الذهب اليوم: قراءة الإشارات الفنية والدور الجديد للأصول التفاعلية للاندماج - 8 يناير 2569

نظرة عامة تقنية: الذهب XAUUSD يتوقف بعد الارتفاع

توقف سعر الذهب عند مستوى 4,447 دولار للأونصة بعد محاولة كبيرة للاقتراب من 4,480 دولار. هذا المستوى أدى إلى ظهور تمديد فيبوناتشي بنسبة 141.4%، مما أصبح نقطة مخاطرة للمستثمرين على المدى القصير. عندما تراجعت قوة جني الأرباح، انخفض السعر ليختبر مستوى الدعم الأول المهم.

من خلال مراقبة الرسم البياني لأربع ساعات، فإن الشمعة الحالية تتوقف عند مستوى EMA القصير المدى. هذا المستوى يتوافق مع مستوى الدعم النفسي وFibonacci 127.2% عند 4,433 دولار، وهو منطقة دفاع مهمة. كما أن مؤشر Stochastic RSI خرج بسرعة من منطقة التشبع الشرائي، مما يدل على أن الدفع الصاعد قد تم تفريغه بشكل كبير.

رد فعل السوق على البيانات الاقتصادية: عدم وضوح الاتجاه

نظرًا للارتباك، فإن بيانات التوظيف الأمريكية الأسبوع الماضي أظهرت تراجعًا، حيث أشارت بيانات JOLTS إلى أن عدد الوظائف الشاغرة في ديسمبر انخفض إلى 7.15 مليون، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2021. وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير ADP حول التوظيف الخاص زيادة قدرها 41,000 وظيفة، وكلاهما أقل من التوقعات.

عمومًا، ينبغي أن تدفع هذه البيانات الدولار إلى الانخفاض وتفتح المجال للذهب للارتفاع، لكن ما حدث كان مختلفًا. العامل المربك هو مؤشر PMI للخدمات من ISM الذي ارتفع إلى 54.4 في ديسمبر، مما يشير إلى أن قطاع الخدمات الأمريكي لا يزال مرنًا ويتوسع بشكل أسرع من المتوقع. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر التوظيف في قطاع الخدمات يتعافى، وهو أول توسع بعد 7 أشهر.

بالتالي، فإن الصورة الاقتصادية الأمريكية ليست ميؤوسًا منها تمامًا، مما دفع المتداولين إلى الحذر وتثبيت الأرباح بدلاً من متابعة ارتفاع الذهب بشكل مستمر.

ضغط السوق: صناديق الاستثمار العالمية تعدل محافظها بشكل زائف

المشكلة المعقدة والخطيرة تأتي من آلية عمل رؤوس الأموال الضخمة. أشار السيد هانسن من بنك ساكسو إلى أخطر المخاطر، وهو إعادة التوازن التي تتطلبها العديد من الصناديق.

في عام 2025، حقق الذهب عائدًا بنسبة 67%، بينما ارتفعت العملات بنحو 150%، مما أدى إلى زيادة الأصول في المحافظ بشكل كبير. على صناديق المؤشرات أن تبيع الأصول المربحة لإعادة التوازن إلى النسب الأصلية.

تقدّر Goldman Sachs أن عمليات البيع الناتجة عن إعادة التوازن قد تصل إلى 5.5 مليار دولار في سوق الذهب، بالإضافة إلى 5 مليارات دولار في سوق العملات. هذا تدفق كبير للخروج من السوق، وهو غير مسؤول عن العوامل الأساسية.

إشارة أخرى على التغيير تأتي من سوق العملات، الذي يظهر نمط انعكاس قمة مزدوجة على الرسم اليومي. إذا انخفضت عقود مارس الآجلة إلى أقل من 69.255 دولار، فمن المتوقع أن يحدث موجة بيع كبيرة أخرى، حيث أن سوق العملات غالبًا ما يسبق الذهب.

النظر بعيدًا عن التقلبات: هدف 5,000 دولار لا يزال قريبًا

على الرغم من التقلبات قصيرة المدى، فإن الصورة الأوسع على المدى الطويل لا تزال واعدة. لا يزال السيد هانسن متفائلًا ويضع هدف سعر عند 5,000 دولار لعام 2026.

السبب هو رد فعل الذهب كمحصن ضد التضخم، الذي تحول من أداة حماية عادية إلى أصل رئيسي في عالم يتسم بالتوترات الجيوسياسية، وخروج من مخاطر الاحتفاظ بالدولار. البنك المركزي الصيني يواصل شراء الذهب، حيث وصل إلى 14 شهرًا من الشراء المستمر، مؤخرًا أضاف 30,000 أونصة، مما يدل على أن الطلب من الحكومات لا يزال قويًا.

بالنسبة للمستثمرين، فإن الانخفاض إلى 4,450 دولار أو أقل ليس نهاية الصعود، بل هو استراحة مؤقتة للسماح لقوة البيع الناتجة عن إعادة التوازن أن تنفد. وعندما تظهر بيانات التوظيف غير الزراعي يوم الجمعة ضعيفة، ستزداد الضغوط على الفيدرالي لخفض الفائدة، وسيرتد سعر الذهب بقوة.

استراتيجية قصيرة المدى: الحماية فوق الدعم المهم

بالنظر إلى الوضع خلال الـ 24 ساعة القادمة، فإن نقطة الاختيار هي سلوك السعر بين 4,433 و4,440 دولار. إذا أغلقت الشمعة الأربع ساعات فوق هذا النطاق وظهرت ذيول طويلة في الأسفل، (Rejection Wick)، فسيؤكد ذلك أن القوة الشرائية لا تزال قوية، ومن المتوقع أن يرتد السعر ليصل إلى مقاومة 4,480 دولار مرة أخرى، ويتجه نحو فيبوناتشي 161.8% عند 4,551 دولار.

أما إذا استمر البيع وكسرت الأسعار بوضوح مستوى 4,433 دولار، فسيكون التصحيح أعمق ليصل إلى منتصف القناة أو الدعم السابق عند 4,342 دولار، والذي يتوافق مع EMA المتوسط المدى.

أفضل استراتيجية هي مراقبة سلوك الشموع الحالية لالتقاط اللحظة المناسبة للدخول، بدلاً من التسرع في عكس الاتجاه بينما لا تزال قوة البيع مرتفعة.

الدعم المهم للمراقبة

• $4,433
• $4,400
• $4,342

المقاومة المهمة للمراقبة

• $4,480
• $4,520
• $4,551