أفضل 5 أسهم ذهب أداءً على مؤشر TSX الكندي في عام 2024

سوق المعادن الثمينة حقق عوائد استثنائية لأسهم الذهب الكندية في عام 2024، مدفوعًا بعاصفة من العوامل الداعمة. ارتفعت أسعار الذهب من حوالي 2040 دولارًا أمريكيًا للأونصة في بداية العام إلى رقم قياسي بلغ 2787.04 دولارًا أمريكيًا في أواخر أكتوبر، مما خلق بيئة جذابة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لقطاع التعدين الكندي القوي. حافظت البنوك المركزية حول العالم، خاصة الصين والهند ودول الشرق الأوسط، على ضغط شراء ثابت. كما دعمت تخفيضات أسعار الفائدة الحادة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي—50 نقطة أساس في سبتمبر و25 نقطة أساس بعد انتخابات نوفمبر—طلب المعادن الثمينة بشكل أكبر. بالإضافة إلى السياسة النقدية، دفعت عدم اليقين الجيوسياسي المرتبط بالصراعات بين إسرائيل وحماس وروسيا وأوكرانيا المستثمرين نحو الذهب كملاذ آمن.

في ظل هذا المشهد من ارتفاع أسعار الذهب ونشاط التعدين، برزت عدة أسهم ذهب مدرجة في بورصة تورنتو كنجوم أداء، محققة عوائد ثلاثية الأرقام للمساهمين. إليكم نظرة أقرب على أفضل خمسة أسهم ذهب أداءً في أكبر بورصة في كندا.

1. بيربيشيا ريسورسز: بناء أكبر رواسب الذهب الشمالية الأمريكية القادمة

الربح منذ بداية العام: 211.08%
القيمة السوقية: 918.64 مليون دولار كندي
سعر السهم: 13.19 دولار كندي

تتقدم شركة بيربيشيا ريسورسز بمشروع ذهب-انتيمون ستيبنايت في وسط إيداهو، وتحظى بدعم كبير من الحكومة الأمريكية لمشروع قد يصبح من أبرز الرواسب في أمريكا الشمالية. تتقدم الشركة نحو قرار بناء حاسم متوقع في 2025، وهو علامة فارقة لانتقال المشروع إلى مرحلة الإنتاج.

يقع موقع ستيبنايت ضمن منطقة تعدين تاريخية تعود إلى أوائل القرن العشرين. تتضمن خطة تطوير بيربيشيا إعادة إحياء مناجم يلو باين وهانجر فلات المفتوحة السابقة، مع إعادة معالجة المخلفات التاريخية واستعادة الميزات البيئية الحيوية بما في ذلك الأنهار وموائل الأسماك.

وفقًا لدراسة الجدوى في نوفمبر 2020، يقدر صافي القيمة الحالية بعد الضرائب للمشروع بـ1.9 مليار دولار أمريكي (باستخدام سعر ذهب 1850 دولارًا للأونصة)، مع معدل عائد داخلي قدره 27.7% وفترة استرداد تبلغ 2.5 سنة فقط. من المتوقع أن يستخرج المنجم 4.28 مليون أونصة من الذهب على مدى عمر 15 سنة، بمعدل متوسط 301,000 أونصة سنويًا. كما يحتوي الموقع على احتياطيات كبيرة من الانتيمون—205.89 مليون رطل من الموارد المقاسة والمشيرة، مما يضعه كمورد محتمل لمعدن استراتيجي بمبادرات استراتيجية أمريكية.

قدمت وزارة الدفاع الأمريكية دعمًا ماليًا كبيرًا، حيث تم منحها مؤخرًا 34.6 مليون دولار في فبراير 2024. خلال عام 2024، واجهت الشركة معلمًا هامًا في التصاريح عندما أصدر خدمة الغابات الأمريكية مسودة قرار سجلت فيه الموافقة على خطة التعدين، مكتملة التقييم النهائي للأثر البيئي. من المتوقع أن يتم التصريح النهائي بحلول نهاية العام.

