تقرير أرباح الربع الرابع لـ USB: تحليل أداء رمز [USB] مقابل توقعات وول ستريت

يو إس بنكرب، المتداول تحت رمز USB، حقق ربعًا قويًا في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2025، مسجلاً إيرادات قدرها 7.37 مليار دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 7.32 مليار دولار. هذا الأداء يُظهر قدرة العملاق المصرفي على التنفيذ عبر عملياتها المتنوعة، حتى مع تنقل القطاع المالي بين ظروف اقتصادية متغيرة. تفوق الأرباح، جنبًا إلى جنب مع عدة مؤشرات تشغيلية رئيسية تتبع أداءً أفضل من التوقعات، يرسم صورة دقيقة للصحة المالية لـ USB تتجاوز الأرقام الرئيسية.

أداء الإيرادات والأرباح

سجل رمز USB زيادة في الإيرادات بنسبة 5.5% على أساس سنوي، لتصل إلى 7.37 مليار دولار وتتفوق على تقدير إجماع زاكز بنسبة 0.58%. جاءت الأرباح لكل سهم عند 1.26 دولار، مما يمثل تحسنًا بنسبة 17.8% مقارنة بـ 1.07 دولار قبل عام. ومع ذلك، لم يترجم هذا النمو في الأرباح إلى تفوق على توقعات المحللين من حيث صافي الأرباح، حيث تم تحديد تقدير إجماع الأرباح للسهم عند 1.19 دولار. يبرز هذا التباين بين الأرباح الفعلية والمتوقعة أهمية فحص المؤشرات التشغيلية الأساسية التي تدفع الربحية، بدلاً من الاعتماد فقط على أرقام الأرباح الرئيسية.

مؤشرات جودة الأصول وإدارة المخاطر

تكشف مؤشرات جودة الائتمان في يو إس بنكرب عن محفظة قروض محافظة ومدارة بشكل جيد. استقر معدل الشطب الصافي عند 0.5%، متفوقًا على متوسط التوقعات لستة محللين البالغ 0.6%، مما يشير إلى خسائر ائتمانية أقل من المتوقع. وبالمثل، جاءت القروض غير العاملة الإجمالية عند 1.55 مليار دولار مقابل تقدير 1.63 مليار دولار، مما يعكس قدرة رمز USB على الحفاظ على جودة الأصول رغم عدم اليقين الاقتصادي. كما تفوقت الأصول غير العاملة الإجمالية على التوقعات، حيث بلغت 1.59 مليار دولار مقابل إجماع الأربعة محللين البالغ 1.68 مليار دولار، مما يدل على أن المقترضين في يو إس بنكرب لا زالوا في وضع جيد بشكل عام.

مؤشرات القوة الرأسمالية والربحية

تؤكد نسب رأس المال للشركة المصرفية على حصنها المالي. جاء معدل الرافعة المالية بنسبة 8.7% أفضل قليلاً من متوسط التوقعات لثلاثة محللين البالغ 8.8%، في حين وصل معدل رأس المال من الدرجة الأولى إلى 12.3% — أقل قليلاً من إجماع محللين اثنين البالغ 12.6%. كانت نسبة الكفاءة، وهي مقياس حاسم لإدارة التكاليف التشغيلية، عند 57.4%، متفوقة على متوسط التوقعات لخمسة محللين البالغ 57.8%. وصل قيمة الدفتر لكل سهم عادي إلى 37.55 دولار، متجاوزًا التوقع المتوسط للمحللين البالغ 37.16 دولار، وهو مؤشر مهم على أن قيمة المساهمين الجوهرية تتراكم داخل رمز USB.

دخل الفوائد وديناميكيات قاعدة الأصول

بلغ صافي دخل الفوائد على أساس مكافئ خاضع للضرائب 4.31 مليار دولار، متجاوزًا قليلاً متوسط التوقعات لستة محللين البالغ 4.29 مليار دولار. حافظ هامش الفائدة الصافي على استقراره عند 2.8%، مطابقًا لتوقعات ستة محللين، مما يدل على استقرار ربحية الإقراض الأساسية. وصلت الأصول ذات العائد المتوسط إلى 620.22 مليار دولار، متأخرة قليلاً عن تقدير خمسة محللين البالغ 620.79 مليار دولار. من ناحية الدخل غير الفوائد، حققت يو إس بنكرب 3.05 مليار دولار، وهو تقريبًا مطابق لتقدير 3.04 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات التمويل العقاري بلغت 130 مليون دولار، متأخرة عن إجماع خمسة محللين البالغ 166.91 مليون دولار، مما يعكس بيئة سوق التمويل العقاري الصعبة.

استقبال السوق والتوقعات المستقبلية

تراجعت أسهم رمز USB بنسبة 0.9% خلال الشهر الماضي، متفوقة على ارتفاع مؤشر S&P 500 الأوسع بنسبة 1.6% خلال نفس الفترة. يحمل السهم حاليًا تصنيف Zacks Rank #3 (انتظار)، مما يشير إلى أن يو إس بنكرب قد يؤدي أداءً يتماشى مع عوائد السوق بشكل عام في المدى القريب. يجب على المستثمرين الذين يراقبون رمز USB أن يدركوا أنه على الرغم من أن الأرباح الرئيسية لم تتجاوز التوقعات، إلا أن المؤشرات التشغيلية الأساسية ترسم صورة لإدارة منضبطة، وجودة أصول قوية، وربحية مستقرة تستحق النظر فيها في قراراتهم الاستثمارية.