الرهان الكبير على الذكاء الاصطناعي: دان إيفز يشرح لماذا نحن فقط في بداية التحول

متى ستنتهي سباق الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي؟ وفقًا لدان إيفز، المحلل البارز في Wedbush، فإن الإجابة ببساطة مخيبة للآمال: لم يبدأ حتى بشكل حقيقي. الاستثمارات الضخمة التي نراها اليوم تمثل فقط الفصل الأول من ثورة تكنولوجية ستعيد تعريف الاقتصاد والمجتمع العالمي.

“في العامين المقبلين، ستنفق الشركات والحكومات أكثر على الذكاء الاصطناعي مما أنفقته خلال العشرة أعوام الماضية مجتمعة،” يقول إيفز. تقدر شركة Gartner أن الإنفاق العالمي على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وبرمجيات، وأجهزة، وخدمات، سيصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2026. هذا ليس حماسًا من فقاعة مضاربة – إنه هجرة حقيقية نحو السحابة، ومبادرات وطنية للذكاء الاصطناعي، وإنتاج أشباه الموصلات، وتحديثات برمجيات المؤسسات.

الذكاء الاصطناعي ليس كوم 2.0

الفرق بين الازدهار الحالي للذكاء الاصطناعي وفقاعة الإنترنت في أواخر التسعينات أساسي. حينها، كان رأس المال يتدفق نحو أفكار غامضة وتوقعات متفائلة. اليوم، التمويل يوجه نحو بنى تحتية ملموسة: مراكز البيانات، الرقائق، البرمجيات المستخدمة فعليًا. يعبر إيفز عن ذلك قائلاً: “نحن أقرب إلى 1996 من 1999” – مشيرًا إلى أن السباق لا يزال في مراحله الأولى، على عكس الرواية التي تتحدث عن ذروة وشيكة.

الأرقام الأمريكية تؤكد هذا التصور. وفقًا لـ The Kobeissi Letter، 63% من النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة مؤخرًا يعزى إلى الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي. بدون هذه الاستثمارات، لكان الاقتصاد أضعف بكثير. هذا يحول الذكاء الاصطناعي من ثورة صناعية افتراضية ثانية (كما يصفها البعض) إلى ثورة صناعية رابعة ملموسة وفعلاً جارية.

الفائزون المخفيون وراء الأسماء المعروفة

بينما يركز الجميع أنظارهم على NVIDIA، Microsoft، Amazon، Google و Palantir، يحدد إيفز فرصًا غير مُقدرة في الزوايا الأقل إضاءة في القطاع.

الأمن السيبراني كسلاح استراتيجي: مع تصاعد الذكاء الاصطناعي في تهديداته ودفاعاته، تستعد شركات مثل CrowdStrike، Zscaler، و Palo Alto Networks لتوسع غير مسبوق. حددت Wedbush هدف سعر عند 600 دولار لـ CrowdStrike (من السعر الحالي 509 دولارات)، مشيرة إلى إمكانات النمو. مع 150 مليار دولار من الأصول المؤسسية المعرضة لتهديدات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ستنطلق الطلبات على حلول الأمان المتقدمة بشكل هائل.

البنية التحتية غير المرئية: Vertiv و Akamai يدعمان مراكز البيانات التي تجعل كل هذا ممكنًا – موردون حيويون نادرًا ما يُذكرون في عناوين الصحف.

Palantir: من خارج القطاع إلى أسطورة: عندما بدأ إيفز تغطية Palantir بسعر 25 دولارًا في يوليو 2023، كان السهم يتداول عند حوالي 16 دولارًا. اليوم، يتداول حول 180 دولارًا. هذا ليس حظًا – إنه القدرة على التعرف على تحول استراتيجي كانت وول ستريت تتجاهله. كانت Palantir، المقاول الحكومي التاريخي، تتغير بصمت إلى قوة برمجيات مؤسسية، تمامًا بينما كان الذكاء الاصطناعي يسرع الطلب على منصات من هذا النوع.

الجغرافيا السياسية تعيد كتابة القواعد

تقوم الولايات المتحدة والصين بتحويل الذكاء الاصطناعي إلى ساحة معركة جيوسياسية. مؤخرًا، سمح الرئيس ترامب لـ NVIDIA بتزويد عملائها الصينيين المختارين بشرائح H200، مع الاحتفاظ بحصة كبيرة للدفاع الأمريكي. تكشف هذه القرار عن القيمة المزدوجة – الاقتصادية والاستراتيجية – للأجهزة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

سلسلة التوريد لأشباه الموصلات، التي تهيمن عليها TSMC، وASML، وIntel، لا تزال عنق الزجاجة. يستمر الطلب على الحوسبة بالذكاء الاصطناعي في دفع القدرة الإنتاجية إلى الحد الأقصى، مما يجعل هؤلاء اللاعبين مهمين بقدر أهمية شركات البرمجيات التي تدعمهم.

درس دان إيفز

على مدى أكثر من ربع قرن، قطع إيفز أكثر من 3 ملايين ميل في زيارة مراكز البيانات ومقابلة قادة قطاع التكنولوجيا. لا يقيم الطلب من جداول البيانات – يقيمه من على الأرض. وما يراه هو قوة تحويلية لا تزال في مراحلها الأولى، مع منحنى اعتماد سيستمر في التسارع خلال السنوات القادمة. لن يكون الفائزون الحقيقيون فقط عمالقة السوق المعروفون، بل أيضًا الشركات “الثانية، والثالثة، والرابعة” التي تمكّن البنية التحتية وحماية هذه الحقبة الاقتصادية الجديدة.