في أواخر نوفمبر، أعلنت بيربيشيا عن تسعير عرضها العام الأمريكي بسعر 10.17 دولارات أمريكية للسهم، مما جمع 35 مليون دولار قبل النفقات. ستدعم هذه الأموال الأعمال الهندسية التفصيلية وشراء معدات طويلة الأمد لموقع ستيبنايت. بلغت أسهم بيربيشيا ذروتها عند 14.97 دولار كندي في 15 نوفمبر، مما يعكس ثقة المستثمرين القوية في آفاق المشروع.

2. G2 جولدفيلدز: قوة ناشئة في حزام الذهب في غيانا

الربح منذ بداية العام: 165.33%
القيمة السوقية: 483.26 مليون دولار كندي
سعر السهم: 1.99 دولار كندي

تمثل G2 جولدفيلدز جيلًا جديدًا من مستكشفي ومطوري الذهب في أكثر المناطق غنى بالتعدين في أمريكا الجنوبية. يقود فريق الإدارة خبرة تمتد لعقود، حيث كان مسؤولًا عن اكتشاف وتطوير منجم أورورا للذهب—أكبر عملية في غيانا. انتقلت G2 إلى بورصة تورنتو من بورصة المشاريع الصغيرة في أبريل 2024، مما يشير إلى تزايد ثقة المستثمرين في مشروع أوكو-أريموا.

يقع المشروع في منطقة كويوني للتعدين في غيانا، وأظهر نموًا استثنائيًا في الموارد. كشفت تقديرات الموارد في أبريل عن زيادة مذهلة بنسبة 320% في الموارد المشيرة إلى 922,000 أونصة، وزيادة بنسبة 69% في إجمالي الذهب المحتوى إلى 2 مليون أونصة، مما يبرز توسع حجم المشروع.

اعترافًا بإمكانات الارتفاع الكبيرة، حصلت G2 على حقوق استكشاف إضافية لمساحة تبلغ 30,000 فدان داخل منطقة أوكو-أريموا في سبتمبر، مما رفع إجمالي الأراضي إلى 58,000 فدان. تحتوي هذه الأراضي على عدة مواقع ذهبية تاريخية، لكنها لم تخضع لاستكشاف حديث منهجي. تقوم الشركة بنشر ستة حفر دياموند لتسريع الاختبارات عبر أهداف متعددة، وقد حددت بالفعل مناطق جديدة على طول منبع الموارد الأصلي.

تؤكد نتائج الحفر الأخيرة جودة المشروع. أبلغت تحديثات نوفمبر عن نتائج عالية الجودة بعمق 2.9 غرامات لكل طن مترى على مدى 114 مترًا، بما في ذلك فترة ذهبية بتركيز 5.3 غرامات/طن على مدى 51.4 مترًا. يعتزم الفريق إصدار تقدير محدث للموارد في الربع الأول من 2025. وصلت أسهم G2 إلى 2.30 دولار كندي في 21 أكتوبر، مما يعكس تفاؤل السوق بفرصة الأسهم الذهبية الناشئة في بورصة تورنتو.

3. IAMGOLD: منتج متنوع مع حضور متعدد القارات

الربح منذ بداية العام: 128.48%
القيمة السوقية: 4.27 مليار دولار كندي
سعر السهم: 7.54 دولار كندي

تتميز IAMGOLD بين أسهم الذهب الكندية بأنها منتج متوسط الحجم يمتلك محفظة أصول متنوعة جغرافيًا تمتد عبر غرب أفريقيا، كيبيك، وأونتاريو. يقلل هذا النهج من مخاطر التركيز على منطقة واحدة مع الحفاظ على التعرض لودائع عالية الجودة.

الأصل الرئيسي للشركة، منجم إيساكاني للذهب في شمال شرق بوركينا فاسو، بدأ الإنتاج التجاري في يوليو 2010 وخضع لتوسعة في 2013. تمتلك IAMGOLD حصة بنسبة 90%، مع احتفاظ حكومة بوركينا فاسو بنسبة 10%. أظهر تقرير فني في ديسمبر 2023 توقعات بإنتاج 2.4 مليون أونصة حتى 2028، مستمدًا من أربع مراحل متبقية من الحفرة الرئيسية وعمليات المرافق المجاورة.

