لماذا تبرز شركة ConocoPhillips بين أسهم النمو ذات العائد على الأرباح التي يجب امتلاكها اليوم

عندما يبحث المستثمرون عن فرص لبناء الثروة، تظهر أسهم نمو الأرباح الموزعة باستمرار قدرتها على تحقيق عوائد استثنائية. على مدى الخمسين عامًا الماضية، قدمت الشركات التي تزيد بشكل منتظم من المدفوعات للمساهمين عائدًا إجماليًا سنويًا قدره 10.2%، وفقًا لأبحاث من Ned Davis و Hartford Funds—متفوقة بشكل كبير على الشركات التي لا تنمو أرباحها الموزعة (6.8% سنويًا) والشركات التي لا تدفع أرباحًا على الإطلاق (4.3% سنويًا). في هذا المشهد، تظهر شركة ConocoPhillips (NYSE: COP) كفرصة جذابة بشكل خاص، خاصة للمستثمرين الذين يملكون 1,000 دولار للاستثمار اليوم.

لماذا تقدم أسهم نمو الأرباح أداءً متفوقًا

تقدم البيانات التاريخية حجة مقنعة لسبب وجوب أن تحتل أسهم نمو الأرباح مكانة مهمة في المحافظ الاستثمارية. الشركات التي تلتزم بزيادة المدفوعات للمساهمين تميل إلى أن تكون شركات مدارة بشكل جيد وتحقق تدفقات نقدية قوية. هذا المزيج يخلق تأثيرًا تراكمياً: حيث يتلقى المستثمرون دخلًا متزايدًا عامًا بعد عام، بالإضافة إلى الاستفادة من احتمالية ارتفاع قيمة رأس المال.

تمثل شركة ConocoPhillips مثالاً على هذا المبدأ. لقد حددت الشركة هدفًا طموحًا لوضع نفسها بين أعلى 25% من شركات نمو الأرباح ضمن مؤشر S&P 500. مع عائد أرباح حالي قدره 3.3%—أي تقريبًا ثلاثة أضعاف عائد السوق الأوسع البالغ 1.1%—تقدم الشركة بالفعل توليد دخل كبير. عند مستوى استثمار قدره 1,000 دولار، سيجمع المساهمون أكثر من 33 دولارًا كدخل من الأرباح خلال السنة الأولى، مع توقع زيادات في المدفوعات في السنوات التالية.

سجل حافل من التوسع المستمر في المدفوعات

أظهرت شركة ConocoPhillips التزامها بعوائد المساهمين من خلال أفعال ملموسة بدلاً من مجرد وعود. لقد زادت الشركة مدفوعاتها الأساسية من الأرباح كل عام على مدى العقد الماضي، مع زيادات قوية بشكل خاص في السنوات الأخيرة: زيادة بنسبة 8% في 2025، وارتفاع كبير بنسبة 34% في 2024، وزيادة بنسبة 14% في 2023. بالإضافة إلى هذه الزيادات المنتظمة، قامت الشركة أيضًا بعدة دفعات أرباح متغيرة لمرة واحدة وأدرجتها في هيكل مدفوعاتها الأساسي من خلال تعديل عام 2024.

هذا النمط من النمو يتجاوز متوسط أداء مؤشر S&P 500، الذي حقق نموًا مركبًا في الأرباح الموزعة حوالي 5% خلال السنوات الخمس الماضية. إن استعداد شركة ConocoPhillips لتوزيع فائض النقد خلال فترات الأعمال القوية مع الحفاظ على إنفاق رأسمالي محافظ يعكس ثقة الإدارة في قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية مستقبلية.

محرك مالي قوي يدعم النمو المستقبلي

الأساس لقدرة شركة ConocoPhillips على الحفاظ على نمو أرباحها الموزعة يكمن في موقعها التكاليفي المميز وقدرتها التشغيلية المتوسعة. تعمل الشركة حاليًا عند نقطة تعادل عند أسعار نفط وسطية تبلغ حوالي 40 دولارًا للبرميل للعمليات الأساسية—وهو حد أدنى ملحوظ. عند احتساب التزامات الأرباح، يرتفع نقطة التعادل إلى حوالي 50 دولارًا للبرميل، ومع تداول النفط في حدود 60 دولارًا، تولد الشركة تدفقات نقدية حرة فائضة كبيرة تستخدمها لإعادة شراء الأسهم وزيادة عوائد المساهمين.

أكثر ما يثير الحماس بالنسبة لأسهم نمو الأرباح مثل هذا هو برنامج الاستثمار الرأسمالي متعدد السنوات لشركة ConocoPhillips. تقوم الشركة بتطوير عدة مشاريع للغاز الطبيعي المسال (LNG) جنبًا إلى جنب مع مبادرة نفط Willow في ألاسكا. بمجرد اكتمال هذه المشاريع طويلة الأمد، من المتوقع أن تضيف حوالي 6 مليارات دولار سنويًا من التدفقات النقدية الحرة بحلول عام 2029—مما يمثل زيادة مهمة عن 6.1 مليار دولار التي تم توليدها خلال الأشهر التسعة الأولى من العام السابق.

سيؤدي هذا التوسع إلى تأثير كبير على المرونة المالية. قد تنخفض تكلفة التعادل للشركة إلى أدنى حدود 30 دولارًا بحلول عام 2029، مما يعزز بشكل كبير من قدرتها على مقاومة تقلبات أسعار السلع ويزيد من رأس المال المتاح لزيادة الأرباح الموزعة وإعادة شراء الأسهم. هذا الانتقال من العمليات الحالية إلى نموذج أعمال منخفض التكاليف وعالي التدفقات النقدية يوفر مسارًا لعدة سنوات لتمديد نمو الأرباح الموزعة يمكن للمستثمرين الاعتماد عليه بشكل معقول.

لماذا تستحق هذه الأسهم النمو الانتباه

أسهم نمو الأرباح مثل شركة ConocoPhillips تقدم جاذبية مزدوجة مقنعة: فهي توفر دخلًا حاليًا مهمًا مع فرص نمو أرباح أعلى من السوق في الوقت نفسه. هذا المزيج يضع المستثمرين في موقع للاستفادة من العوائد النقدية الفورية وتأثير التراكم الناتج عن ارتفاع المدفوعات مع مرور الوقت.

يخلق الميزان القوي للشركة، وتحسن هيكل التكاليف، والتزامها بإعادة الأموال للمساهمين ثقة في أن مسار توسع الأرباح الموزعة سيستمر. للمستثمرين الذين يرغبون في استثمار 1,000 دولار اليوم مع الحفاظ على التعرض لآليات النمو والدخل الموثوق، تقدم هذه الشركة النفطية فرصة جوهرية ضمن عالم الأسهم ذات نمو الأرباح الموزعة الأوسع.