## معضلة الفائز باليانصيب: لماذا يختار هذا البالغ من العمر 20 عامًا تحدي الحكمة التقليدية

عندما ادعت بريندا أوبين-فيغا من كندا فوزها باليانصيب، اتخذت قرارًا يتعارض مع ما كان ليختاره تقريبًا جميع أقرانها. بدلاً من قبول مبلغ مقطوع قدره $1 مليون في دفعة واحدة، اختارت هيكل المعاش: 1000 دولار كل أسبوع مدى الحياة. أثار نهجها غير التقليدي نقاشًا مكثفًا على الإنترنت، حيث قام محللون ماليون ومراقبون بالتعليق على ما إذا كانت استراتيجيتها حكيمة أم مضللة.

## المساران: فهم خيارات اليانصيب الخاصة بك

يواجه الفائزون باليانصيب خيارًا أساسيًا بنهجَين مميزين:

**نهج المبلغ المقطوع** يتضمن استلام القيمة النقدية الكاملة في معاملة واحدة. ويمثل هذا المبلغ قيمة الجائزة الحالية ويكون متاحًا فور المطالبة به.

**هيكل المعاش** يوفر دفعات منتظمة على مدى فترة زمنية محددة أو طوال حياة الفائز. في اليانصيب الكبرى في الولايات المتحدة مثل Powerball و Mega Millions، عادةً ما تمتد المعاشات لمدة 30 عامًا مع زيادات سنوية تقارب 5% مدمجة في جدول الدفع.

يحيط بفكرة المعاش سوء فهم شائع — يعتقد الكثيرون أن الوفاة قبل استلام جميع الدفعات تعني فقدان الباقي. في الواقع، تسمح معظم عقود المعاشات بنقل الرصيد المتبقي إلى الورثة المعينين أو تحويله إلى مبلغ مقطوع إذا لزم الأمر.

## الواقع الإحصائي: ماذا يختار معظم الفائزين فعلاً؟

أظهرت دراسة من تحليل لنتائج اليانصيب Powerball بين 2003 و2009 أن أكثر من 93% من الفائزين اختاروا الخيار المبلغ المقطوع. يعكس هذا التفضيل الساحق اعتقادًا واسعًا بأن الوصول الفوري إلى رأس المال أفضل من المدفوعات المهيكلة.

## الحجة لأخذ كل شيء مرة واحدة

يجادل مؤيدو استراتيجية المبلغ المقطوع بأن وجود سيطرة فورية على رأس المال يمكّن الفائزين من تحقيق عوائد من خلال استثمارات شخصية. الأداء التاريخي لمؤشر S&P 500، الذي يحقق متوسط حوالي 10% سنويًا بما في ذلك توزيعات الأرباح المعاد استثمارها، يوفر معيارًا للنمو المحتمل. وفقًا لهذا المنطق، فإن مبلغ $1 مليون دولار المقطوع المستثمر بحذر يمكن أن يتجاوز نظريًا القيمة الإجمالية للدفعات الأسبوعية مع مرور الوقت.

في سيناريو أوبين-فيغا، اقترح المراقبون أنها كان بإمكانها استثمار مبلغها الذي فاز به بمليون دولار وتوزيع 1000 دولار أسبوعيًا إلى الأبد مع الحفاظ على رأس مال كبير متبقي.

## لماذا غالبًا ما تفشل هذه الاستراتيجية: لعنة اليانصيب

هناك وزن مضاد كبير لحجة "الاستثمار الفوري" يُعرف في الأبحاث باسم لعنة اليانصيب. وثّق دانييل أ. وايت، الرئيس التنفيذي لشركة دانييل أ. وايت وشركاه، كيف تتلاشى ثروات اليانصيب غالبًا بسبب قرارات استثمار سيئة، أو المقامرة القهرية، أو أنماط الإنفاق غير المنضبطة.

