هذه الدليل مخصص خصيصًا للمستثمرين الذين يتداولون بيتكوين، إيثيريوم وغيرها من العملات المشفرة، ويتركز على تعليم كيفية استخدام "حجم التداول" لتحديد اتجاه السوق، ومساعدة في التداول، وتلخيصه بلغة بسيطة كما يلي:

1. فهم الأساسيات أولاً: ما هو حجم التداول بالضبط؟
حجم التداول هو إجمالي معاملات العملات المشفرة خلال فترة زمنية معينة، ويهدف بشكل رئيسي إلى تقييم نشاط السوق ومشاركة الأموال. الأهم هو مراقبة "توافق السعر مع الحجم": عندما يرتفع السعر ويزداد حجم التداول، فهذا يدل على وجود دعم مالي، وأن الاتجاه موثوق؛ وإذا ارتفع السعر لكن حجم التداول يتقلص (أي لا يتداول الكثيرون)، فغالبًا ما يكون من الصعب استمرار الارتفاع، وقد يحدث تصحيح.
معلومة إضافية صغيرة: قواعد إحصاء حجم التداول تختلف بين البورصات، وقد يكون هناك تلاعب؛ بينما البيانات على السلسلة (سجلات التحويلات الحقيقية على البلوكشين) يمكن أن تستبعد التداولات الوهمية، وتكون ذات قيمة أكبر للمراجعة.
2. كيف نقرأ حجم التداول على فترات زمنية مختلفة؟
1. التداول اليومي القصير (يوم واحد): التركيز على حجم التداول على مستوى 1 دقيقة، 5 دقائق. مثلا، عند اختراق أعلى سعر ليوم سابق، إذا كان حجم التداول غير كافٍ، فربما يكون "اختراق زائف"؛ وإذا حقق السعر أعلى جديد لكن الحجم لم يواكبه، فغالبًا ما يتوقع أن يتراجع السعر.
2. المدى المتوسط (من أسابيع إلى شهور): مراقبة متوسط حجم التداول على مدى 5 أيام، 20 يومًا. إذا كان متوسط الحجم على المدى القصير أعلى باستمرار من المتوسط على المدى الطويل، فهذا يدل على استقرار الاتجاه الصاعد؛ وإذا اخترق السعر منطقة التوحيد مع زيادة الحجم، فقد يبدأ موجة تداول متوسطة المدى.
3. المدى الطويل (الاتجاهات طويلة الأمد): الجمع بين حركة الأموال الكبيرة على السلسلة وتحديد الاتجاه. مثلا، في مناطق القاع، إذا استمر حجم التداول في الارتفاع مع تقلبات سعرية صغيرة، فربما يكون "المال الذكي" (صناديق محترفة) يخطط بهدوء، ومن المتوقع أن يحقق السوق حركة كبيرة لاحقًا.
3. كيف نستخدم حجم التداول في حالات السوق القصوى (الارتفاع المفاجئ/الانخفاض المفاجئ/التوحيد)؟
1. عند الارتفاع المفاجئ: إذا استمر السعر في الارتفاع مع تراجع تدريجي في الحجم، فهذا يشير إلى اقتراب القمة؛ وإذا تم كسر سعر معين مع حجم تاريخي كبير، فهذا يدل على قوة الارتفاع، ولا تزال هناك مساحة للمزيد؛ وإذا ارتفع الحجم فجأة بشكل كبير لكن السعر توقف، فربما يكون المتحكمون يبالغون "في التمثيل"، ويخدعون المتداولين الصغار للدخول.
2. عند الانخفاض المفاجئ: يمكن استخدام "طريقة تكبير المراكز تدريجيًا" (كلما انخفض السعر، أضف كميات أقل)، لكن بعد هبوط أكثر من 10%، لا تكرر الشراء، ويفضل تقليل المراكز للحد من المخاطر؛ ومراقبة حركة الأموال الكبيرة على السلسلة لتجنب الشراء عند القاع بشكل خاطئ.
3. في حالات التوحيد طويلة الأمد: عندما ينخفض حجم التداول إلى أدنى مستوياته (مثلاً أقل من 30% من المتوسط السنوي)، فهذا يدل على ضعف السوق وتوازن بين البائعين والمشترين؛ وعندما يبدأ حجم التداول في الارتفاع مرة أخرى، فمن المرجح أن يحدث تغيير في الاتجاه (إما ارتفاع أو انخفاض).
4. الاختلافات بين العملات الرئيسية والعملات البديلة (الـ"شاز" أو "الزاحف")
1. العملات الرئيسية (بيتكوين، إيثيريوم): أكثر موثوقية، وتظهر قواعد واضحة في توافق الحجم مع السعر (عند الارتفاع يزداد الحجم، وعند الانخفاض يتقلص)، وتتمتع بسيولة عالية، والمعاملات الكبيرة لا تؤثر بشكل كبير على السعر؛ ويمكن أيضًا دمج حجم التداول في العقود الآجلة وغيرها من الأدوات المشتقة للتحقق من الاتجاه.
2. العملات البديلة: أكثر خطورة، ويمكن أن تؤدي مبالغ صغيرة إلى تقلبات حادة في السعر. إذا زاد حجم التداول فجأة، فغالبًا يكون تلاعب أو تحكم من قبل المضاربين، واستمرارية السوق ضعيفة، وغالبًا تظهر ظاهرة "السعر يرتفع لكن حجم التداول ينخفض"، وهو أمر غير طبيعي؛ ويجب التحقق من بيانات التحويلات الكبيرة على السلسلة لتمييز الإشارات الحقيقية من المزيفة.
5. كيف نستخدم هذه التقنيات في التداول العملي؟
1. إتقان المؤشرات الأساسية: مثل OBV (لتحديد تدفق الأموال)، وVWAP (متوسط السعر الذي يستخدمه المؤسسات)، وتجنب الاعتماد فقط على السعر، لأن إشارة واحدة قد تكون مضللة.
2. التحقق من خلال عدة أبعاد: عند اختراق سعر معين، يجب أن يكون حجم التداول على الأقل 1.5 مرة من المتوسط اليومي؛ وأيضًا دمج بيانات من فترات مختلفة ومن بورصات متعددة لتجنب الاعتماد على إشارات وهمية من منصة واحدة.
3. التدريب + إدارة المخاطر الصارمة: استخدام حساب تجريبي لاختبار الاستراتيجيات (مثل "الشراء عند الاختراق مع زيادة الحجم، والبيع عند الارتداد مع تقلص الحجم")، وعند التداول الحقيقي، يجب وضع أوامر وقف الخسارة والربح بدقة، وعدم الاعتماد فقط على إشارة حجم التداول لاتخاذ القرارات.
4. تعديل الاستراتيجية بمرونة: مع ارتفاع السوق (السوق الصاعدة) تختلف معايير حجم التداول، والعملات البديلة مناسبة للتداول القصير، والدخول والخروج السريع، بينما العملات الرئيسية يمكن أن تتضمن استراتيجيات طويلة الأمد، فلا تستخدم نفس الطريقة دائمًا.
الخلاصة: حجم التداول هو أداة أساسية لتحديد صحة السوق، وفهم تدفق الأموال، ويجب استخدامه بمرونة حسب الفترات الزمنية، ونوع العملة، وظروف السوق، مع دمجه مع بيانات أخرى وقواعد إدارة المخاطر، لزيادة احتمالات النجاح في التداول.