17 اتجاهات ويب3 لعام 2026: تقرير a16z عن مستقبل العملات الرقمية والبلوكشين

في النظام المالي التقليدي تدفق النقود معقد، بطيء ومكلف. بحلول عام 2026، سيتغير ذلك — وكل شيء يبدأ من العملات المستقرة. أظهر عام 2024 أن حجم معاملات العملات المستقرة وصل إلى ما يقرب من 46 تريليون دولار، وهو أكثر من 20 ضعف حجم معاملات PayPal. هذا الرقم ليس صدفة — إنه إشارة إلى أن الدولارات الرقمية جاهزة لتحويل أنظمة الدفع العالمية.

لكن العملة المستقرة وحدها لن تكفي. تفتقر إلى القوانين والبنى التحتية التي تربط هذه الأصول الرقمية بقنوات التمويل اليومية. تبني الشركات الناشئة جسورًا: تدمج العملات المستقرة مع أنظمة الدفع المحلية، رموز QR، وشبكات التحويل بين البنوك. سيحصل الموظفون على رواتب عابرة للحدود على الفور؛ وسيقبل البائعون الدولارات العالمية بدون حساب بنكي. هذا ليس مستقبلًا — إنه يحدث الآن.

الترميز الرقمي يغير اللعبة: من السكيومورفزم إلى الأدوات الأصلية للعملات الرقمية

نراقب كيف تنتقل البنوك التقليدية، شركات التكنولوجيا المالية، ومديرو الأصول، الأسهم، السلع، والمؤشرات إلى البلوكشين. المشكلة أن معظم عمليات الترميز هذه تحاكي الأصول الحقيقية مباشرة، بدلاً من استغلال إمكانيات التشفير.

النهج الأكثر وعدًا؟ العقود الآجلة الدائمة (Perps). هذه الأدوات الاصطناعية تتيح سيولة أعمق وأسهل في التنفيذ. أسهم الأسواق الناشئة مثيرة للاهتمام بشكل خاص — حيث تتجاوز سيولة خيارات ذات انتهاء صفر يوم أحيانًا سوق السوق الفوري، مما يخلق فرصًا جديدة للعقود الدائمة.

وفي الوقت نفسه، مع دخول العملات المستقرة إلى التيار الرئيسي في 2025، سيكون عام 2026 عامًا لإصدار أصلي، وليس مجرد ترميز. بدلاً من ترميز القروض غير الموجودة ضمن السلسلة، ستصدر شركات إدارة الأصول الجديدة أدوات دين مباشرة على البلوكشين. لماذا؟ يقلل ذلك من تكاليف التشغيل، ويقلل من تعقيد الخلفية، ويزيد من الوصول.

البنوك تتقدم في العمر — البلوكشين كمحفز للتحديث

البرمجيات البنكية المستخدمة اليوم من قبل المؤسسات الكبرى تعود إلى الستينيات، السبعينيات، وحتى الثمانينيات من القرن العشرين. أنظمة الحواسيب المركزية، COBOL، واجهات ملفات الدُفعات بدلاً من API. كل الثروة العالمية موجودة على هذه الأنظمة القديمة — التي ثبتت فعاليتها، لكنها تعيق الابتكار.

إضافة وظائف مثل المدفوعات في الوقت الحقيقي يتطلب شهورًا، وغالبًا سنوات. هنا تظهر الفرصة. تتيح العملات المستقرة، الودائع المرمزة، والسندات على السلسلة للمؤسسات المالية بناء منتجات جديدة دون إعادة كتابة البنية التحتية القديمة. إنه قناة جديدة للابتكار لقطاع ظل لسنوات في حالة ركود.

الإنترنت يصبح نظامًا ماليًا

عندما يحول وكلاء الذكاء الاصطناعي بدلاً من البشر الأموال — سواء بين بعضهم البعض، أو مع العالم — يجب أن يكون تدفق القيمة سريعًا ومباشرًا مثل تدفق المعلومات.

يمكن للعقود الذكية تسوية 1 دولار في جميع أنحاء العالم خلال ثوانٍ اليوم. بحلول 2026، أدوات أساسية جديدة مثل x402 ستجعل هذا التسوية قابلة للبرمجة والتلقائية. سيقوم الوكلاء بالدفع لبعضهم البعض مقابل البيانات، وقت GPU، استدعاءات API — بدون وسطاء، بدون فواتير، وبدون معالجة دفعات.

