شكل رقم 8 لبيتكوين: كيف يمكن لبيانات الوظائف في الولايات المتحدة أن تؤدي إلى تقلبات السوق

تحتفظ أسواق العملات المشفرة بأنفاسها على أحر من الجمر مع اقتراب نقاط البيانات الاقتصادية الرئيسية من الأفق. مع اقتراب صدور أرقام التوظيف وتقارير مبيعات التجزئة، يستعد المتداولون لاحتمالية اضطرابات قد تعيد تشكيل المسار القصير الأمد للأصول الرقمية. المخاطر عالية، والإعداد الفني يروي قصة مثيرة حول مكان قد يجد فيه البيتكوين دعمًا—أو يفشل في الاحتفاظ به.

تقرير التوظيف يلوح في الأفق: لماذا يهم بيانات الوظائف هذه للعملات المشفرة

تقرير التوظيف هو أكثر من مجرد عنوان لاقتصاديي التقليديين. بالنسبة لعالم العملات المشفرة، تعتبر بيانات سوق العمل بمثابة مقياس حاسم للصحة الاقتصادية العامة، والأهم من ذلك، لقرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. عادةً، يعزز رقم الوظائف الأقوى من المتوقع التوقعات باستمرار أسعار الفائدة أو حتى زيادات أخرى، مما يخفف من شهية المخاطرة للأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين. وعلى العكس، تشير البيانات الأضعف إلى تبريد الاقتصاد وتفتح الباب لمزيد من التيسير النقدي العدواني—وهو نوع البيئة التي دعمت تاريخيًا حركة سعر البيتكوين.

كما شرح لين تران، كبير محللي السوق في XS.com، في تعليق حديث، فإن تقرير التوظيف الأضعف من المتوقع قد يعزز حجة اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات أكثر ليونة. “قد يعزز تقرير التوظيف الأضعف من المتوقع الرأي بأن اقتصاد الولايات المتحدة يتباطأ بشكل ملحوظ، مما يعزز التوقعات لمزيد من التيسير النقدي العدواني،” أشار تران. عادةً، تعيد أسعار الفائدة المنخفضة إحياء شهية المخاطرة، مما قد يدفع البيتكوين والسوق الأوسع للعملات المشفرة إلى الأعلى—لكن هذا ليس مضمونًا في البيئة الحالية.

التحدي الآن هو أن معنويات السوق قد تحولت بشكل واضح إلى التشاؤم. يتداول البيتكوين حول 78,640 دولار، بانخفاض يقارب 5% خلال الـ 24 ساعة الماضية، بينما فقدت إيثريوم أكثر من 8%. القيمة السوقية الأوسع للعملات المشفرة تتراوح بالقرب من 1.57 تريليون دولار، مع انخفاض مؤشرات CoinDesk 20 (CD20) وCoinDesk 80 (CD80) بأكثر من 5%.

كسر الحزام على شكل رقم 8: ماذا تخبرنا الرسوم البيانية

بالنسبة لأولئك الذين يتابعون الإعداد الفني للبيتكوين، فإن حركة السعر الحالية ترسل إشارة مقلقة. يكشف الرسم البياني أن البيتكوين كسر تحت مستوى دعم حاسم تم تكوينه بواسطة ربط أدنى مستويات نوفمبر وأوائل ديسمبر—ما يُعرفه المحللون الفنيون باسم هيكل دعم حزام رقم 8. هذا النمط، المسمى على شكله المميز، عادةً ما يعمل كأرضية للأسعار خلال المراحل التصحيحية. عندما يفشل البيتكوين في الاحتفاظ فوق هذا التكوين على شكل رقم 8، غالبًا ما يشير ذلك إلى ضعف ويفتح الباب لاختبار مستويات دعم أدنى.

الانهيار تحت حزام رقم 8 يتوافق مع الاتجاه الهبوطي الأوسع الذي استمر منذ أوائل أكتوبر. وفقًا للمؤشرات الفنية التي يتتبعها مؤشر الاتجاه للبيتكوين (BTI) من CoinDesk، نحن الآن في اليوم الرابع على التوالي من اتجاه هبوطي كبير. مؤشر التقلب الضمني الذي تديره Volmex يشير إلى أن السوق يضع سعرًا لتقلب سنوي يتراوح بين 40% و60%—مقدار كبير لكنه لا يشير بعد إلى خوف مفرط.

المشترون في البيتكوين سيراقبون احتمال اختبار أدنى المستويات الأخيرة بالقرب من 80,000 دولار. إذا فشل ذلك المستوى في الصمود، فإن كسر حزام رقم 8 قد يكون التأكيد الفني الذي يخشاه المتداولون، مما قد يفتح الباب لمزيد من الضعف العميق. بالنسبة للمتداولين المعارضين أو أولئك الذين لديهم أفق زمني أطول، قد يمثل ذلك فرصة استسلام، لكن الصورة الفنية ليست تصرخ “اشترِ” الآن.