تُبلغ معهد الإفلاس الأمريكي (ABI) عن إحصائيات مقلقة: يتقدم الفائزون باليانصيب بطلبات إفلاس بمعدلات أعلى بكثير من عامة السكان، مع العديد منهم يفعل ذلك خلال 3-5 سنوات من استلام أموالهم. وبينما تتراوح التقديرات بين 33% و70%، فإن الإجماع بين الأبحاث المالية يشير إلى أن غالبية كبيرة منهم يواجهون في النهاية ضائقة مالية رغم ثروتهم المفاجئة.

## الحجة للدفع المهيكل: واقع مالي مختلف

خلص فريق البحث في 2011 إلى أن المعاشات غالبًا ما تمثل الخيار الأفضل لمعظم الفائزين، خاصة عند أخذ الضرائب في الاعتبار. عندما يُؤخذ مبلغ اليانصيب كمبلغ مقطوع، يواجه المستلمون التزامات ضريبية كبيرة على المبلغ الكامل على الفور. بعد ذلك، تُفرض ضرائب على أي أرباح من الاستثمارات كدخل، وهو نتيجة مماثلة للضرائب على المعاشات مع مرور الوقت.

ويصبح التأثير التراكمي واضحًا مع طول العمر. إذا استمرت أوبين-فيغا في تلقي دفعاتها الأسبوعية البالغة 1000 دولار حتى عمر 85، فسيكون إجمالي المبالغ التي جمعتها يتجاوز 3.3 مليون دولار — وهو أكثر بكثير من مبلغ $1 مليون دولار المقطوع، قبل احتساب التضخم.

وبعيدًا عن الرياضيات البحتة، توفر هياكل المعاشات حماية نفسية وعملية. الفائزون الذين يحافظون على ملفات شخصية منخفضة ويستلمون تدفقات دخل متوقعة يواجهون مخاطر أقل من عمليات الاحتيال والاعتداء المالي. يوصي معهد الإفلاس الأمريكي بأن يفكر الفائزون في تبني هذا الموقف المحافظ والاستمرار في العمل للحفاظ على التوازن والانضباط.

## اختيارك: إطار شخصي مخصص

يؤكد المهنيون الماليون أنه لا يوجد قرار "صحيح" عالميًا. بدلاً من ذلك، يعتمد الاختيار الأمثل على الظروف الشخصية:

**مرحلة الحياة والحالة الصحية:** قد يستفيد الفائزون الأكبر سنًا من الوصول المقطوع للاستمتاع أو توزيع الثروة خلال حياتهم. أما الفائزون الأصغر سنًا فله لديهم آفاق زمنية واحتياجات توزيع مختلفة.

**الراحة مع مخاطر الاستثمار:** هل يمكنك تحمل تقلبات السوق والخسائر المحتملة، أم تفضل استقرار الدخل المضمون؟

**عادات الإنفاق والانضباط المالي:** الوعي الذاتي بأنماط الإنفاق الشخصية مهم جدًا. قد يدير المدخرون المنضبطون استثمار المبلغ المقطوع بنجاح، بينما الذين يميلون إلى الإنفاق العشوائي سيستفيدون من القيود المهيكلة.

**الأهداف المالية طويلة الأمد:** تخدم المعاشات أهداف دخل التقاعد؛ بينما تتيح المبالغ المقطوعة استثمارات تجارية أو مشتريات كبيرة في الحياة.

وفقًا لورين ويبار، المستشارة المالية العليا في فانجارد، يتطلب نجاح اليانصيب تخطيطًا مقصودًا: "الاندفاع العاطفي للفوز يمكن أن يعيق الحكم. ينبغي للفائزين أن يخصصوا وقتًا للتفكير، ويحددوا بوضوح الأهداف المالية الفورية وطويلة الأمد، ويشركوا مستشارين ماليين مؤهلين لبناء استراتيجية إدارة ثروة شاملة."

الطريق إلى الأمام ليس حول أي خيار هو الأفضل بشكل مطلق — بل هو حول مطابقة الاختيار لوضعك الخاص، وقيمك، وقدرتك على إدارة الأمور المالية.