سوف تسوي الأسواق التنبئية الأحداث في الوقت الحقيقي أثناء تطورها. ستتحدث الأسعار، سيتداول الوكلاء، وسيتم التسوية عالميًا — بدون أوصياء. عندما يمكن تدفق القيمة بحرية كهذه، ستصبح البنوك جزءًا من البنية التحتية الأساسية للإنترنت. وسيصبح الإنترنت نفسه نظامًا ماليًا.

إدارة الثروات للجميع — ليس فقط للأغنياء

تقليديًا، كانت إدارة الثروات المخصصة شخصيًا متاحة فقط لعملاء البنوك ذات القيمة الصافية العالية. الآن، بفضل الترميز، والذكاء الاصطناعي، والأتمتة، يمكن للجميع إدارة محافظهم بشكل نشط في الوقت الحقيقي — بتكاليف منخفضة جدًا.

المنصات التي ستبنى في 2026 ستركز على تراكم الثروة، وليس فقط حمايتها. ستستخدم شركات التكنولوجيا المالية (Revolut، Robinhood) والبورصات المركزية (Coinbase) مزاياها التقنية. أدوات DeFi، مثل Morpho Vaults، ستقوم تلقائيًا بتخصيص الأصول لأفضل أسواق الإقراض. المستثمرون الأفراد سيكون لديهم وصول إلى القروض الخاصة، والشركات قبل الاكتتاب العام، والأسهم الخاصة — كل ذلك بدون عمليات تحويل بنكية مرهقة.

من KYC إلى KYA: “اعرف وكيلك”

في اقتصاد وكلاء الذكاء الاصطناعي، ليس الذكاء هو العقبة، بل الهوية والمسؤولية. هويات غير بشرية تتجاوز الآن الموظفين بنسبة 96:1. المشكلة؟ لا تزال هذه “الأشباح” غير مفتوحة.

كما أن البشر لديهم تقييم ائتماني، سيحتاج الوكلاء إلى شهادات موقعة تشفيرًا — تربط الوكيل بمشغله، قيوده، ومسؤوليته. يفتقر الأمر إلى مكون أساسي: KYA (اعرف وكيلك). بنى القطاع بنية KYC على مدى عقود؛ حلاً لـ KYA يحتاج فقط إلى بضعة أشهر.

الذكاء الاصطناعي في الأبحاث العلمية الحقيقية

تغير نماذج الذكاء الاصطناعي القواعد في العديد من المجالات — خاصة في العلوم الدقيقة. يستخدم الباحثون الآن AI ليس فقط كمساعدين، بل كشركاء لحل المشكلات البحثية الحقيقية. تستطيع النماذج حل مسائل مثل اختبار بوتنام (الذي يُعتبر أصعب امتحان رياضيات) — أو على الأقل مناقشة الطرق بكفاءة عالية.

المفارقة أن “هلوسات” النماذج قد تكون مفيدة أيضًا — عندما تكون “ذكية بما يكفي”، فإن تصادم الأفكار الفوضوي أحيانًا يؤدي إلى اكتشافات. يتطلب ذلك نهجًا جديدًا: وكيل-مغلف-وكيل (agent-wrapping-agent)، حيث تساعد طبقة النموذج في تقييم طرق النماذج السابقة.

لكن إدارة وكلاء البحث المعقدين هذه ستتطلب تحسين التوافقية بين النماذج وطرق مكافأة مساهمة كل منها — وهنا يمكن للعملات المشفرة أن تساعد في حل المشكلة.

الضرائب غير المادية على الشبكات المفتوحة

الوكلاء AI يجمعون البيانات من مواقع تمولها الإعلانات، ويمولون راحة المستخدمين، ويتجاوزون بشكل منهجي تدفقات الإيرادات التي تدعم المحتوى (الإعلانات، الاشتراكات). هذا يخلخل الأساس الاقتصادي للشبكات المفتوحة.

الحل ليس واحدًا، بل سيتطلب نماذج جديدة: محتوى برعاية، أنظمة ميكرو-مساهمات، أشكال جديدة من التمويل. العقود الحالية للذكاء الاصطناعي غير قابلة للاستدامة ماليًا. تحتاج الشبكة إلى نموذج تقني-اقتصادي يتدفق فيه القيمة تلقائيًا — ليس تراخيص ثابتة، بل تعويضات في الوقت الحقيقي تعتمد على الاستخدام الفعلي.

الخصوصية كميزة تنافسية أقوى

الخصوصية هي السمة الأساسية لانتقال التمويل إلى البلوكشين — وهنا تكمن أكبر فجوة. تقريبًا جميع البلوكشينات الحالية شفافة بشكل افتراضي.