تركز العمليات الكندية للشركة على منجم ويستوود في جنوب غرب كيبيك، الذي بدأ الإنتاج التجاري في يوليو 2014. يشمل المنجم 120 عنوانًا وحقوق استئجار مرتبطة تغطي 1925 هكتارًا، وتساهم بشكل ثابت في إنتاج الشركة.

كان من التطورات المهمة في 2024 بدء الإنتاج التجاري في منجم كوتي للذهب في أونتاريو. بعد أن استحوذت على حصة إضافية بنسبة 9.7% من شركة سوميتومو للمعادن في ديسمبر 2023 لزيادة حصتها إلى 70%، بدأت IAMGOLD عملياتها في أوائل 2024. بحلول أغسطس، أعلنت الشركة أن كوتي وصلت إلى الإنتاج التجاري (بسعة 60%). أظهرت نتائج الربع الثالث إنتاج 68,000 أونصة، مع إجمالي 103,000 أونصة منذ بداية العام. تتوقع الإدارة الوصول إلى 90% من السعة الإنتاجية (36,000 طن متري يوميًا) بحلول نهاية العام وإكمال القدرة الكاملة حتى 2025.

بحلول 7 نوفمبر، أظهر تقرير الربع الثالث أن إيساكاني وويستوود أنتجا معًا 329,000 و99,000 أونصة على التوالي خلال التسعة أشهر الأولى، مع نمو قوي مقارنة بالعام السابق. يوفر هذا التنوع في الأسهم الكندية فرصًا متعددة للإنتاج وتوازنًا جغرافيًا.

4. مينيروس: منتج ذهب لاتيني وشريك استراتيجي

الربح منذ بداية العام: 118.46%
القيمة السوقية: 385.23 مليون دولار كندي
سعر السهم: 1.42 دولار كندي

تعمل مينيروس كمُنتج متوسط الحجم للذهب يركز على أصول في أمريكا اللاتينية، وتوفر للمستثمرين الكنديين والدوليين تعرضًا لمناطق تعدين عالية الإمكانات. تشمل عمليات الشركة الرئيسية منجم نيشي الطيني في كولومبيا وموقع هيمكو في نيكاراغوا.

يستخدم منجم نيشي عملية استخراج خالية من السيانيد والزئبق، حيث يسترجع الذهب من الرمال المستضافة من برك مغلقة. يجذب هذا النهج البيئي المستثمرين المهتمين بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) عند تقييم أسهم الذهب في كندا والعالم. تشمل عمليات هيمكو مناجم باناما وباينير، مع ترتيب إضافي لمعالجة خام من مناجم حرفيين من طرف ثالث، مما diversifies مصادر الإيرادات.

تخطط مينيروس لبدء الإنتاج من رواسب بورفيرنير في هيمكو في 2027، مع توقع أن يساهم بحوالي 44,700 أونصة من الذهب سنويًا. ومع ذلك، أظهرت نتائج 2024 تحديات انتقالية. أظهرت نتائج الربع الثالث التي أُعلنت في 30 سبتمبر إنتاج 159,056 أونصة خلال التسعة أشهر، بانخفاض 16% مقارنة بـ 188,730 أونصة في الفترة المماثلة من 2023، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى توقف العمليات في منجم غوالكامايو في الأرجنتين. ومع ذلك، سجلت الأصول التشغيلية زيادة طفيفة بنسبة 1% في الإنتاج إلى 157,669 أونصة، مما يشير إلى تحسن تشغيلي أساسي.

جاءت التطورات الاستراتيجية في نوفمبر عندما وافق المشرف المالي الكولومبي على عرض عام من Sun Valley Investments لشراء 8.5-10.63% من أسهم مينيروس المصدرة عبر بورصة كولومبيا. تمتلك Sun Valley حاليًا حصة بنسبة 24.9%. أمام مينيروس مهلة حتى 3 ديسمبر لقبول العرض (ويمكن تمديده حتى 23 ديسمبر)، مما يضيف عنصر نشاط الشركات إلى ملف الأسهم الذهبية هذا.

