يُصبح سيناريو الركود التضخمي، وهو نتيجة مباشرة لصدمة إمدادات النفط الناجمة عن الصراع، واحدًا من أخطر سيناريوهات المخاطر للاقتصاد العالمي، بما يؤدي في الوقت ذاته إلى ارتفاع التضخم، وتباطؤ النمو، وارتفاع معدلات البطالة. أدّى الإغلاق بحكم الأمر الواقع لمضيق هرمز، والذي نتج عنه فقدان 20 مليون برميل من النفط يوميًا، إلى تثبيت أسعار خام برنت عند $19 لكل برميل، ما يزيد تكاليف الطاقة بأكثر من ثلاثين بالمائة. وهذا يغذّي تضخم التكاليف في سلاسل الإنتاج مع كبح الطلب الاستهلاكي في الوقت ذاته. ووفقًا لنماذج صندوق النقد الدولي، فإن هذه الصدمة تُخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بمقدار 0.5 إلى 1 نقطة مئوية، بينما تدفع التضخم الرئيسي إلى الارتفاع بمقدار 40 إلى 60 نقطة أساس. وتحديدًا في الدول النامية، تُلاحظ العلامات الكلاسيكية للركود التضخمي—أسعار شديدة الثبات، وتباطؤ الإنتاج الصناعي، وارتفاع معدلات البطالة.

#OilPricesRise
ارتفاع أسعار النفط العالمية يهز الأسواق العالمية نتيجة مباشرة للصراعات في الشرق الأوسط. يتم النظر في ما إذا كانت الصراعات قد أصبحت غير قابلة للسيطرة وما إذا كانت أزمة طاقة عالمية قد عادت للظهور. أدت التطورات العسكرية بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران إلى إغلاق فعلي لمضيق هرمز، وهجمات على البنية التحتية للطاقة، وخسارة يومية في الإمدادات تقدر بحوالي عشرين مليون برميل. هذا أدى إلى واحدة من أكبر صدمات إمدادات النفط في التاريخ، حيث ارتفعت أسعار خام برنت إلى $109 للبرميل. وصفت الوكالة الدولية للطاقة هذه العملية بأنها أكبر تهديد لأمن الطاقة في التاريخ، وأعادت الحكومات تفعيل أدوات إدارة الأزمات مثل تدابير الحفاظ على الوقود، والدعم المالي، وإطلاق مخزون الطوارئ. لذلك، تعود أزمة الطاقة العالمية للظهور من جديد، ولكن بفضل الجهود الدبلوماسية وبعض إشارات التهدئة، لم تصل الصراعات بعد إلى مرحلة غير قابلة للسيطرة تمامًا. في سيناريو طويل الأمد، ستزداد الأضرار الاقتصادية والضغوط التضخمية بشكل كبير.
استغل المشاركون في السوق الفرصة التي أتاحها ارتفاع أسعار النفط، واتخذوا مراكز طويلة في عقود النفط الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالنفط، توقعًا للمخاطر الجيوسياسية. تشمل استراتيجيات الاحتفاظ بالنفط الحديثة التحوط ضد التقلبات باستخدام عقود الخيارات، وتعديل المراكز بشكل ديناميكي من خلال مراقبة مستمرة للأخبار الجيوسياسية، وتنويع الاستثمارات في أسهم قطاع الطاقة لتوزيع المخاطر. تحمي هذه الأساليب الأرباح قصيرة الأمد وتوفر وسادة ضد التصحيحات المفاجئة في حال عودة الإمدادات إلى وضعها الطبيعي.
عند دراسة كيف ستؤثر تصعيدات الصراع على سوق العملات الرقمية وما هي الاستراتيجية التي ينبغي على المستثمرين الرئيسيين اتباعها، يُلاحظ أن عدم اليقين الجيوسياسي يعزز في البداية الميل إلى تجنب المخاطر، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الأصول الرقمية. ومع ذلك، أظهرت الأصول الرائدة مثل البيتكوين مرونة أكبر مقارنة بالأسهم. قد تؤدي الضغوط التضخمية الناتجة عن ارتفاع تكاليف الطاقة إلى تعزيز توجه البنوك المركزية للحفاظ على سياسات أسعار فائدة مشددة، مما قد يضغط على الأصول ذات الرافعة العالية والمخاطر. ينبغي على المستثمرين الرئيسيين إعطاء الأولوية للسيولة، والتركيز على الأصول المستقرة مثل البيتكوين والإيثيريوم، وتقليل الرافعة بشكل كبير، وتنويع محافظهم بأصول أدت أداء جيدًا تاريخيًا في بيئات التضخم. ضمن هذا الإطار، يجب الحفاظ على مرونة المراكز مع مراقبة دقيقة للمؤشرات الاقتصادية الكلية والتطورات الدبلوماسية.
$XTIUSD ‌$XTIUSD20 #国际油价走高