وهذا يغير الديناميكيات: عندما يكون كل شيء عامًا، فإن الانتقال بين السلاسل أمر بسيط. لكن عندما يصبح شيء خاصًا، يصبح الربط بين السلاسل أكثر صعوبة. يمكن ربط الرموز — لكن الأسرار، لا. هذا يخلق تأثيرًا طبيعيًا للإغلاق — المستخدمون نادرًا ما يختارون مغادرة سلسلة خاصة، خوفًا من الكشف.

في عالم حيث الأداء لم يعد يميز السلاسل، الخصوصية تخلق تأثير الشبكة وديناميكيات “الفائز يأخذ كل شيء”. عدد قليل من السلاسل الخاصة الحقيقية يمكن أن يهيمن على سوق العملات المشفرة.

التواصل: مقاومة كمومية + اللامركزية

معظم تطبيقات التواصل الرئيسية (Apple، Signal، WhatsApp) تستعد الآن للحواسيب الكمومية. المشكلة؟ تعتمد جميعها على خوادم خاصة تديرها منظمة واحدة. هذه الخوادم هدف سهل للحكومات.

نحتاج إلى بروتوكولات تواصل مفتوحة تعتمد على شبكة لامركزية: بدون خوادم خاصة، بدون تطبيق واحد، كل الكود مفتوح المصدر، وأفضل تشفير.

في شبكة مفتوحة، لا توجد شركة واحدة يمكنها أن تمنعنا من التواصل. أغلق عقدة واحدة — ستقوم البلوكشين وآليات الاقتصاد بتشغيل عقدة جديدة. عندما يمتلك الناس رسائلهم مثل أموالهم — بمفتاح خاص — سيتغير كل شيء. التطبيقات تأتي وتذهب؛ والناس دائمًا يسيطرون.

السر كخدمة: التحكم في الوصول إلى البيانات

وراء كل نموذج، وكل وكيل، وأتمتة، توجد علاقة بسيطة: البيانات. لكن اليوم، معظم قنوات البيانات غير شفافة، ومتغيرة، وغير قابلة للمراجعة — خاصة في التمويل، والطب، وترميز الأصول الحقيقية.

نحتاج إلى الأسرار كخدمة: تقنية تقدم قواعد وصول قابلة للبرمجة، وتشفير من جانب العميل، وإدارة مفاتيح لامركزية. كل ذلك ينفذ على السلسلة — يفرض من يمكنه، وتحت أي ظروف، ومدة فك التشفير. هذا يجعل الخصوصية بنية أساسية، وليس مجرد تصحيح على التطبيق.

من “الكود هو القانون” إلى “المواصفات هي القانون”: الأمان عبر المواصفات

الهجمات الأخيرة على DeFi استهدفت حتى البروتوكولات ذات الفرق الموجهة والتدقيقات. معايير الأمان غالبًا تعتمد على الحدس. لتحقيق النضج، يجب أن ينتقل الأمان من “الإصلاح” إلى خصائص التصميم.

يتطلب ذلك إثبات منهجي للثوابت العالمية — وليس فحص يدوي لمتغيرات محلية مختارة. تبني الفرق أدوات AI تدعم الإثبات، تساعد في كتابة المواصفات، وتتولى العمل اليدوي المكلف.

بعد التنفيذ، تصبح هذه الثوابت حواجز في الوقت الحقيقي: يجب أن تفي كل معاملة بها. تفرض الادعاءات أثناء التنفيذ أن يتم إلغاء المعاملات التي تنتهكها. عمليًا، كانت معظم الهجمات السابقة ستُوقف. “الكود هو القانون” يتطور إلى “المواصفات هي القانون” — ويجب أن تفي الهجمات الأخرى بنفس الخصائص لتظل غير فعالة.

الأسواق التنبئية: أكبر، أوسع، أذكى

دخلت الأسواق التنبئية إلى التيار الرئيسي. في 2026، مع تداخلها مع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، ستكون أكبر. ستظهر المزيد من العقود — ليس فقط الانتخابات والجغرافيا السياسية، بل أيضًا أحداث معقدة ومترابطة. هذا يخلق تحديات اجتماعية جديدة: كيف نوازن قيمة هذه المعلومات وتصميم أسواق أكثر شفافية.

لتسوية الحالات النزاعية (مثل “Zelensky Suit Market”)، نحتاج إلى آليات إدارة لامركزية وأحكام من نماذج اللغة الكبيرة (LLMs). يفتح AI إمكانيات جديدة: الوكلاء يراهنون تلقائيًا، ويصيغون عقودًا اصطناعية، ويضبطون الأسواق ديناميكيًا. هذا يجعل الأسواق أكثر ذكاءً، وأكثر استجابة — ويمكن أن يطلق تطبيقات مثل تقييم المخاطر في الوقت الحقيقي أو التحوط التلقائي.

