البنوك تحذر من أن الحد الأقصى لمعدل بطاقة الائتمان الخاص بترامب سيضر المقترضين والاقتصاد

النتائج الرئيسية

• اقترح الرئيس ترامب حدًا أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% لأسعار فائدة بطاقات الائتمان، على أن يبدأ تطبيقه في 20 يناير.
• تحذّر البنوك من أن هذا السقف سيؤدي إلى تقليص إمكانية الحصول على الائتمان بالنسبة للمقترضين ذوي المخاطر، ما يحدّ من الإنفاق عبر الاقتصاد.
• يثير السقف المقترح أيضًا مخاوف بشأن تراجع الأرباح عبر القطاع، إذ كانت أسهم البنوك قد هبطت بالفعل.

تطلق البنوك وشركات إصدار البطاقات تنبيهًا بشأن السقف المقترح على رسوم بطاقات الائتمان من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، قائلة إنه قد يجعل من الصعب على بعض المقترضين الحصول على ائتمان. وفي الوقت نفسه، يقول محللون إن اقتراح ترامب قد يسحق الأرباح.

وخرج الرئيس إلى وسائل التواصل الاجتماعي يوم الجمعة للإعلان عن حد أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% لأسعار فائدة بطاقات الائتمان، على أن يبدأ سريانه في 20 يناير. ورغم أن ترامب لم يطبّق بعد سياسة أو يشرّع مشروع قانون، فقد خسرت أسهم البنوك بالفعل بعضًا من مكاسبها. عقب الإعلان، انخفض سعر سهم Bank of America ‏BAC بنسبة 6.77% اعتبارًا من ظهر الأربعاء، بينما هبط سهم Citigroup ‏C بنسبة 7.12%.

يحذّر قطاع الإقراض من أن هذا السقف سيضر بالمستهلكين أنفسهم الذين يقول ترامب إنه يهدف إلى حمايتهم. وقال الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا Bryan Moynihan خلال مكالمة الأرباح يوم الأربعاء: “إذا خفضت الحدود، فستحصل على ائتمان أكثر تشددًا، ما يعني أن عددًا أقل من الناس سيحصلون على بطاقات ائتمان، وسيكون الرصيد المتاح لهم على تلك البطاقات أيضًا مقيدًا”.

وخلال مكالمة أرباح Citigroup صباح الأربعاء، قال الرئيس التنفيذي Jane Nind Fraser إن سقف الفائدة “ليس شيئًا يمكننا دعمه”، وحذّرت من تداعيات سلبية تتجاوز وول ستريت: “إن تأثيره علينا وعلى البنوك الأخرى سيكون أقل بكثير من الأثر الشديد على الوصول إلى الائتمان وعلى الإنفاق الاستهلاكي في جميع أنحاء البلاد. وهذه الأمور لا تنتهي كما يُفترض أن تنتهي”.

يقول محللو Morningstar DBRS إن من غير المرجح تنفيذ الاقتراح، لكنهم أشاروا إلى أن “إيرادات فائدة شركات بطاقات الائتمان قد تنخفض بشكل كبير”.

إذا تم إقراره، فإن السقف “سيترتب عليه عواقب وخيمة بالنسبة لربحية بطاقات الائتمان”، كما يكتب المحلل لدى Morningstar Michael Miller.

خفض الوصول إلى الائتمان للمقترضين ذوي المخاطر، مع آثار على الاقتصاد الكلي

تتمثل إحدى الشواغل الأساسية للبنوك في التداعيات على المقترضين الذين لديهم درجات ائتمان دون المستوى (subprime). يحذّر قادة الصناعة من أن سقف الفائدة سيؤدي إلى تقليص مُصدري البطاقات لتوافر الائتمان لهؤلاء المستهلكين. وقالت Fraser إن ذلك قد يدفع المقترضين ذوي المخاطر إلى السعي وراء “بدائل مفترسة” للحصول على الائتمان. “لن يتبقى سوى الأثرياء الذين لديهم إمكانية الوصول إلى بطاقات الائتمان، ولا أحد يريد ذلك.”

يقول محللو Morningstar DBRS إن مُصدري البطاقات قد يستجيبون لسقف الفائدة عبر زيادة الرسوم السنوية على حاملي البطاقات الأكثر مخاطرة أو عبر تعديل عروض المكافآت. وتقلل هذه الإجراءات من الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي، ما يخلق أثرًا سلبيًا على الاقتصاد ككل.

انخفاض الأرباح داخل قطاع البنوك

سيكون سقف الفائدة أيضًا ضربة كبيرة لأرباح قطاع البنوك. “نتوقع أن أي سقف محتمل لأسعار فائدة بطاقات الائتمان سيكون له تبعات سلبية على ربحية مُصدري البطاقات على المدى القريب”، كما يكتب Yanni Koulouriotis، نائب الرئيس الأول لكبرى المؤسسات المالية غير المصرفية على مستوى العالم. “نتوقع أن تكون هذه العواقب، بشكل خاص، بالنسبة لمُصدري البطاقات الذين لديهم تعرض أعلى لشرائح أكثر مخاطرة في طيف الائتمان، وهي شرائح عادةً ما تمتلك معدلات فائدة فعلية أعلى وتدور أكثر.”

وسوف يؤدي السقف إلى تفاقم انخفاض الأرباح وتراجع أسعار الأسهم التي يواجهها بعض مُصدري البطاقات بالفعل. على سبيل المثال، أخفق Wells Fargo ‏WFC في تحقيق تقديرات أرباحه للربع الرابع من 2025، وفقًا لبيان أرباحه الصادر الأربعاء. باعتباره رابع أكبر مقرض في الولايات المتحدة، شهد البنك هبوط أسعار أسهمه بنسبة 7.09% بين إعلان Trump يوم الجمعة وظهر الأربعاء.

وبصدى مماثل لأقوال مسؤولين تنفيذيين آخرين في القطاع، قال المدير المالي لـ Wells Fargo Michael Santomassimo إن السقف المقترح سيجعل البنوك تقيد الإقراض. لكن خلال مكالمة الأرباح، قال Santomassimo إن البنك منفتح على الانخراط مع توجه إدارة Trump بشأن القدرة على تحمل التكاليف: “نحن على توافق كبير جدًا مع محاولة إيجاد حلول لمساعدة أكبر عدد ممكن، وفعل ذلك بطريقة لا تترتب عليها آثار سلبية.”