حكم ملوك الأرباح: بناء ثروة دائمة من خلال توزيعات مستمرة

في عالم الاستثمار، لا تتفوق إنجازات قليلة على مكانة ملك الأرباح الموزعة. فهذه هي الشركات المختارة التي أظهرت التزامًا ثابتًا للمساهمين من خلال زيادة الأرباح لمدة تزيد عن 50 عامًا—وهو دليل على الاستقرار المالي وثقة الإدارة في نموذج أعمالها. كما يقول المثل، الملك الحقيقي يُكتسب عبر أجيال من الخدمة، وقد أثبتت هذه الشركات ذات التاريخ الطويل من توزيع الأرباح ذلك تمامًا.

عندما ترتفع الأسواق وتتصدر الأسهم ذات النمو العناوين، يكون من المغري متابعة الزخم. لكن المستثمرين المخضرمين يعرفون سرًا مختلفًا: الشركات التي تدفع لك مقابل مجرد امتلاك الأسهم توفر نوعًا مختلفًا من الأمان الأساسي. هذا الدخل السلبي يعمل خلال الأسواق الصاعدة والهابطة على حد سواء، ويقدم عوائد موثوقة بغض النظر عما يفعله الاقتصاد الأوسع.

ميزة أبوت لابوراتوريس: سلالة رعاية صحية متنوعة

تُعد شركة أبوت لابوراتوريس مثالًا مقنعًا على أهمية ملك الأرباح الموزعة. تتداول تحت رمز ABT في بورصة نيويورك، وقد نالت مكانتها الملكية من خلال أكثر من 50 عامًا من النمو المتواصل للأرباح. حاليًا، تبلغ نسبة العائد 2.4% مع دفع لكل سهم بقيمة 2.52 دولار، متجاوزة عائد مؤشر S&P 500 البالغ 1.1%.

ما يجعل أبوت جذابة بشكل خاص ليس فقط العائد. فهيكل أعمال الشركة يوفر مرونة ملحوظة. أقسامها الأربعة—الأجهزة الطبية، التشخيص، التغذية، والأدوية القائمة—تخلق نوعًا من التحوط الطبيعي. عندما تواجه إحدى القطاعات تحديات، تعوضها القطاعات الأخرى. هذا التنويع يعني أن استثمارك محمي من الصدمات القطاعية، مع الاستمرار في الاستفادة من فرص النمو.

الأرقام تحكي القصة. يظل التدفق النقدي الحر لأبوت قويًا، مما يشير إلى أن مسار زيادة الأرباح سيستمر دون انقطاع. للمستثمرين الباحثين عن دخل وحماية من الانخفاض، تمثل أبوت التعريف المثالي لاستثمار دفاعي مع خصائص نمو.

الهدف: قصة التعافي التي لم يتوقعها أحد

تقدم تارجت فرصة مختلفة—واحدة تميز المستثمرين المتمرسين عن الجمهور العام. واجهت تارجت (TGT) تحديات حقيقية في السنوات الأخيرة. تلاشى الزخم خلال جائحة كورونا، وتحول الطلب من العملاء نحو السلع الأساسية ذات الهوامش المنخفضة، وأصبح السرقة التشغيلية مصدر قلق حقيقي. تعثرت الشركة، وعكست العناوين ذلك.

لكن هنا حيث تتغير القصة. تارجت لا تستسلم. أطلقت الإدارة العام الماضي مبادرات إعادة هيكلة مهمة، بما في ذلك مكتب تسريع المؤسسة المصمم لتبسيط اتخاذ القرارات. والأهم من ذلك، أن المدير التنفيذي المخضرم مايكل فيديلكي يتولى منصب الرئيس التنفيذي في فبراير 2026، مما يضيف حافزًا جديدًا لجهود التعافي.

يستفيد المساهمون الحاليون من عائد أرباح بنسبة 4.5% على دفع لكل سهم بقيمة 4.56 دولار—أعلى بكثير من أبوت. هذا ليس مجرد دخل؛ إنه تعويض للمشاركة في قصة تحول قد تكون مثيرة للإعجاب. إذا أثمرت تحسينات تارجت التشغيلية، سيستفيد المساهمون من جمع الأرباح واحتمال ارتفاع سعر السهم.

جونسون آند جونسون: الابتكار يغذي عملاق الأدوية

تسلك جونسون آند جونسون مسارًا مختلفًا نحو التميز. قبل عدة سنوات، قامت جونسون آند جونسون بفصل قسم كينفيو، قسم الصحة الاستهلاكية (الذي يضم تايلينول وBand-Aid)، للتركيز على فرص النمو الأعلى. كانت الاستراتيجية جريئة: التركيز حصريًا على الأدوية المبتكرة والتكنولوجيا الطبية.

وأثبتت النتائج صحة هذا القرار. أظهر أداء العام الماضي زيادة في المبيعات بنسبة 6%، بإجمالي أكثر من 94 مليار دولار، مع ارتفاع الأرباح المعدلة لكل سهم بأكثر من 8%. قال الرئيس التنفيذي خوسيه دي جياكومو مؤخرًا إن جونسون آند جونسون تمتلك الآن أقوى محفظة تجارية وخط أنابيب في تاريخ الشركة—وهو تعبير عن استدامة زخم الإيرادات.

نجحت الشركة في تعويض فقدان حقوق الحصرية لدواءها الرائد في المناعة ستيلارا من خلال دفع النمو في مجالي الأورام وعلوم الأعصاب. هذه القدرة على التكيف مهمة. بعائد 2.3% و5.20 دولار لكل سهم، تقدم جونسون آند جونسون دخلًا موثوقًا ومتوازنًا مع التعرض للابتكار الدوائي. لمن يرغب في المشاركة في تطورات تطوير الأدوية مع جمع أرباح ثابتة، تلبي جونسون آند جونسون ذلك.

لماذا تهم ملكات الأرباح الموزعة الآن

تشترك هذه الشركات الثلاث في تميز حاسم: لقد نالت مكانة ملك الأرباح الموزعة لأنها تؤمن أن الثبات على المسار أهم من السعي وراء أرباح قصيرة الأمد. هذا التوافق في الحوافز—دفع المستثمرين بشكل منتظم على مدى عقود—يشير إلى شيء أساسي حول إيمان الإدارة بمتانة الأعمال على المدى الطويل.

سواء كنت تسعى لنمو قوي أو دخل محافظ، فإن ملكات الأرباح الموزعة يجب أن تكون جزءًا من محفظتك. فهي توفر توازنًا خلال فترات الانكماش وتشارك في النمو خلال فترات الانتعاش. في عام 2026 وما بعده، يظل هذا المزيج المعيار الذهبي لبناء الثروة.