وسائل الإعلام المرهونة: وسائل إعلام ذات مصالح مالية

نموذج الإعلام التقليدي يتفكك. الإنترنت أعطى صوتًا للجميع، لكن الآن، مع أن توليد المحتوى أصبح رخيصًا وسهلًا بفضل AI (حقيقي أو مزيف)، الاعتماد على الكلمات لم يعد كافيًا.

الأصول المرمزة، والقيود القابلة للبرمجة، والأسواق التنبئية، وتاريخ المعاملات على السلسلة توفر أساسًا أكثر متانة للثقة. وسائل الإعلام المرهونة هي وسائل إعلام لا تتبع فقط مبدأ “الجلد في اللعبة”، بل تقدم أيضًا دليلًا. المعلقون يربطون الرموز، لإثبات أنهم لا يعبثون. المحللون يربطون التوقعات بأسواق معلنة بشكل علني.

المصداقية لا تأتي من ادعاء الحيادية — بل من وجود مصلحة والتزامات شفافة يمكن التحقق منها. إنه إشارة جديدة للثقة.

SNARKs: الأدلة اللامركزية تخرج من البلوكشين

على مدى سنوات، كانت SNARKs — الأدلة التشفيرية التي تتحقق من الحسابات دون إعادة تنفيذها — تقنية رئيسية للبلوكشين. كانت عبءًا كبيرًا: إثبات يمكن أن يتطلب 1,000,000 مرة أكثر من العمل.

هذا يتغير. في 2026، سينخفض عبء إثبات zkVM إلى حوالي 10,000 مرة، وسيصل استهلاك الذاكرة إلى مئات الميغابايت — مستوى يمكن تشغيله على الهاتف. هذه هي الرقم السحري: عرض النطاق الترددي لوحدة معالجة الرسومات (GPU) أعلى بحوالي 10,000 مرة من وحدة المعالجة المركزية (CPU) للكمبيوتر المحمول.

بحلول نهاية 2026، يمكن لوحدة GPU واحدة أن تولد أدلة للحسابات على CPU في الوقت الحقيقي. هذا يفتح التحقق من المعالجة السحابية — إذا كنت تشغل أعباء عمل CPU في السحابة، يمكنك الآن الحصول على دليل تشفير لصحة الحساب بسعر معقول.

التداول محطة، وليس الهدف النهائي

يبدو أن كل شركة كريبتو ناجحة تحولت إلى منصة تداول. لكن عندما يفعل الجميع ذلك، يكون التركيز السوقي مشتتًا — ويفوز عدد قليل من اللاعبين الكبار. المؤسسون الذين يسرعون إلى التداول يفقدون فرصة بناء عمل أكثر مرونة واستدامة.

هذه المشكلة واضحة بشكل خاص في العملات المشفرة، حيث تدفع الديناميكيات حول الرموز إلى السعي وراء PMF (ملاءمة المنتج للسوق) بسرعة. هذا “اختبار المكافأة المؤجلة” — لكن التداول نفسه ليس هدفًا. المؤسسون الذين يركزون على “المنتج” في PMF قد يخرجون في النهاية بمراكز أفضل.

التشريعات كإطلاق لامكانيات البلوكشين

على مدى العقد الماضي، كانت أكبر تحديات شبكات البلوكشين في الولايات المتحدة عدم اليقين القانوني. تم توسيع قوانين الأوراق المالية بشكل انتقائي، مما أجبر المؤسسين على العمل ضمن القوانين التي وُجدت لـ"الشركات"، وليس “الشبكات”.

تقليل المخاطر القانونية كان يُستبدل باستراتيجية المنتج؛ والمطورون استسلموا للمحامين. أدى ذلك إلى تشوهات غريبة: كانت الشفافية تُنصح بعدمها؛ توزيع الرموز كان تعسفيًا؛ إدارة العرض كانت استعراضية؛ والهياكل كانت مصممة للحماية.

لكن تنظيمات سوق الكريبتو — مع فرصة أكبر من أي وقت مضى لإقرارها — يمكن أن تزيل هذه التشوهات. بعد قانون GENIUS، انتشرت تبني العملات المستقرة؛ والتنظيمات السوقية ستكون تغيّرًا أكبر للشبكة. ستسمح للبلوكشين بالعمل كشبكات: مفتوحة، ذاتية، قابلة للتكوين، وموثوقة، ولامركزية.