متى تتفوق الأسهم؟ غوص عميق في أداء أسهم مؤشر S&P 500 حسب الشهر

فهم كيفية تصرف السوق على مدار العام يمكن أن يساعد المستثمرين على توقيت استراتيجياتهم بشكل أكثر فعالية. يكشف أداء الأسهم حسب الشهر عن أنماط مثيرة للاهتمام استمرت لما يقرب من قرن من الزمن. يوفر مؤشر S&P 500، الذي يمثل 500 من أكبر شركات أمريكا ويشكل حوالي 80% من الأسهم المحلية من حيث القيمة السوقية، عدسة مثالية لدراسة هذه الاتجاهات الموسمية. من خلال تحليل البيانات التاريخية من عام 1928 حتى 2023، يمكن للمستثمرين تحديد متى تميل الأسواق إلى الارتفاع ومتى قد يكون الحذر مطلوبًا.

احتمالات الربح تتحسن مع مرور الوقت

العلاقة بين فترة الاحتفاظ والعوائد الإيجابية ربما تكون الدرس الأهم للمستثمرين على المدى الطويل. على مدى 96 سنة من البيانات التي تم تحليلها (1,152 شهرًا إجمالاً)، حقق مؤشر S&P 500 عوائد إيجابية بنسبة 59% من الوقت على أساس شهري — أي أقل بقليل من احتمالية رمي عملة. ومع ذلك، يتغير هذا المشهد بشكل كبير مع توسع فترات الاستثمار.

تزداد احتمالية تحقيق مكاسب مع فترات زمنية أطول:

• فترة احتفاظ شهر واحد: فرصة 59% لعوائد إيجابية
• فترة احتفاظ سنة واحدة: فرصة 69% لعوائد إيجابية
• فترة احتفاظ 5 سنوات: فرصة 79% لعوائد إيجابية
• فترة احتفاظ 10 سنوات: فرصة 88% لعوائد إيجابية
• فترة احتفاظ 20 سنة: فرصة 100% لعوائد إيجابية

ومن الجدير بالذكر أن كل فترة 20 سنة متتالية منذ عام 1928 كانت تحقق عوائد إيجابية. هذا الواقع التاريخي يؤكد مبدأ أساسيًا: الصبر في الاستثمار في الأسهم دائمًا ما يُكافأ. المستثمرون الذين ظلوا ملتزمين بصندوق مؤشر S&P 500 لمدة عقدين على الأقل لم يتعرضوا أبدًا لخسارة، بغض النظر عن وقت بدء استثمارهم أو الأزمات المالية الكبرى التي حدثت خلال فترة احتفاظهم.

أي الأشهر تحقق أفضل أداء للأسهم؟

يكشف أداء مؤشر S&P 500 الشهري عن أنماط مقنعة. سجل المؤشر أرباحًا في تسعة من اثني عشر شهرًا، مع ظهور ثلاثة أشهر فقط تظهر تراجعات صافية. هذه الحقيقة الأساسية — أن الأسواق ترتفع أكثر مما تنخفض — تتناقض مع التشاؤم الذي أحيانًا يسود مزاج المستثمرين.

خرافة السوق المستمرة تقول إن المستثمرين “يبيعون في مايو ويذهبون بعيدًا”، استنادًا إلى النظرية أن شهور الصيف تأتي بضعف قبل أن يعاود الخريف الانتعاش. البيانات تتناقض تمامًا مع هذه الحكمة التقليدية. عادةً ما يرتفع مؤشر S&P 500 بين يونيو وأغسطس، ويظهر يوليو كأفضل شهر أداءً على مدار العام بالنسبة للمستثمرين في الأسهم.

تأثير سبتمبر حقيقي ويمكن استغلاله

يُعد سبتمبر استثناءً من الاتجاهات الصاعدة العامة للسوق. تاريخيًا، شهد مؤشر S&P 500 انخفاضات حادة خلال هذا الشهر، مما يجعله أضعف فترة في السنة التقويمية. يُعرف هذا الظاهرة بـ"تأثير سبتمبر"، الذي حيّر مراقبي السوق لعقود.

ومع ذلك، عادةً ما يتعافى السوق بشكل مفاجئ في الأشهر التالية — ربما بدافع التوقعات بمزيد من الإنفاق الاستهلاكي خلال العطلات والتفاؤل المتجدد الذي يميز نشاط السوق في الخريف. يمكن للمستثمرين الأذكياء استغلال هذا النمط المتكرر من خلال الاحتفاظ بسيولة (احتياطيات نقدية) خصيصًا لشراء الأسهم عندما يظهر ضعف سبتمبر، مما يضعهم في موقع للاستفادة من انتعاش الخريف.

مؤشر S&P 500 يتفوق على الاستثمارات المنافسة عبر جميع الأطر الزمنية

عند المقارنة مع تقريبا كل فئة أصول رئيسية على مدى السنوات الخمس، والعشر، والعشرين الماضية، حقق مؤشر S&P 500 عوائد تفوق بكثير. يمتد هذا التفوق عبر:

• الأسهم الأوروبية والآسيوية
• أسهم الأسواق الناشئة
• السندات الأمريكية والدولية
• المعادن الثمينة
• الاستثمارات العقارية

وفقًا لبيانات من مورغان ستانلي، لا توجد فئة أصول بديلة تتطابق باستمرار مع عوائد مؤشر S&P 500 المعدلة حسب المخاطر على مدى فترات طويلة. هذا التفوق في الأداء يعكس ليس فقط النمو الاقتصادي، بل المزايا الهيكلية لامتلاك حصص في أكثر الشركات إنتاجية في العالم.

بناء الثروة من خلال الاستثمار المنتظم في المؤشرات

يكشف التحليل التاريخي عن فرضية استثمار واضحة: يوفر مؤشر S&P 500 ملف مخاطر-عائد استثنائي، خاصة للمستثمرين الذين يمتلكون أفقًا زمنيًا يمتد لعقود. على مدى الثلاثين عامًا الماضية وحدها، حقق المؤشر عوائد تراكمية بلغت 1710%، بمعدل سنوي قدره 10.1%، مع مرور عبر دورات اقتصادية متعددة، وركود، واضطرابات سوقية.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يمثل صندوق مؤشر S&P 500 الركيزة الأساسية لمحفظة بناء الثروة. يوفر هذا النهج السلبي تعرضًا متنوعًا لأكبر شركات أمريكا دون تكاليف ومخاطر اختيار الأسهم النشطة. حتى المستثمرين الذين يحتفظون بمحفظة من الأسهم الفردية يجب أن يفكروا في صناديق المؤشرات كمرتكز ثابت، يعوض تقلبات الأوراق المالية الفردية التي لا مفر منها.

الدليل واضح: الوقت في السوق يتفوق دائمًا على محاولة توقيت السوق، وفهم أنماط أداء الأسهم شهريًا يمكن أن يساعد المستثمرين على الحفاظ على الانضباط خلال الانخفاضات الموسمية الحتمية والاستفادة من الفرص المتكررة.