تدفقات رأس المال الضعيفة تشير إلى معنويات حذرة في السوق

بعيدًا عن حركة السعر، تظهر الأساسيات تصدعات. الطلب المؤسسي على أدوات الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة قد خفّ بشكل ملحوظ. في يوم واحد مؤخرًا، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقًا خارجيًا صافياً قدره 357.6 مليون دولار—وهو أكبر تدفق خارجي يومي في الأسابيع الأخيرة. كما تعرضت صناديق إيثريوم لضغط مماثل، مع تدفقات خارجة قدرها 224.8 مليون دولار.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو ما يحدث في مجال العملات المستقرة. معدلات النمو فيها تباطأت بشكل حاد، مما يشير إلى أن تدفقات رأس المال الجديدة إلى العملات المشفرة بدأت تتباطأ. سلطت Matrixport، منصة الخدمات المالية المركزة على العملات المشفرة، الضوء على هذا الديناميكي في تحليل حديث: “حتى لو ظل النمو المطلق محترمًا، فإن التباطؤ في معدلات نمو العملات المستقرة يشير إلى خلفية سيولة أقل تفاؤلاً للسوق المشفرة مما كان متوقعًا من قبل الكثيرين.”

الرسالة من تدفقات رأس المال واضحة: الأموال لا تتدفق بسرعة إلى العملات المشفرة الآن. لكي يتجاوز البيتكوين كسر حزام رقم 8 ويحقق انتعاشًا ذا معنى، نحتاج إلى رؤية انعكاس في هذا الاتجاه—إما من خلال بيانات التوظيف التي تؤدي إلى انتعاش حقيقي في المخاطرة أو من خلال محفز آخر يعيد الثقة في الأصول الرقمية.

الخلفية الكلية: توقعات الاحتياطي الفيدرالي والديناميكيات الدولية

ما يجعل إصدار بيانات التوظيف حاسمًا هو العلاقة بين قوة سوق العمل والسياسة النقدية. لقد كان الاحتياطي الفيدرالي يمشي على حبل مشدود، وتساعد بيانات سوق العمل في تحديد ما إذا كان ذلك الحبل يتحرك للأعلى أو للأسفل. لا تزال عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ثابتة فوق 4% على الرغم من خفض سعر الفائدة الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن السوق غير مقتنع تمامًا بالتحول إلى سياسة أكثر ليونة.

من المثير للاهتمام أن أسواق العملات الدولية ترسل إشارات مختلطة. مؤخرًا، وصل اليوان الصيني إلى أعلى مستوياته خلال شهرين مقابل الدولار. تاريخيًا، كان اليوان الأضعف مرتبطًا بتدفقات رأس مال خارجة من الصين إلى العملات المشفرة. قوة اليوان—ومتانة مؤشر الدولار في الوقت نفسه—قد تعمل نظريًا ضد البيتكوين على المدى القصير. الذهب، الذي يُعتبر عادةً أصولًا غير مخاطرة مثل البيتكوين، تراجع أيضًا عن أعلى مستوياته الأخيرة، متراجعًا من حوالي 4,350 دولار إلى 4,277 دولار للأونصة، بعد أن اختبر رقمًا قياسيًا عند 4,381.48 دولار سابقًا.

ما الذي يجب على المتداولين مراقبته مع اقتراب تقلبات السوق

بالنسبة للمتداولين الذين يتنقلون في هذا البيئة، هناك عدة سيناريوهات تستحق الانتباه. إذا جاءت بيانات التوظيف أضعف من المتوقع، قد نشهد انتعاشًا حادًا يختبر ما إذا كان البيتكوين قادرًا على استعادة دعم حزام رقم 8. مثل هذا التحرك يتطلب اختراق الانهيار—وهو انخفاض مزدوج قد يشير إلى رفض قوي للأسعار الأدنى.

على الجانب الآخر، ستؤكد بيانات التوظيف الأقوى الصورة الفنية الهبوطية، وقد تدفع البيتكوين نحو تلك القيعان الأدنى بالقرب من 80,000 دولار. “صفقة الألم” في كلا الاتجاهين تبدو على الجانب الأعلى نظرًا لمعنويات السوق المتشائمة، مما يعني أن المتداولين أكثر عرضة لخسائر إذا لم يكونوا في وضع صحيح.

بالنسبة للمؤمنين على المدى الطويل بالبيتكوين والعملات المشفرة، قد تمثل الحالة الضعيفة الحالية فرصة—خصوصًا إذا أدت بيانات التوظيف إلى استجابة سياسة نقدية ليونة يتوقعها الكثيرون في المجال. لكن في الوقت الحالي، يبدو أن هذا التفاؤل في أقلية. لقد تحدث كسر حزام رقم 8، وحتى يثبت العكس، يجب على متداولي البيتكوين توخي الحذر المناسب.

الساعات القليلة القادمة ستكون حاسمة. ستؤكد تقرير التوظيف إما الإعداد الفني الهبوطي أو يوفر الشرارة لانعكاس ذو معنى. على أي حال، التقلب قادم—ويجب على المتداولين التأكد من أن مراكزهم مناسبة للتحركات القادمة.