يتم خفض إمداد قطر من غاز الهيليوم إلى النصف، ما يضع ضغوطًا على صناعة أشباه الموصلات والرعاية الصحية. اندلاع في قطاعات آلات الطباعة الضوئية والأدوية المبتكرة

27 مارس، اشتدت وتيرة قطاع آلات الطباعة الحجرية (المعروفة بآلة الليثوغرافيا)، حيث حققت شركة تاي جين للعلوم والتكنولوجيا (603738.SH) أول ارتفاع حاد في التداول بعد الظهر ولامست لوح الصعود لأول مرة في اليوم، ولامست شركة تِنغ جين للتكنولوجيا (688195.SH) حد الزيادة القصوى. كما ارتفعت كلٌّ من شركة ساي وي للإلكترونيات (300456.SZ) وشركة كايمِيت غاز (002549.SZ) بأكثر من 7%، فيما اقتربت شركة شيانغ فنغ جينغ تي (688605.SH) وشركة جيانغ فنغ للإلكترونيات (300666.SZ) من الارتفاع بنسبة 9%.

في اليوم نفسه، شهد قطاع الأدوية المبتكرة أيضًا طفرة شاملة. فقد حقق سهم شركة شو تاي شِن (300204.SZ)، وهو سهم بطل كبير من “العام الماضي” تضاعفت قيمته 10 مرات، ارتفاعًا “20CM” طال انتظاره وبلغ حد الزيادة القصوى بعد الظهر. بالإضافة إلى ذلك، حققت شركة مينيو نوَا (603538.SH) 11 يومًا من تحقيق 6 زيادات قصوى متتالية، وحققت أيضًا كلٌّ من شركة شوانغ لو للأدوية (002038.SZ) وشركة ليان هوا ن للأدوية (600513.SH) ووان فانغ ده (002082.SZ) وتشاو يَن شِن ياو (603127.SH) وشين لي تاي (002294.SZ) وأو ساي كانغ (002755.SZ) وتشاو يَن شِن ياو (603127.SH) وكانغ هونغ للأدوية (002773.SZ) زيادات قصوى متعددة.

وعلى مستوى الأخبار، تسبب تعرض البنية التحتية للطاقة في قطر لصدمة في انقطاع إمدادات غاز الهيليوم، وهي الآن تنتقل عبر سلسلة التوريد إلى قطاعي أشباه الموصلات والطب عالميًا. ذكرت وكالة Bloomberg في وقت سابق أن أحد أكبر موزعي غازات التعبئة في الولايات المتحدة، AirGas، أعلن رسميًا في 17 مارس، أنه بسبب أحداث القوة القاهرة، يتوقع خفض إمدادات الهيليوم الشهرية المخصصة لبعض العملاء إلى مستوى طبيعي بنسبة 50%، مع فرض رسوم إضافية قدرها 13.50 دولارًا أمريكيًا لكل 100 قدم مكعب.

تُعد AirGas شركة تابعة لمجموعة Air Liquide SA الفرنسية، وهي واحدة من أكبر موزعي غازات التعبئة في الولايات المتحدة. ويُشير هذا الإعلان عن القوة القاهرة إلى أن صدمة الطاقة الإنتاجية لقطر قد انتقلت رسميًا من مرحلة المنبع إلى مرحلة التوزيع في المصب، وأن انقطاع سلسلة التوريد دخل من مرحلة الإنذار إلى مرحلة تأثير جوهري.

وفقًا للمعلومات، تُعد قطر من أهم دول إمداد الهيليوم عالميًا، حيث تمثل حوالي ثلث إجمالي الإمدادات العالمية. وقد أدت الضربات التي طالت البنية التحتية للطاقة في المنطقة من جانب إيران إلى توقف إنتاج قطر للغاز الطبيعي المسال (LNG)، وهو بدوره حلقة علوية رئيسية لاستخلاص الهيليوم. وعلى الفور أطلقت الشركة الوطنية للنفط والغاز في قطر تحذيرًا، قالت فيه إن صادرات الهيليوم تواجه مخاطر الانهيار.

يذكر فريق في شركة Northeast Securities أن لديه قناعة راسخة بالقيمة الاستثمارية طويلة الأجل لقطاع الغازات الإلكترونية في ظل تفاعل العرض والطلب. فمن ناحية الطلب، يُتوقع أن يدخل حجم سوق الصناعة في مسار توسع غير خطي؛ ومن ناحية العرض، فإن تغييرات البيئة الخارجية تدفع الشركات في المصب إلى تسريع إعادة تشكيل سلسلة التوريد. كما أشار Haitai Securities أيضًا إلى أنه مع توسع الطاقة الإنتاجية في الصين في مصانع التخزين ومصانع الرقائق (الويفر) وغيرها، ومع تقييد إمدادات الغازات بسبب الصراع الجغرافي في الشرق الأوسط، من المتوقع أن تتسارع شهية الصناعة لارتفاع معدل النشاط لقطاع الغازات الإلكترونية في عام 2026.

وتشير China Post Securities إلى أن الأدوية المبتكرة المحلية تتقدم تدريجيًا أو حتى تتجاوز نظيرتها في أوروبا وأمريكا على مستوى البحث المبكر، وأن مرحلة الحصاد ستأتي حتمًا في منتصف المدة. كما تدعم الشركة باستمرار فرص الاستثمار في القطاع؛ وتعتقد Morgan Stanley أن تسريع تدويل الأدوية المبتكرة في الصين يدفع شركات الأدوية متعددة الجنسيات إلى تسريع بناء وتوسيع استثماراتها في الأصول الابتكارية المحلية، وأن تدفقات النقد في القطاع ونظام التقييم سيستمران في إعادة تشكيل مستمرة. وفي الوقت الحالي، يقع القطاع في نافذة تكوين متمركزة (التجميع) في الجانب الأيسر.