أخبار IWO: أداء صندوق الاستثمار المتداول للنمو ذات القيمة السوقية الصغيرة واعتبارات المخاطر للمستثمرين المعاصرين

عند تقييم صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على النمو، فإن الاختيار بين صندوق iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) و صندوق iShares Russell Top 200 Growth ETF (IWY) يقدم للمستثمرين ملفات مخاطر وعائدات مختلفة بشكل واضح. حتى 9 يناير 2026، تكشف بيانات IWO عن رؤى مهمة حول استراتيجية النمو في الشركات الصغيرة، على الرغم من أن أيًا من الصندوقين لا يظهر كضرورة امتلاكه للمستثمرين العاديين الباحثين عن تعرض بسيط للنمو المباشر.

IWO مقابل IWY: نهج استثمارية مختلفة جوهريًا

الفرق الأساسي يكمن في فلسفة بناء المحفظة. يركز IWO على أكثر من 1000 سهم نمو في الشركات الصغيرة—الشركات التي تقل قيمتها عن 2 مليار دولار—ويقوم بتوزيع الحيازات عبر قطاعات التكنولوجيا، الرعاية الصحية، المالية، والسلع الاستهلاكية. بالمقابل، يركز IWY على 110 من أكبر شركات النمو في البلاد، مما يخلق تعرضًا كبيرًا لقيادات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة.

هذا الاختلاف الهيكلي يشكل كل شيء من تقلبات السوق اليومية إلى خصائص المخاطر على المدى الطويل. تنوع IWO الواسع ينشر المخاطر عبر العديد من الشركات في مراحل نمو مبكرة، بينما يضع النهج المركز لـ IWY وزنًا كبيرًا على أسماء معروفة مثل Nvidia (37% من المراكز الثلاثة الأولى فقط)، ومايكروسوفت، وآبل.

الفارق في الأداء: عوائد الخمس سنوات تحكي قصة لافتة

يكشف مقارنة الأداء بين هذين الصندوقين، الموجهين نحو الشركات الصغيرة والكبيرة، عن سبب تفضيل العديد من المستثمرين لـ IWY في البداية. على مدى الخمس سنوات الماضية، حقق IWY عائدًا إجماليًا قدره 117%—ما يعادل معدل نمو سنوي مركب 16.7%. خلال نفس الفترة، حقق IWO عائدًا إجماليًا قدره 17% فقط، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب 3.2%.

بالنظر إلى الأداء الأحدث، حقق IWO عائدًا خلال سنة واحدة بنسبة 20.2% (حتى 9 يناير 2026)، بينما عاد IWY بنسبة 19.4%. على الرغم من أن الفجوة في الأداء خلال سنة واحدة أضيق، إلا أن الفارق في الأداء على مدى خمس سنوات لا يزال لافتًا—عائد IWY الإجمالي يقارب سبعة أضعاف عائد IWO.

ملف المخاطر: تحدي تقلبات IWO والتعرض للهبوط

بينما قد يبدو أن التنويع الواسع لـ IWO عبر أكثر من 1000 حيازة يجعله أكثر أمانًا، إلا أن استراتيجية الشركات الصغيرة تفرض تقلبات أعلى بشكل كبير. يحمل IWO معامل بيتا قدره 1.17 مقارنة بـ IWY الذي يبلغ 1.12، مما يدل على تقلبات سعر أكبر بالنسبة لمؤشر S&P 500.

الفارق في الحد الأقصى للخسائر (الهبوط الأقصى) أكثر وضوحًا. خلال خمس سنوات، شهد IWO خسارة حادة بلغت 42.02%، بينما وصل الهبوط الأقصى لـ IWY إلى 32.68%. هذا الفارق البالغ 9.34 نقطة مئوية يوضح لماذا يحتاج IWO إلى مستثمرين يتحملون مخاطر أعلى وأفق استثمار أطول.

هيكل التكاليف والنظر في النفقات

يحافظ IWY على ميزة طفيفة في التكاليف مع نسبة مصاريف قدرها 0.20% مقابل 0.24% لـ IWO—فرق قدره 0.04 نقطة مئوية. على استثمار بقيمة 10,000 دولار، يترجم ذلك إلى 4 دولارات سنويًا. كما يقدم IWY عائد توزيع أقل بنسبة 0.4% مقارنة بـ IWO الذي يبلغ 0.5%، على الرغم من أن كلا العائدين لا يزالان متواضعين.

كلا الصندوقين يديران أصولًا كبيرة—IWY بقيمة 16.1 مليار دولار وIWO بقيمة 14.1 مليار دولار—مما يدل على ثقة المؤسسات وسيولة كافية للمستثمرين الراغبين في الدخول أو الخروج.

تكوين المحفظة: المقايضة بين التركيز والتنويع

تخصيص IWY المتركز على التكنولوجيا (66% من الأصول) يعني أن أداء المحفظة يعتمد بشكل كبير على مسار عدد قليل من الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة. هذا التركيز يخلق ما يسميه المحترفون “مخاطر الأسهم المفردة”—إذا تعثرت Nvidia، أو Apple، أو Microsoft، فإن عوائد المحفظة تتأثر بشكل كبير.

أما محفظة IWO التي تضم أكثر من 1000 حيازة، فتقضي على هذا الضعف المحدد. المراكز الثلاثة الأكبر—Bloom Energy، Credo Technology Group Holding، وKratos Defense and Security Solutions—تمثل نسبًا أصغر بكثير من الحيازات بشكل فردي. ومع ذلك، فإن هذا النهج الموزع يعني أيضًا أنه لا يمكن لأي حيازة واحدة أن تدفع الأداء بشكل كبير.

ماذا تعني أخبار IWO لاتخاذ قرار المستثمر

سوق الشركات الصغيرة ذات النمو، كما يتضح من خصائص IWO، يتطلب دراسة دقيقة للظروف الشخصية. قد يقبل المستثمرون ذوو تحمل مخاطر عالية وأفق زمني يمتد لعقود طويلة تقلبات IWO في سعيهم لتنويع أعمق والتعرض لشركات ناشئة. أما من يفضلون الاستقرار وسجلات أداء مثبتة، فيميلون نحو تركيز IWY على الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة.

لا يمثل أي من الصندوقين خيارًا ضروريًا للمستثمر العادي. نسبة المصاريف 0.20% لـ IWY تبدو معقولة حتى يتم مقارنة الأداء على مدى خمس سنوات—معدل نمو سنوي مركب 16.7% يبرر بشكل كبير نسبة 0.24% الأعلى قليلاً التي يفرضها IWO، إذا كان المستثمر قادرًا على تحمل الهبوط الأقصى البالغ 42%. من ناحية أخرى، يقل جاذبية التنويع النظري لـ IWO عندما يقارن بمعدل نموه السنوي المركب البالغ 3.2% على مدى خمس سنوات مقابل النتائج التاريخية.

في النهاية، يعتمد قرار الاستثمار على تحمل الشخص للتقلبات، وأهداف المحفظة، والأفق الزمني، وليس على أي تفوق جوهري لأي من الصندوقين.