التوترات الجيوسياسية وسوق العملات المشفرة: أسباب المبالغة في تقييم مخاطر أزمة مضيق هرمز

في بين مجتمع المستثمرين في العملات الرقمية على منصة X (تويتر سابقًا)، تنتشر بسرعة مخاوف من انهيار سوق العملات المشفرة نتيجة تدهور الأوضاع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون مخاوف اللاعبين في السوق مبالغ فيها أكثر من الواقع.

في الأيام الأخيرة، نفذت إسرائيل والولايات المتحدة غارات جوية على إيران، مما زاد التوترات في المنطقة بشكل كبير وطرح احتمال نشوب صراع شامل. هذا عدم الاستقرار انتقل إلى سوق الأصول الرقمية، التي تعتبر ملاذًا للمستثمرين خلال فترات توقف السوق التقليدي. هبط سعر البيتكوين (BTC) من حوالي 65,600 دولار إلى 63,000 دولار، ثم تعافى ليقترب من 65,000 دولار. في المقابل، سجلت عقود النفط المرتبطة بـ Hyperliquid ارتفاعًا يزيد عن 5%.

لكن، يُعتقد أن اضطرابات السوق في ذلك الوقت كانت أكثر تأثيرًا نفسيًا منها اقتصادية حقيقية.

أسس فرضية إغلاق مضيق هرمز والمخاوف السوقية

يقع مضيق هرمز بين شمال إيران وجنوب عمان، ويبلغ عرضه الضيق فقط 21 ميلًا. وفقًا لبيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA)، في عام 2024، تم عبور حوالي 20 مليون برميل من النفط يوميًا عبر هذا المضيق، وهو ما يمثل حوالي 20% من إجمالي تدفقات النفط العالمية.

إذا تم إغلاق مضيق هرمز فعليًا، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار النفط من حوالي 120 إلى 150 دولارًا، مما قد يسبب صدمة تضخمية عالمية. نشرت حسابات مرتبطة بالعملات الرقمية على منصة X، مثل “Crypto Diet”، رأيًا يفيد بأن أي تصعيد عسكري بين الولايات المتحدة وإيران لن يكون مجرد مخاوف جيوسياسية، بل سيتحول إلى حدث اقتصادي عالمي. وهناك عدد من الخبراء الذين يشاركون هذا الرأي.

كما حذر استراتيجيون جيوسياسيون مثل فيرينا تشاكاروفا من أن أسعار النفط كانت بالفعل عند أعلى مستوياتها منذ ستة أشهر قبل التصعيد الأخير. وأكدوا على أن نفوذ إيران كعضو في أوبك، وأن مضيق هرمز هو أحد أهم طرق النقل، يعرض الآن للخطر بشكل مباشر. وأشارت تقارير إلى أن العديد من الشركات التجارية تدرس وقف شحن النفط والوقود عبر المضيق مؤقتًا.

هل سينفجر سيناريو الانهيار حقًا؟ تحليل هادئ

لكن، هناك خبراء يعتقدون أن إغلاق المضيق بشكل كامل غير واقعي. يقول دانييل لاكاجيل، كبير الاقتصاديين في شركة Trasis وحاصل على دكتوراه في الاقتصاد، إن إغلاق إيران للمضيق هو “مثل إطلاق النار على قدمك”.

حاليًا، تنتج إيران حوالي 3.3 مليون برميل من النفط يوميًا، لكن صادراتها تقتصر على حوالي نصف ذلك، ومعظمها موجه إلى الصين، حليفها الرئيسي. وبالتالي، فإن إغلاق المضيق سيضر بشكل كبير بالمصالح الاقتصادية لإيران نفسها.

الأهم من ذلك، أن دول أوبك يمكنها تعويض أي اضطرابات في الإمدادات بسرعة، والولايات المتحدة هي أكبر منتج للنفط في العالم حاليًا. حتى لو ارتفعت أسعار النفط بشكل مؤقت، فمن المتوقع أن يكون الارتفاع محدودًا ويستمر لفترة قصيرة.

القيود الجغرافية: صعوبة السيطرة على المضيق

جانب آخر غالبًا ما يُغفل هو العامل الجغرافي. يقع مضيق هرمز بين إيران وعمان، ومعظم الطرق التي تمر عبره للسفن الكبيرة تقع داخل المياه الإقليمية العمانية. المياه الإيرانية أعمق، بينما المياه العمانية أعمق وتناسب مرور الناقلات الكبيرة. من الناحية التقنية، حتى لو أغلقت إيران مياهها، فمن المحتمل أن تستمر عمليات نقل النفط عبر الممر المائي العماني.

قال الدكتور أناس الحاج، خبير الطاقة على منصة X، إن “معظم الممرات المائية ليست في إيران، وإنما في عمان. مضيق هرمز لم يُغلق تمامًا في أي حرب سابقة، وهو واسع جدًا ومحصن جدًا”.

السيناريو الأسوأ: الحرب الشاملة مقابل الإغلاق الجزئي

بشكل عام، من غير المرجح أن تقوم إيران بإغلاق مضيق هرمز عمدًا وقطع إمدادات النفط العالمية. لكن، إذا اندلعت حرب شاملة في الشرق الأوسط، فسيكون الأمر مختلفًا تمامًا. ستصبح السوق في وضعية تجنب المخاطر بشكل واسع، وسيتأثر سوق العملات الرقمية بشكل كبير. من الممكن أن ينخفض سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى 60,000 دولار.

وفي الواقع، يظهر رسم بياني لأسعار البيتكوين أن هناك نمطًا تاريخيًا يشير إلى احتمال تعميق السوق الهابطة. وإذا تصاعدت المواجهات العسكرية في الشرق الأوسط، فمن المؤكد أن الأصول ذات المخاطر، بما فيها العملات الرقمية، ستشهد ضغط بيع كبير. حاليًا، يتداول البيتكوين عند حوالي 67,340 دولار، مسجلًا انخفاضًا بنسبة 1.40% خلال 24 ساعة.

نصائح للمستثمرين

ختامًا، يُعتقد أن سيناريو إغلاق مضيق هرمز بشكل كامل، الذي يثير قلق مجتمع العملات الرقمية، مبالغ فيه من قبل العديد من الخبراء. الضرر الاقتصادي الناتج عن توقف إمدادات النفط هو أقل أهمية مقارنة بتأثير الحرب الشاملة على نفسية السوق، والتي تؤدي إلى تدهور الثقة بشكل عام. هذا التدهور في الثقة هو الذي يؤثر بشكل مباشر على سوق العملات الرقمية. على المشاركين في السوق أن يكونوا أكثر هدوءًا، وأن يميزوا بين السيناريوهات غير المحتملة والعوامل الحقيقية التي قد تؤثر على السوق.