بيتكوين والارتباط بنسبة 58.6% مع وول ستريت: ماذا يعني ذلك لمحفظتك؟

الارتباط هو المفتاح لفهم ما يحدث في أسواق العملات الرقمية هذا الأسبوع. بينما يعلن دونالد ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 15%، لا يتصرف البيتكوين بشكل مستقل كما كان يتوقع الكثيرون. بدلاً من ذلك، نرى كيف وصل الارتباط بين البيتكوين وS&P 500 إلى 58.6%، مما يعني أنه عندما يعطس وول ستريت، تتجه العملات الرقمية بالتأكيد إلى الزكام. عند إغلاق يوم الجمعة، يتداول البيتكوين عند 64.46 ألف دولار مع انخفاض بنسبة 1.62% خلال الـ24 ساعة الماضية، مما يعكس هذا الظاهرة تمامًا.

عندما يفعّل ترامب الرسوم الجمركية: شرح الارتباط

لماذا يهم هذا الارتباط بنسبة 58.6%؟ لأنه يكسر أسطورة أن البيتكوين هو “الذهب الرقمي” المنفصل عن النظام المالي التقليدي. عندما يشعر السوق بالهلع، لا يهرع المستثمرون إلى البيتكوين بحثًا عن الأمان كما كان في السابق؛ بل يهرعون إلى الدولار النقدي. الإجراءات الجمركية التي اتخذتها الحكومة الأمريكية أطلقت موجة من النفور من المخاطر تمر بجميع فئات الأصول.

ما تراه هو الخوف. الخوف يسبب عمليات بيع متزامنة في الأسهم والعملات الرقمية. هذا الارتباط العالي يخبرنا أنه، حتى الآن، يتحرك البيتكوين أكثر كأصل مخاطرة منه كملاذ آمن. المستثمرون المؤسساتيون والأفراد الذين يلعبون بالمال المقترض (الرافعة المالية) كانوا أول من تم سحبه من السوق عندما بدأ الذعر. الرافعة المالية انخفضت بنسبة 28%، مما يؤكد أن المضاربين الضعفاء تم تصفيتهم.

التحليل الفني: مثلث التوحيد والمستويات الحاسمة

فنياً، البيتكوين محاصر في نمط يُعرف لدى المحللين باسم مثلث التوحيد الهابط. انظر إلى النقاط (أ)، (ج)، و(هـ) في الرسم البياني: كل محاولة للانتعاش تواجه بائعين مستعدين يخلقون قممًا أدنى تدريجيًا. هذا النمط ليس صدفة؛ إنه سلوك نموذجي قبل حركة هبوطية كبيرة.

المستوى الحالي عند 67,500 دولار هو خط النهاية. إذا لم يتمكن البيتكوين من البقاء فوق هذا الدعم، فإن المستوى التالي المهم هو 64,300 دولار. لكن الأمر المقلق هو أنه من 64,300 دولار إلى الأسفل، هناك فراغ كبير بدون دعم فني واضح. بعض التحليلات تشير حتى إلى 58,000 دولار إذا تم كسر المستويات الحالية بشكل حاسم. مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى أن البيتكوين متعب من الانخفاض، لكن بدون محفزات إيجابية في الأفق الاقتصادي، لا توجد قوة كافية لارتداد مستدام.

ما وراء الرسوم الجمركية: المحركات الحقيقية للبيع

الرسوم الجمركية ليست سوى جزء من القصة. هناك ثلاثة عوامل رئيسية تغذي هذا الارتباط السلبي:

تصريف العملات البديلة (الآلتكوينز): بينما يعاني البيتكوين، تتدهور حالة العملات البديلة بشكل أسوأ. مؤشر “موسم الآلتكوين” انهار تقريبًا بنسبة 20%. المستثمرون يتبعون استراتيجية دفاعية كلاسيكية: يخرجون من المشاريع المضاربية ويركزون على البيتكوين، حتى لو بشكل غير مباشر. إنها لعبة “السيء المعروف مقابل المجهول”.

التوقيت الاقتصادي الكلي: يصدر يوم الاثنين القادم بيانات مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة. إذا جاءت الأرقام أعلى من المتوقع، فستزداد الضغوط البيعية بشكل كبير. الأسواق بالفعل متوترة حيال هذا الإصدار.

مزيج المشاعر: يعكس الارتباط بنسبة 58.6% تغيرًا في نفسية السوق. لم تعد هناك تلك الثقة العمياء في البيتكوين كمخزن للقيمة المستقل. الآن، يسود التحليل العقلاني: إذا تدهور المناخ الاقتصادي الكلي، تتراجع جميع مراكز المخاطرة في وقت واحد.

ماذا نتوقع الآن؟ السيناريوهات ومستويات القرار

نحن في منطقة عدم يقين. سيظل الارتباط بين البيتكوين و وول ستريت حاسمًا للتحركات القادمة. إذا ظل مرتفعًا، فإن أي بيانات اقتصادية سلبية ستدفع البيتكوين تلقائيًا نحو الانخفاض.

يجب على المستثمرين في العملات الرقمية مراقبة الساعات الـ72 القادمة عن كثب. الحفاظ على مستوى 67,500 دولار أمر حاسم. إذا تم فقدانه، فإن احتمالية الهبوط إلى 64,300 دولار وما بعدها تزداد بشكل كبير. من الجانب الإيجابي، إذا تمكن البيتكوين من ارتداد فني من هذه المستويات، فقد يخرج من المثلث للأعلى، لكن ذلك يتطلب أخبار اقتصادية جيدة أو تحول في الشعور العالمي.

السؤال النهائي بسيط: هل يستطيع البيتكوين أن يفك ارتباطه بنسبة 58.6% مع الأسهم التقليدية، أم أننا ندخل فترة ستظل فيها دورات العملات الرقمية متزامنة مع السوق الأوسع؟ الجلسات القادمة ستخبرنا إذا كانت استقلالية البيتكوين مجرد خرافة أم واقع نائم.