5. جاكوار ماينينج: مطور يركز على البرازيل مع تسارع في الإنتاج

الربح منذ بداية العام: 104.97%
القيمة السوقية: 293.44 مليون دولار كندي
سعر السهم: 3.71 دولار كندي

توفر جاكوار ماينينج للمستثمرين الكنديين تعرضًا مركزًا لأصول الذهب البرازيلية من خلال عدة مجمعات تعدين تقع بالقرب من بيلو هوريزونتي في ميناس جيرايس. تدير الشركة مجمع MTL، الذي يضم منجم تورمالينا والبنية التحتية لمعالجة الخام، والمجمع الجغرافي المجاور كايتيه الذي يضم منجم بيلار.

يحتوي مجمع MTL أيضًا على مشروع تطوير فايانا المتقدم. حددت تقديرات الموارد في ديسمبر 2023 موارد مقاسة ومشيرة عند 1.43 مليون طن متري بتركيز 5.08 غرام/طن، تحتوي على 233,000 أونصة. تنتظر 232,000 أونصة إضافية من الذهب التصنيف. ركزت الإدارة على تسريع تطوير فايانا لتحديد هياكل الخام، حيث تم استخراج الخام خلال النصف الأول من 2024 ومعالجته عبر منشأة تورمالينا، مما أدى إلى استرداد ذهب تجاوز التوقعات عند 414 أونصة.

تشير توجيهات الإنتاج إلى أن الخام المقطوع سيزداد تدريجيًا ليصل إلى 15,000 طن متري شهريًا بحلول أوائل 2025، قبل أن يصل إلى 25,000 طن متري (الطاقة الاسمية) في 2026. يظهر هذا المسار التزام جاكوار بكشف كامل إمكانات الودائع والمساهمة بأونصات إضافية في الإنتاج الكلي للشركة.

قدم مجمع كايتيه، منجم بيلار، 10,433 أونصة في الربع الثالث من 2024، مرتفعًا من 8,787 أونصة في الربع الثالث من 2023. شمل تقدم التطوير في منطقة بيلار 374 مترًا مكتملًا عبر خمسة مستويات فرعية في النصف الأول من 2024. بلغ تدفق الخام من هذه الأعمال 30,547 طنًا متريًا، ومعالجته إلى 4,032 أونصة بمتوسط تركيز 4.64 غرام/طن.

أظهرت نتائج الربع الثالث في 8 نوفمبر إنتاج 49,918 أونصة خلال التسعة أشهر الأولى من 2024، مقارنة بـ 52,222 أونصة في الفترة المماثلة من العام السابق. على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا سنويًا، إلا أن الشركة عزت التراجع إلى انخفاض بنسبة 16% في الخام المعالج—وهو تأثير تم تعويضه بشكل كبير بزيادة بنسبة 24% في جودة الخام. توسعت أنشطة التطوير إلى 4,622 مترًا من 3,837 مترًا سابقًا، مما يضع الشركة على مسار لتحقيق مكاسب إنتاج مستقبلية. بلغت ذروة الأسهم عند 5.69 دولارات كندي في 23 سبتمبر وسط قوة أوسع في سوق الذهب.

توقعات أسهم الذهب الكندية

أداء أسهم الخمسة المدرجة في بورصة تورنتو في 2024 يُظهر الفرص المقنعة داخل قطاع التعدين في كندا عندما تتوافق الرياح الاقتصادية الكلية. طلب البنوك المركزية، والتسهيل النقدي، ورغبة المستثمرين في المخاطر الجيوسياسية، جميعها تضافرت لدفع أسعار الذهب وأسهم التعدين بشكل كبير أعلى. كل شركة من الشركات المذكورة تقدم فرضية استثمارية مميزة—سواء خيار النمو (بيربيشيا، G2)، توليد السيولة (IAMGOLD، مينيروس)، أو تسريع التطوير (جاكوار)—مما يوفر للمستثمرين الكنديين والعالميين نقاط دخول متعددة ضمن عالم أسهم الذهب.