البنوك تحذر $6T قد تترك الودائع مع تشديد قواعد العملات المستقرة

المصدر: CryptoTale العنوان الأصلي: البنوك تحذر من مغادرة 6 تريليون دولار من الودائع مع تشديد قواعد العملات المستقرة الرابط الأصلي: قال الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا بريان موينيهان للمحللين إن ما يصل إلى 6 تريليون دولار من الودائع الأمريكية قد تنتقل إلى العملات المستقرة. وأطلق التحذير خلال مكالمة أرباح يوم الأربعاء. هذا المبلغ يعادل حوالي 30% إلى 35% من إجمالي ودائع البنوك التجارية الأمريكية، استنادًا إلى دراسات وزارة الخزانة التي ذكرها موينيهان. يركز التوقع على كيفية تعامل المشرعين مع العملات المستقرة ذات الفوائد.

قال موينيهان إن المسألة مهمة لأن الودائع تمول الإقراض. عندما تغادر الودائع البنوك، ينخفض قدرة الإقراض. ثم تسعى البنوك للحصول على تمويل آخر يكلفها أكثر. تأتي المناقشة في وقت يراجع فيه الكونغرس اقتراح هيكل سوق العملات المشفرة الجديد. يواصل المشرعون مناقشة ما إذا كان ينبغي لمصدري العملات المستقرة تقديم عائد على الأرصدة غير المستخدمة.

العملات المستقرة مقارنة بصناديق السوق المالية

قال موينيهان إن العملات المستقرة تشبه صناديق السوق المالية من حيث الهيكل. عادةً ما تكون الاحتياطيات في أدوات قصيرة الأجل مثل سندات الخزانة الأمريكية. ولا تعاد تدويرها في إقراض البنوك. ونتيجة لذلك، تظل الأموال خارج النظام المصرفي التقليدي. هذا التحول يقلل من قاعدة الودائع التي تعتمد عليها البنوك لدعم قروض الأسر والأعمال.

قال موينيهان إن خسائر الودائع تجبر البنوك على التكيف. إما أن تقلل من الإقراض أو تلجأ إلى أسواق التمويل بالجملة لاستبدال الودائع المفقودة. التمويل بالجملة يأتي بتكلفة أعلى من الودائع التجزئة. ويمكن أن تنتقل تلك التكاليف الأعلى إلى المقترضين مع مرور الوقت.

شرح موينيهان أن الودائع تخدم كتمويل، وليس مجرد أنابيب معاملات. عندما تتحرك الودائع بعيدًا، يتغير نموذج الإقراض بالكامل.

المشرعون يستهدفون ميزات الفائدة والعائد

تركز المناقشات التشريعية الآن على مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة. أصدر رئيس لجنة البنوك في مجلس الشيوخ تيم سكوت النص التفاوضي الأخير في 9 يناير. يقيد المقترح مقدمي خدمات الأصول الرقمية من دفع فائدة أو عائد لمجرد حيازة العملات المستقرة. يهدف القيد إلى الأرصدة غير المستخدمة الموجودة في حسابات المستخدمين.

في الوقت نفسه، يسمح القانون بالمكافآت القائمة على النشاط. تشمل الحوافز المسموح بها الستاكينج، وتوفير السيولة، أو تقديم الضمانات. صاغ المشرعون التمييز كوسيلة للحد من المنافسة المشابهة للودائع. الهدف هو منع العملات المستقرة من التصرف كحسابات بنكية ذات فائدة.

يعكس مشروع القانون المخاوف التي أثيرت من قبل البنوك والمنظمين خلال جلسات الاستماع والمشاورات السابقة.

مجموعات البنوك تكرر مخاوف نزيف الودائع

تتوافق تعليقات موينيهان مع التحذيرات من جمعية المصرفيين الأمريكيين. أرسل أكثر من 100 مؤسسة مالية مجتمعية رسالة إلى أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي في 5 يناير. حثت المجموعة المشرعين على إغلاق الثغرات الخطيرة في تشريع العملات المستقرة. وقالت البنوك إن المصدرين يقدمون بشكل متزايد حوافز تشبه العائد.

وفقًا للرسالة، تهدد تلك الحوافز بسحب المدخرات من البنوك. تعتمد البنوك المجتمعية على الودائع لتمويل القروض للأسر والأعمال الصغيرة. أخبر موينيهان المحللين أن بنك أوف أمريكا سيتكيف مع طلب العملاء. وقال إن البنك سيظل على ما يرام بغض النظر عن النتائج.

ومع ذلك، حذر الكونغرس من أن تريليونات قد تنتقل من على جداول أعمال البنوك. وقال إن هذا التحول قد يرفع تكاليف الاقتراض، مع احتمال تأثر الشركات الصغيرة والمتوسطة أولاً.

تريليونات على المحك مع رسم خطوط السياسة

يظل النقاش الآن عند مفترق طرق حاسم حيث يوازن المشرعون بين الاستقرار المالي والابتكار. يحذر قادة البنوك من أن هجرة الودائع على نطاق واسع قد يعيد تشكيل أسواق الائتمان. في الوقت نفسه، تهدف قواعد العملات المستقرة إلى الحد من المنافسة المباشرة مع ودائع البنوك. مع قيام الكونغرس بصقل الإطار، سيكون الناتج هو تحديد ما إذا كانت التريليونات ستظل داخل البنوك أو تستمر في الانتقال نحو أنظمة الدفع والاحتياطي المبنية على تقنية البلوكشين.