هايبرليكويد تكشف عن جميع عمليات التدقيق: معركة الشفافية على البلوكشين

ليست مجرد أزمة إعلامية، بل تطور حدث Hyperliquid مؤخرًا ليصبح اختبارًا كبيرًا لحدود اللامركزية في تداول المشتقات عالية الأداء. مع تزايد تعقيد بروتوكولات DeFi، يجب أن يتغير أيضًا أسلوب إثبات أمان الأصول.

حادثة التدقيق العكسي: من “أزمة” إلى “درس”

في 20/12/2025، قام مقال تقني من blog.can.ac بتحليل عكسي لملف ثنائي لـ Hyperliquid، وذكر 9 قضايا يُعتقد أنها خطيرة. وأبرز الاتهامات: نقص 362 مليون دولار في الاحتياطي على السلسلة، وبعض الميزات التي وُصف بأنها “وضع الإله” لديها القدرة على طباعة النقود من الهواء.

ردت Hyperliquid بتحليل مفصل، لم يوضح فقط كل نقطة بل كشف أيضًا عن مجموعة من الافتراضات حول بنية النظام. هذا ليس مجرد رفض لـ FUD، بل مناقشة حول التعريف الحقيقي لـ “التداول اللامركزي”.

أين ذهبت أصول 362 مليون دولار؟ الإجابة تكمن في بنية نظام ذات سعة مزدوجة

الادعاء الأكثر إثارة للصدمة استند إلى منطق تدقيق بسيط: مقارنة إجمالي ودائع المستخدمين مع رصيد USDC على جسر Arbitrum. وفقًا لهذا الحساب، ظهرت ثغرة بقيمة 362 مليون دولار – مماثلة لـ “FTX on-chain”.

ومع ذلك، يكشف شرح Hyperliquid عن تفاصيل مهمة: المشروع حاليًا في عملية الانتقال من L2 AppChain إلى L1 مستقل. هذا أدى إلى بنية ذات مسارين للأصول:

توزيع الاحتياطي الفعلي:

• على جسر Arbitrum: 3.989 تريليون USDC
• الأصل على HyperEVM: 362 مليون USDC (وهو الجزء الذي تم “تجاهله”)
• العقد على HyperEVM: 59 مليون USDC

إجمالي القدرة على الدفع: حوالي 4.351 تريليون USDC – وهو رقم يتطابق تمامًا مع إجمالي أرصدة المستخدمين (Total User Balances) على HyperCore.

ما يُسمى بـ “الفجوة 362 مليون” هو مجرد أصول تم نقلها من نظام محاسبة إلى آخر، وليس أموالًا مفقودة. هذه درس من التدقيق التقليدي: عندما تتبنى التكنولوجيا اللامركزية، يجب أن يتغير أيضًا أسلوب التحقق.

تصنيف 9 ادعاءات: ما الذي تم حله؟

عالج Hyperliquid معظم الادعاءات التقنية بوضوح:

تم توضيحه تمامًا:

• “CoreWriter” (وضع الطباعة): هو واجهة L1-HyperEVM التي تدار بصلاحيات، ولا يمكن التلاعب بها
• الفجوة 362 مليون: هو الأصل الذي تم نقله إلى HyperEVM
• بروتوكول الإقراض غير معلن: وثيقة HIP-1 تم نشرها، وهي في مرحلة ما قبل الإصدار

تم الاعتراف به مع تفسير:

• رمز “تعديل الحجم” في شبكة الاختبار: تم عزلها ماديًا على الشبكة الرئيسية، ولا يمكن تنفيذه
• 8 عناوين بث فقط: تدابير ضد MEV، والتزام بالانتقال إلى “مقترحين” لاحقًا
• إمكانية تجميد السلسلة “حسب الخطة”: إجراء قياسي عند ترقية النظام
• إمكانية تعديل Oracle على الفور: تصميم آمن للنظام للتصفيات الطارئة

نقاط لا تزال غامضة:

• اقتراح إدارة غير قابل للاستعلام: لم يذكره المشروع مباشرة، مما يجعل عملية اتخاذ القرار لا تزال “صندوق أسود” للمستخدمين
• جسر يفتقر إلى “مخرج طوارئ”: سحب الأموال يعتمد على إذن مجموعة المدققين، ولا يوجد آلية سحب قسرية لمقاومة الرقابة

المواجهة مع المنافسين: من هو الحقيقي غير مركزي؟

الجانب المثير في الرد هو أن Hyperliquid قارن بنية النظام مع منصات أخرى بشكل استباقي. أكد المشروع أن بعض المنافسين يستخدمون sequencer مركزي واحد دون الكشف عن منطق التنفيذ أو تقديم خدمات مثل التداول في dark pool. بالمقابل، يسمح Hyperliquid لجميع المدققين بتنفيذ نفس آلة الحالة، مما يجعل الحالة الكاملة قابلة للتحقق.

خلفية السوق خلال 30 يومًا الماضية (حسب DefiLlama):

• المنصة الرائدة: 232 مليار دولار حجم التداول (26.6% حصة السوق)
• المنصة الثانية: 195 مليار دولار حجم التداول (22.3% حصة السوق)
• Hyperliquid: 182 مليار دولار حجم التداول (20.8% حصة السوق)

على الرغم من تصنيفه الثالث من حيث حجم التداول، إلا أن Hyperliquid لديه ميزة أخرى: الفائدة المفتوحة (OI) تتفوق بشكل كامل على المنافسين. المشروع يلعب “ورقة الشفافية” – رغم وجود 8 عناوين بث مركزة، إلا أن الحالة على السلسلة بالكامل، ويمكن لأي شخص التحقق منها.

رمز HYPE: الحقيقة وراء إشاعة الاختصار

ركز المجتمع أيضًا على إشاعات أن HYPE تم “اختصاره” من قبل “داخلين” وبيعه بأسعار منخفضة. رد Hyperliquid على Discord: عنوان الاختصار يبدأ بـ 0x7ae4 وينتمي إلى موظف سابق، الذي غادر الفريق منذ بداية 2024.

أكد المشروع أنه يطبق حاليًا قواعد صارمة للتحكم في تداول HYPE لجميع الموظفين والمقاولين، ويمنع استغلال المناصب. ومع ذلك، لا تزال الجماعة تتوقع شفافية أوسع بشأن آلية التوزيع وفتح التوكن.

درس للصناعة: الائتمان من البيانات، وليس الوعود

يوضح حدث Hyperliquid اتجاهًا مهمًا: مع تطور بروتوكولات DeFi إلى AppChain مستقلة ذات بنية معقدة، لم تعد طرق التدقيق التقليدية “فحص رصيد العقد” كافية. الأصول الآن مجزأة عبر العديد من الجسور والبلوكتشين الخاصة.

إثبات أن “الأموال لا تزال موجودة” هو مجرد خطوة أولى. الخطوة التالية هي نقل الصلاحيات فعليًا من 8 عناوين التقديم الحالية إلى آلية أكثر لامركزية. فقط بذلك، يمكن لـ Hyperliquid أن يحقق الانتقال الحقيقي من “مركزية شفافة” إلى “لامركزية شفافة” – علامة على DEX متفوقة.

بالنسبة للمجتمع، تؤكد هذه الحادثة مرة أخرى قانون الصلب في عالم الكريبتو: لا تثق بأي قصة. تحقق بنفسك من كل بايت من البيانات على البلوكتشين.