع السعر + ارتفاع الـ OI = دخول أموال حقيقية للشراء = توقع ارتفاع السوق.
منطق المضارب (المشوه):
الأسلوب: المضارب يضخ كميات صغيرة جدًا من السوق الفعلي (لأن عمق السوق ضئيل) ويقوم بجذب السوق.
رد فعل العقود: المستثمرون المبتدئون يعتقدون "لماذا يرتفع هذا العملة؟ إنها خردة!"، فيبدأون في فتح مراكز بيع بشكل عكسي.
النتيجة المشوهة: ترى ارتفاع الـ OI بشكل كبير، لكن في الواقع، ما زاد هو عمليات البيع العكسية من المستثمرين المبتدئين، وليس شراء نشط من قبل المشتريين.
النتيجة النهائية: المضارب يواصل ضخ السوق الفعلي -> يتسبب في إغلاق مراكز البيع أو تفجير الحسابات -> يشتري البائعون لإغلاق مراكزهم -> السعر يصعد بشكل جنوني.
كيف تكشف عن هذا النمط:
راقب معدل التمويل (الرسوم): إذا ارتفع السعر بشكل كبير، وارتفع الـ OI بشكل كبير، وكان معدل التمويل سلبي جدًا (مثل -0.1% أو -2%)، فهذا يدل على أن المراكز القصيرة تزداد، وأن الارتفاع مدفوع بالسوق الفعلي.
راقب حجم التداول في السوق الفعلي: إذا كانت عمليات الشراء في السوق الفعلي تتصاعد بشكل عمودي، بينما العقود تتراجع، فهذا يدل على أن المستثمرين يبيعون على المكشوف.
النمط المشوه الثاني: 【الاختراق الوهمي】— انخفاض السعر + انخفاض الـ OI (يبدو أن المشتريين استسلموا، لكنه خدعة لجمع السيولة)
المنطق التقليدي: انخفاض السعر + انخفاض الـ OI = إغلاق مراكز الشراء، هل السوق سينتهي هنا؟
منطق المضارب (المشوه):
الأسلوب: المضارب يملك كميات كبيرة من السوق الفعلي، ويقوم بضخ السوق عمدًا، لخلق حالة من الذعر (مثل إغلاق الأبواب).
رد فعل العقود: العديد من المشتريين غير المستقرين (خصوصًا الذين يستخدمون الرافعة المالية العالية) يرون السوق ينخفض بشكل كبير، ويخافون، فيقومون بإغلاق مراكزهم، مما يؤدي لانخفاض الـ OI.
النتيجة المشوهة: انخفاض الـ OI ليس لأنه المشتريين يهربون، بل لأنهم خافوا، والمضارب يستغل الفرصة لشراء الأسهم بأسعار منخفضة.
كيف تكشف عن ذلك:
راقب نسبة كبار المستثمرين: إذا انخفض الـ OI، وانخفض السعر، لكن حصة كبار المستثمرين في المراكز زادت، فهذا يدل على أن المستثمرين الصغار خرجوا، والكبار يشتريون بشكل خفي.
النمط المشوه الثالث: 【نمط مصاص الدماء】— السوق ثابت، والـ OI يتقلب بشكل كبير (ملاحظة: هذا نمط تفضله بعض العملات الميمات السيئة، خاصة في المراحل الأولى، حيث ترتفع العملة فجأة وتنهار، هكذا يفعلون)
المشهد: هذا أسلوب تحكم مخصص للعملات الميمات.
المضارب يسيطر تمامًا على السوق الفعلي (مثل JELLYJELLY بنسبة 90%)، ويقوم بإزالة أوامر الشراء والبيع بشكل كامل، أو يضعها بشكل متباعد جدًا.
في هذه الحالة، يمكن للمضارب أن يحافظ على السعر ثابتًا تقريبًا دون إنفاق الكثير من المال، ويقوم بالتلاعب في سوق العقود (يفتح مراكز شراء وبيع في نفس الوقت)، ويزيد الـ OI، ويزيد حجم التداول، ليخلق وهم أن العملة مشهورة جدًا، ويجذب الروبوتات والمستثمرين المبتدئين.
النتيجة المشوهة: الـ OI مرتفع جدًا، ويبدو أن السيولة جيدة، لكن في الواقع كلها أوامر المضارب نفسه.
الختام: عندما يدخل الكثير من المستثمرين، يبيع المضارب جزءًا بسيطًا من العملة في السوق الفعلي، وسرعان ما ينهار السعر، ويقضي على المستثمرين في العقود.
وفي النهاية، نقطة مهمة جدًا يتجاهلها الكثيرون — 【CVD السوق الفعلي】
السوق الفعلي هو نتيجة للعقود، وإذا لم يتزامن الـ CVD في السوق الفعلي مع الـ CVD في العقود، فهذا يدل على أن السوق مخادع، وأن هناك مضاربين يسيطرون على العملة، ويهدفون لسرقة المستثمرين (أحيانًا يكون السعر في ارتفاع مستمر، لكن الـ CVD ينخفض، وهذه الحالة يمكن اعتبارها تزييفًا، لأن الـ CVD يسجل عمليات الشراء النشطة، ويمكن أن يرفع السعر حتى مع وجود أوامر محدودة، فكر في الأمر، إذا لم يكن المضارب يهدف لسرقة المستثمرين، لماذا يختلق تزييف الـ CVD؟)
إذا كانت السوق الفعلي تحت سيطرة قوية (مثل العملات الميمات ذات القيمة السوقية الصغيرة)، فإن الاعتماد فقط على الأنماط سيكون مكلفًا جدًا.
حسنًا، هذا يكفي تقريبًا، إذا فهمت ما سبق، ستكون قد دخلت إلى عالم تحليل الحجم والسعر.
أما عن كيفية تحليل العملات الميمات التي يسيطر عليها المضاربون، وكيفية التعامل معها، فهي موضوع آخر، وسأحاول تبسيط المحتوى قدر الإمكان.
يمكنكم مراجعة منشوراتي السابقة، حيث أظهر أنني أتعامل مع بعض العملات الميمات التي يسيطر عليها بشكل كبير، لكنني لا أؤمن بقيمة الاستثمار في العملات الميمات ذات القيمة السوقية الصغيرة، ويمكن أن تطبق على الأقل هذه المؤشرات الأساسية لتحليل الحجم والسعر، لتحديد نقاط الدخول والخروج بشكل أفضل. وإذا كنت ستستخدم هذه المؤشرات على العملات الميمات السيئة، فاعطني أموالك، وسأعلمك كيف تتعامل معها.