الحجة لامتلاك صندوق مؤشرات سوق واسع بدلاً من اختيار الأسهم

يحب الكثير من مديري الأموال المحترفين محاولة اختيار الأسهم الرابحة والتفوق على السوق. لا ينجح معظمهم. ومع ذلك، وجدت دراسة أن 79% من صناديق الأسهم المحلية كبيرة القيمة (large-cap) لم تحقق الأداء المطلوب مؤشر S&P 500 في 2025. ووجدت دراسة أخرى أن 95% من صناديق الأسهم الكبيرة الأساسية المُدارة بنشاط قد تخلّفت عن S&P 500 خلال السنوات العشر الماضية.

وهذا سبب كبير وراء مرور صناعة صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بفترة ازدهار خلال السنوات القليلة الماضية. وبما أن الكثير من الصناديق النشطة تُحقق أداءً أقل من المؤشر، فلماذا لا تستثمر فقط في صندوق مؤشر منخفض التكلفة للغاية وتطابق أداء المؤشر بدلًا من ذلك؟

مصدر الصورة: Getty Images.

الاستثمار في الاقتصاد مقابل الشركات

عندما تستثمر في أسهم فردية، فإنك تراهن على نجاح تلك الشركة. وبما أنها عينة بحجم واحد، فقد تتراوح النتائج المحتملة من تحقيق قفزة كبيرة إلى كارثة.

قد تكون تجربتك إيجابية مثل شراء Nvidia قبل بضع سنوات، وركوب موجة صعود قوية، وتحقيق تفوق كبير على السوق الأوسع. أو قد تكون مثل الاستثمار في Nike قبل ثلاث سنوات ومشاهدة قيمة استثمارك تنخفض إلى النصف. هذه ليست مجرد أسهم صغيرة الحجم وعالية المخاطر يمكن أن تواجه تقلبات من هذا النوع. حتى أكبر الشركات وأكثرها نجاحًا يمكن أن تمر بمرحلات هبوط مطوّلة.

لكن عندما تختار بدلًا من ذلك الاستثمار في صندوق سوق أسهم واسع، مثل صندوق Vanguard S&P 500 المتداول (VOO +0.08%) أو صندوق Vanguard لإجمالي سوق الأسهم المتداول (VTI +0.16%)، فإنك تقلل كثيرًا من مخاطر الجانب السلبي التي توجد عند التعامل مع شركات فردية. أنت لا تتجنبها تمامًا. لكن لأن أي سهم يُعد جزءًا صغيرًا جدًا من محفظة كبيرة، فقد يكون تأثيره على العوائد الإجمالية محدودًا.

ما ينتهي بك الأمر إليه عند اختيار ETF للسوق الواسع هو استثمار في اقتصاد الولايات المتحدة بأكمله، وليس شركةً فردية. مع مرور الوقت، قد يظل يمر بأسواق صاعدة وتصحيحات. لكن قممّه وقيعانه تميل إلى أن تكون أقل حدة. وهذا هو المسار الأفضل لتحقيق ثروة طويلة الأجل أكثر استقرارًا على مدى سنوات أو عقود.

مزايا الاستثمار في ETF لسوق واسع على الأسهم

من الجوانب التي لا يُلتفت إليها بما يكفي في الاستثمار في صندوق مؤشر لسوق الأسهم أنه يتطور مع مرور الوقت. في الوقت الحالي، قطاع التكنولوجيا هو أكبر قطاع في S&P 500. ارجع إلى الوراء في الزمن، وستجد فترة كان فيها القطاع المالي هو أكبر قطاع. ستجد وقتًا كان فيه قطاع الطاقة مخصصًا له حصة كبيرة. وإذا أردت العودة لعدة عقود، فستجد أن شركات السكك الحديدية كانت أكبر جزء في اقتصاد ذلك الزمن.

عندما تملك السوق الواسع، تتغير تركيبة استثمارك مع تغير الاقتصاد. الاستثمار في أسهم فردية قد يجعلك تملك شيئًا يفقد تأثيره بمرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، ومع نسب المصروفات على صندوقي Vanguard اللذين تبلغ فقط 0.03%، فأنت تدفع تقريبًا شيئًا يذكر لامتلاكها.

ليس هذا يعني أن اختيار الأسهم أمر خاطئ أو يجب تجنبه. فقد يكون له بالتأكيد مكانه ضمن محفظة أكبر. لكن اختيار ETF لسوق واسع كأساس لمحفظتك يجعل الكثير من المنطق.