USDJPY - أين ستتغير الاتجاهات؟ النقاط الأساسية تحت المجهر قبل بيانات التوظيف

سوق العملات ينتظر هذا الأسبوع العديد من البيانات الرئيسية التي قد تغير تقييم زوج USDJPY. النقاط الأساسية لهذا التحرك هي النقاط الأساسية، وهي الوحدات التي يراقبها المستثمرون عند تحليل قرارات البنوك المركزية. حتى الآن، السوق يقدر بشكل دقيق 62 نقطة أساس محتملة لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام - وهو فرضية قد تتغير مع إصدار مؤشرات اقتصادية أخرى.

تراجع مؤشر ISM Manufacturing PMI الأمريكي أمس دفع الدولار للهبوط، على الرغم من أن البيانات لم تكن مفاجئة. هذا التحرك يعكس المزاج السائد في السوق حالياً، حيث يخضع كل مؤشر عمل لتحليل دقيق حول تأثيره على أسعار العملات.

كيف تحدد النقاط الأساسية مصير الدولار والين

عدد النقاط الأساسية التي يخصمها السوق حالياً من سياسة الاحتياطي الفيدرالي هو في الواقع بيان حول مستقبل الدولار. عندما يتوقع المستثمرون خفضاً بمقدار 62 نقطة أساس، فهذا يعني بوضوح أنهم يتوقعون تخفيضات تدريجية للفائدة. هذا السيناريو يضغط باستمرار على الدولار، لأن انخفاض الفوائد يقلل من جاذبية الأصول المقومة بهذه العملة.

أما الجانب الآخر من القصة فهو الين الياباني. البيانات الأخيرة عن التضخم في طوكيو كانت أقل من التوقعات، لكن ذلك لا يغير الصورة بشكل جذري. بنك اليابان لا يزال يركز على زيادة الأجور كأولوية سياسته، والأسواق حالياً تقدر فقط حوالي 42 نقطة أساس لزيادة السياسة النقدية من قبل صانعي القرار اليابانيين خلال العام. هذا فرق جوهري في الحساب: خفض vs. رفع، وهو ما يشكل أساس تحركات USDJPY.

السوق يقدر 62 نقطة أساس خفض - ماذا يعني ذلك لـ USDJPY؟

الفارق بين السيناريو الأمريكي والياباني لأسعار الفائدة يصبح أكثر وضوحاً. بينما قد يخفض الولايات المتحدة 62 نقطة أساس، فإن اليابان قد تقوم برفع واحد أو اثنين فقط هذا العام. هذا التفاوت هو المفتاح لفهم لماذا قد يتحرك USDJPY في اتجاهات مختلفة.

وفي هذا السياق، يجب مراقبة تقرير الوظائف غير الزراعية (Non-Farm Payrolls) الأمريكي المقرر صدوره يوم الجمعة. إذا كانت البيانات أقوى من المتوقع، فسيتعين على السوق إعادة تقييم عدد نقاط الخفض، مما سيدعم الدولار. وإذا جاءت البيانات مخيبة للآمال، فقد يزيد عدد النقاط المخفضة، مما يضغط على العملة الأمريكية نحو مزيد من الانخفاض.

التقنية تقول شيئاً واحداً: راقب هذه المستويات السعرية

على الرسم البياني اليومي، يظهر زوج USDJPY منطقة دعم واضحة حول مستوى 154.50، حيث يتدخل المشترون باستمرار. هذا هو المستوى الذي يجب الالتزام به - كسره نحو الأسفل يفتح المجال لاتجاه نحو خط الاتجاه الرئيسي المتمركز عند 151.00.

من ناحية أخرى، يرى المشترون إمكانية اختبار مستوى 160.00 إذا حافظ الزوج على مستوى الدعم. على الرسم البياني الأربع ساعات، نلاحظ اتجاه صاعد صغير قد يوفر دعماً إضافياً للثيران. هنا، يركز المتداولون على كسر هذا الخط الاتجاهي نحو الأسفل، مما قد يفتح الطريق إلى الدعم السابق عند 154.50.

وفي الرسم الساعة، يتحرك الزوج ضمن نموذج مثلث متوسع. الثيران يبحثون عن دعم على الخط السفلي، بينما يراقب الدببة الحد العلوي لاختراق محتمل للأعلى. العلامات الحمراء تشير إلى النطاق المتوسط للجلسة اليوم، ويمكن أن تكون مرجعاً للمتداولين.

بيانات الربيع عن الأجور ستغير المعادلة

خلال الأيام القادمة، ستصدر العديد من البيانات الاقتصادية التي قد تغير نظرة السوق تجاه USDJPY. غداً، سنعرف تقرير التوظيف ADP الأمريكي، مؤشر ISM للخدمات، وبيانات الوظائف الشاغرة. يوم الخميس، ستصدر بيانات الأجور من اليابان - وهي مهمة بشكل خاص، لأن بنك اليابان يراقب زيادة الأجور كشرط لمزيد من التشديد في السياسة.

وفي يوم الجمعة، نصل إلى ذروة الأسبوع: إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية. هذا هو اللحظة التي قد يعاد فيها تقييم عدد النقاط الأساسية المخفضة، مما يؤثر مباشرة على أسعار العملات. إذا كانت الأرقام ضعيفة، قد يتزايد توقع السوق لعدد أكبر من النقاط المخفضة، مما سيدعم الين. وإذا كانت قوية، فسيقل الضغط على الدولار، وتقوى مراكز الثيران على زوج USDJPY.

الخلاصة: النقاط الأساسية هي كلمة السر لهذا الأسبوع

كل السيناريوهات المحتملة لزوج USDJPY تعتمد على كيفية إعادة تقييم السوق لعدد النقاط الأساسية المخفضة في أمريكا ورفعها في اليابان. مع مراقبة الدعم عند 154.50 والنسبة الجيدة بين الربح والمخاطرة للثيران، يمكن انتظار كيف ستغير البيانات الاقتصادية المعادلة المتعلقة بالنقاط الأساسية. بالنسبة للدببة، كسر المستوى والتحرك نحو 151.00 يبقى احتمالاً رئيسياً، خاصة إذا زاد عدد النقاط المخفضة. على أي حال، يجب متابعة هذا الجزء من الأسبوع عن كثب.