2 أسهم في الذكاء الاصطناعي نجت من بيع مارس -- وتبدو أقوى بفضل ذلك

واجهت عمليات البيع في شهر مارس حتى أكثر المناطق سخونة في مجال التكنولوجيا. ومع ذلك، لم تنخفض جميع أسهم شركات التكنولوجيا خلال الشهر، بل إن زوجًا بعينه من الأسهم برز على أنه لم يَنجُ من موجة البيع فحسب، بل بدا أقوى حتى من ذي قبل.

هذا الزوج هو Arm Holdings (ARM 3.98%) و Advanced Micro Devices (AMD +3.36%)، حيث ارتفعت أسهمهما في شهر مارس. يبدو أن سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على وشك بدء اتجاهه الضخم التالي، وهاتان الشركتان مهيأتان في أفضل وضع للاستفادة. بينما كانت وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) هي الشرائح السائدة المستخدمة لتدريب النماذج اللغوية الكبيرة (LLMs) وتشغيل استدلال الذكاء الاصطناعي، فإن ظهور الذكاء الاصطناعي الوكيل (agentic AI) على وشك أن يقلب مركز بيانات الذكاء الاصطناعي رأسًا على عقب.

مصدر الصورة: Getty Images.

إذا بدا لك أن كل شركة برمجيات كخدمة (SaaS) راسخة وكل وافد جديد في مجال الذكاء الاصطناعي بدأوا يلاحقون الذكاء الاصطناعي الوكيل، فهذا لأن معظمهم يفعلون ذلك. إن هذه هي التطوّر الكبير التالي في عالم التقنية، ولن تكون مدعومة بوحدات معالجة الرسوميات (GPUs) بل بوحدات المعالجة المركزية عالية الأداء (CPUs).

تحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بنية حوسبة مختلفة عن تدريب LLMs، لأنها تحتاج إلى القدرة على اتخاذ قرارات متسلسلة والعمل بشكل مستقل. تم تصميم وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من أجل القوة الخالصة لا من أجل التفكير، وهنا تأتي وحدات المعالجة المركزية (CPUs). تعمل وحدات المعالجة المركزية (CPUs) بشكل يشبه مدير المشروع، وهي جيدة في أشياء مثل استدعاء الأدوات (مثل APIs) وإدارة الذاكرة وتوجيه حركة المرور.

ومع التوقع بانفجار عدد وكلاء الذكاء الاصطناعي في السنوات القادمة، فإن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لن تحتاج فقط إلى حمولة كبيرة من وحدات معالجة الرسوميات (GPUs)، بل ستحتاج أيضًا إلى كمية هائلة من وحدات المعالجة المركزية (CPUs) كذلك. وهنا تدخل Arm وAMD في الصورة.

1. Arm Holdings: الوافد الجديد في الساحة

وسّع

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

التغيير اليومي

(-3.98%) $-6.17

السعر الحالي

$148.90

أهم النقاط

القيمة السوقية

$158B

نطاق اليوم

$145.82 - $152.07

نطاق 52 أسبوعًا

$80.00 - $183.16

الحجم

343K

متوسط الحجم

6.9M

هامش الربح الإجمالي

94.84%

لطالما كانت Arm Holdings إحدى أبرز مزوّدي الملكية الفكرية (IP) لصناعة أشباه الموصلات. وتوجد تقنية الشركة في ما يقرب من كل هاتف ذكي، وقد تم استخدام ملكيتها الفكرية بكثافة في منصة Grace-Hopper الخاصة بـ Nvidia. ومع ذلك، ومع انتقال Nvidia إلى إدخال مزيد من تقنيتها إلى الداخل عبر منصة Vera Rubin، أعلنت Arm الشهر الماضي أنها ستصمم شرائح وحدة المعالجة المركزية (CPU) الخاصة بها، وهو ما لاقى ترحيبًا واسعًا من السوق.

كانت الشركة البريطانية تعتمد دائمًا على كفاءة الطاقة العالية وعدد النوى المرتفع، وهو ما يتماشى مباشرة مع ما يلزم للذكاء الاصطناعي الوكيل. يُعد استهلاك الطاقة بالطبع اعتبارًا كبيرًا في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما يحدد عدد النوى عدد المهام التي يمكن لوحدة المعالجة المركزية (CPU) التعامل معها في وقت واحد.

تتوقع Arm أن سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) في مركز البيانات سينمو إلى 100 مليار دولار بحلول 2031، وتعتقد أنها تستطيع الاستحواذ على 15 مليار دولار من الإيرادات من شرائح وحدة المعالجة المركزية (CPU) الجديدة. وهي تهدف إلى تحقيق 25 مليار دولار من إجمالي الإيرادات خلال هذه الفترة.

2. AMD: القائد في السوق

وسّع

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

التغيير اليومي

(3.36%) $7.06

السعر الحالي

$217.27

أهم النقاط

القيمة السوقية

$355B

نطاق اليوم

$200.63 - $217.77

نطاق 52 أسبوعًا

$76.48 - $267.08

الحجم

1.6M

متوسط الحجم

38M

هامش الربح الإجمالي

45.99%

ترسخت Advanced Micro Devices باعتبارها الرائدة في وحدات المعالجة المركزية (CPUs) الخاصة بمراكز البيانات، إذ ظلت تحقق مكاسب في الحصة باستمرار على حساب المنافس Intel في هذا السوق. وبما أن الشركة حققت 16.6 مليار دولار من إيرادات مراكز البيانات العام الماضي، وهو ما يشمل وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) ووحدات المعالجة المركزية (CPUs)، فإن لديها فرصة كبيرة لالتقاط جزء كبير من سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) الخاصة بالخوادم البالغ 100 مليار دولار المتوقَّع خلال السنوات القادمة.

وفي الوقت نفسه، لا تجلس AMD مكتوفة الأيدي. تتضمن هندستها الجديدة Venice تصميم شريحة جديدة من نوع chiplet سيسمح لها بتعبئة عدد أكبر من النوى داخل شرائحها، ما يجعل وحدات المعالجة المركزية (CPUs) لديها مناسبة تمامًا للذكاء الاصطناعي الوكيل. وفي الوقت ذاته، لديها شراكتان كبيرتان مع موردي وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) جاهزتان، ومن المتوقع أن تكون قيمتهما أكثر من 100 مليار دولار لكل شراكة على حدة. وبجمع ذلك مع فرصة وحدات المعالجة المركزية (CPUs)، فإن AMD مهيأة لتحقيق نمو قوي في السنوات القادمة.

أبرز الفائزين في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

أدى التوسع في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى خلق عدد من الفائزين الكبار خلال السنوات القليلة الماضية، وتبدو شركات تصنيع وحدات المعالجة المركزية (CPUs) كأبرز المستفيدين القادمين. تعد Arm جديدة في عالم الشرائح الفعلية، لكنها بالفعل أثبتت تقنيات وحدات المعالجة المركزية (CPUs). أما AMD، فمن جهتها، فهي القائدة في وحدات المعالجة المركزية (CPUs) الخاصة بمراكز البيانات.

ومع توقع أن ينفجر سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) صعودًا في السنوات القادمة، فهناك مجال لكلا السهمين للارتفاع كثيرًا من هنا.