شركة موتورولا سوليوشنز (NYSE:MSI) تتفوق على التوقعات في الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025

شركة موتورولا سوليوشنز (NYSE:MSI) تتفوق على التوقعات في الربع الرابع من عام 2025

آدم هيلج

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 6:37 صباحًا بتوقيت اليابان 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  MSI

  +0.34%

شركة التكنولوجيا الخاصة بالسلامة العامة موتورولا سوليوشنز (NYSE:MSI) أعلنت عن إيرادات فاقت التوقعات في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 12.3% على أساس سنوي لتصل إلى 3.38 مليار دولار. وكان الربح غير المخصص للمساهمين (غير GAAP) 4.59 دولار للسهم، متجاوزًا توقعات المحللين بنسبة 5.4%.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم موتورولا سوليوشنز؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج شركة موتورولا سوليوشنز (MSI) في الربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 3.38 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.34 مليار دولار (نمو بنسبة 12.3% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.1%)

**ربح السهم المعدل:** 4.59 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 4.35 دولار (تجاوز بنسبة 5.4%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدل:** 1.17 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.13 مليار دولار (هامش 34.5%، وتفوق بنسبة 3.3%)

**هامش التشغيل:** 27.9%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 33.8%، مرتفعًا من 32.7% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 69.9 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

نشأت من الشركة التي اخترعت أول راديو شرطي محمول في عام 1940، تقدم شركة موتورولا سوليوشنز (NYSE:MSI) حلول اتصالات حاسمة، وأمن فيديو، وبرمجيات لمراكز القيادة للوكالات الأمنية العامة والعملاء من الشركات.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات من الطراز الأول تنمو لسنوات.

مع إيرادات بلغت 11.68 مليار دولار خلال الـ 12 شهرًا الماضية، تعتبر موتورولا سوليوشنز أكبر من معظم شركات خدمات الأعمال وتستفيد من وفورات الحجم، مما يمنحها مرونة أكبر في تقديم أسعار أقل مقارنة بالمنافسين الأصغر.

كما يتضح أدناه، نمت مبيعات موتورولا سوليوشنز بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 9.5% خلال الخمس سنوات الماضية. وهذه نقطة انطلاق جيدة لتحليلنا لأنها تظهر أن الطلب على منتجاتها كان أعلى من العديد من شركات خدمات الأعمال.

إيرادات موتورولا سوليوشنز الفصلية

نحن في StockStory نعطي أهمية أكبر للنمو على المدى الطويل، لكن في قطاع خدمات الأعمال، قد يفوتنا بعض الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة إذا نظرنا فقط إلى التاريخ الخمسي. النمو السنوي لإيرادات موتورولا سوليوشنز بنسبة 8.2% خلال العامين الماضيين أقل من اتجاهها الخمسي، لكننا لا نزال نعتقد أن النتائج تشير إلى طلب صحي.

نمو الإيرادات السنوي لموتورولا سوليوشنز

يمكننا فهم ديناميكيات إيرادات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل أهم قطاع لها، وهو البرمجيات والخدمات. خلال العامين الماضيين، متوسط نمو إيرادات البرمجيات والخدمات لموتورولا سوليوشنز كان 8.9% على أساس سنوي.

إيرادات موتورولا سوليوشنز الفصلية حسب القطاع

في هذا الربع، سجلت موتورولا سوليوشنز نموًا في الإيرادات بنسبة 12.3% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 3.38 مليار دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.1%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيراد بنسبة 7.8% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع مهم بشكل خاص لشركة بحجمها ويشير إلى أن السوق يتوقع نجاح منتجاتها وخدماتها.

القصة مستمرة  

البرمجيات تستهلك العالم، ولم يتبق قطاع تقريبًا لم يتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الضخم.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس رئيسي للربحية. فكر فيه كصافي الدخل - وهو الخط النهائي - باستثناء تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات العمل.

كانت موتورولا سوليوشنز آلة فعالة جدًا خلال الخمس سنوات الماضية. أظهرت ربحية عالية المستوى لشركة خدمات الأعمال، حيث بلغ متوسط هامش التشغيل 22.7%.

عند النظر إلى اتجاه ربحيتها، ارتفع هامش التشغيل لموتورولا سوليوشنز بمقدار 5.2 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية، حيث أعطتها زيادة المبيعات قوة تشغيلية هائلة.

هامش التشغيل خلال الـ 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت موتورولا سوليوشنز هامش ربح تشغيلي بنسبة 27.9%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي. وهذا يشير إلى أن الهيكل التكاليفي للشركة ظل مستقرًا نسبيًا.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) تشير إلى مدى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمت أرباح السهم لموتورولا سوليوشنز بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 14.9% خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أعلى من معدل النمو السنوي للإيرادات البالغ 9.5%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

ربح السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية (غير GAAP)

يمكننا أن نلقي نظرة أعمق على أرباح موتورولا سوليوشنز لفهم عوامل أدائها بشكل أفضل. كما ذكرنا سابقًا، كان هامش التشغيل ثابتًا هذا الربع لكنه توسع بمقدار 5.2 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد الأسهم المخففة بنسبة 3.1%. هذه إشارات إيجابية للمساهمين لأنها تعزز الربحية وتحسن من نمو أرباح السهم مقارنة بالإيرادات.

عدد الأسهم المخففة لموتورولا سوليوشنز

مثلما نحلل الإيرادات، ندرس أرباح السهم على مدى فترة زمنية أقصر لأنها قد توفر رؤى حول اتجاه أو تطور ناشئ في العمل.

بالنسبة لموتورولا سوليوشنز، كان معدل النمو السنوي لأرباح السهم خلال العامين الماضيين 13.5%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي. ومع ذلك، نعتقد أن نموها كان جيدًا ونأمل أن يتسارع في المستقبل.

في الربع الرابع، أعلنت موتورولا سوليوشنز عن أرباح معدلة للسهم بقيمة 4.59 دولارات، مرتفعة من 4.04 دولارات في نفس الربع من العام الماضي. وتفوقت على توقعات المحللين بنسبة 5.4%. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن ينمو أرباح الشركة الكاملة لعام 2025 بنسبة 6.1% لتصل إلى 15.40 دولارًا للسهم.

أهم النقاط من نتائج الربع الرابع لموتورولا سوليوشنز

كان من الجيد أن نرى أن موتورولا سوليوشنز فاقت توقعات المحللين في أرباح السهم هذا الربع. كنا سعداء أيضًا بأن إيراداتها تجاوزت تقديرات وول ستريت بشكل طفيف. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا قويًا مع بعض مجالات النمو المحتملة. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 3.8% لتصل إلى 436.96 دولار مباشرة بعد الإعلان.

قدمت موتورولا سوليوشنز أرباحًا قوية، لكن ربعًا واحدًا لا يجعل السهم بالضرورة استثمارًا جيدًا. دعونا نرى ما إذا كانت هذه استثمارًا جيدًا. الربع الأخير مهم، لكنه ليس بأهمية الأساسيات طويلة الأمد والتقييم عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.