الذهب يتجاوز أعلى مستوى تاريخي عند 4601 دولار | تحليل XAUUSD بتاريخ 12 يناير 2569

الذهب يرتفع لأعلى مستوى على الإطلاق: ما الذي يدفعه؟

في صباح يوم 12 يناير 2569، (XAUUSD) سجل الذهب رقمًا قياسيًا جديدًا بتجاوز مقاومة (4,600) دولار للأونصة، محققًا أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 4,601 دولار. هذا الارتفاع لم يكن نتيجة للأرقام الاقتصادية المعتادة، بل ناتج عن مزيج من الأزمة السياسية، أرقام سوق العمل الضعيفة، والقلق العالمي على الأمن.

أرقام التوظيف: إشارة على تباطؤ الاقتصاد

البيانات الأخيرة الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية تظهر أن سوق العمل يتجه نحو الضعف بشكل واضح:

• ديسمبر: زيادة التوظيف بمقدار 50,000 وظيفة فقط، أقل بكثير من التوقعات عند 60,000
• مراجعات (Revisions): خفضت بيانات نوفمبر من 64,000 إلى 56,000، وأكتوبر من -105,000 إلى -173,000
• التأثير الإجمالي: مع التعديلات، فقد سوق العمل 76,000 وظيفة مقارنة بالتقرير السابق

هذه الإشارات تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يدخل في مرحلة تباطؤ واضحة، مما يعزز التوقعات بأن البنك المركزي (Fed) سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة في عام 2569. مع انخفاض الفائدة، تنخفض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدفع الأسعار للارتفاع.

الأزمة السياسية: عندما تتزعزع الثقة في المؤسسات المالية

أكثر ما يثير خوف المستثمرين هو أن الرئيس دونالد ترامب أمر وزارة العدل بالتحقيق جنائيًا مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، استنادًا إلى شهادته أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ في يونيو من العام الماضي.

معنى ذلك للسوق: يُعد هذا تحديًا لـ"استقلالية البنك المركزي"، وهو أساس مصداقية الدولار الأمريكي والسياسات النقدية الفعالة.

إذا تم التدخل في السياسة النقدية من قبل السياسة، فإن المخاطر تشمل:

• اتخاذ قرارات خاطئة لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل على حساب الاستقرار
• ارتفاع التضخم
• عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة في المستقبل

نتيجة لهذا عدم اليقين، توجه المؤسسات الاستثمارية حول العالم نحو “الأصول الآمنة”، وهي الذهب، الذي لا يحمل مخاطر الطرف المقابل (Counterparty Risk)، مما أدى إلى عمليات شراء هائلة في شكل “شراء ذعر” لضمان الحماية من عدم الاستقرار السياسي.

التوترات الجيوسياسية: سبب آخر يدعم الارتفاع

بالإضافة إلى المشاكل الداخلية في الولايات المتحدة، تتصاعد التوترات الجيوسياسية على مستوى العالم:

• إيران: يفكر ترامب في اتخاذ إجراءات عسكرية ردًا على الأحداث
• جرينلاند (Arctic Security): المملكة المتحدة وألمانيا تعززان قواتهما ردًا على مواقف الولايات المتحدة، مما يعكس انقسامات في التحالفات الغربية
• فنزويلا: التوترات في أمريكا اللاتينية لا تزال قائمة

هذه الاضطرابات تخلق “علاوة مخاطر” على سعر الذهب، مما يجعل الارتفاعات الحالية مدعومة بمشتريات مستمرة رغم الارتفاع.

التحليل الفني: اتجاه صعودي قوي

عند النظر إلى رسم بياني لمدة 4 ساعات، يتضح أن قرار الذهب كان حاسمًا:

الهيكل الاتجاهي (Trend Structure)

• كسر الذهب مستوى المقاومة السابق عند 4,555 دولار، وحقق أعلى مستوى جديد عند 4,601
• الشمعة الأخيرة على الرسم H4 كبيرة وبيضاء، ذات جسم طويل، تدل على قوة الشراء
• الحركة تؤكد أن الاتجاه الرئيسي لا يزال صاعدًا (Super Bullish Trend)

المؤشرات (Indicators)

• Stochastic RSI: على الرغم من دخوله منطقة التشبع الشرائي، إلا أن الاتجاه قوي، وغالبًا ما تظهر ظاهرة “السلسلة الفائقة” حيث يبقى في المنطقة العليا لفترة طويلة
• المتوسطات المتحركة: تقاطع EMA بشكل مثالي، يدل على زخم قوي في الاتجاه الصاعد

استراتيجيات التداول للأيام القادمة

للمستثمرين الذين لديهم مراكز شراء:

• يُنصح بـ"السماح للأرباح بالاستمرار" عبر تحريك وقف الخسارة (Trailing Stop) إلى حوالي 4,550 دولار لحماية الأرباح
• استمر في جني الأرباح مع استمرار الاتجاه

لمن ينتظر الدخول من جديد:

• لا يُنصح بمحاولة الشراء عند مستوى 4,601 مباشرة
• انتظر تصحيح السعر (Pullback) ليختبر دعم 4,555 - 4,560 دولار
• عند ظهور شمعة انعكاسية في هذه المنطقة، يكون ذلك نقطة دخول ذات مخاطر ومكافآت أفضل
• الهدف القصير الأمد للربح: 4,620 دولار

ما يجب مراقبته في الأيام القادمة

احتمالات الـ24 ساعة القادمة:

حالة الصعود (استمرار الارتفاع - احتمالية عالية) الذهب يتراجع قليلاً ضمن نطاق 4,580 - 4,600 لتخفيف الزخم، ثم يندفع مجددًا لاختبار 4,620 دولار، مدعومًا بمخاوف سياسية لا تزال قائمة.

حالة التصحيح (تصحيح لجني الأرباح) إذا وصل السعر إلى 4,620 ولم يتجاوزها، قد يحدث بيع لجني الأرباح يدفع السعر للهبوط إلى 4,551 - 4,555 (مقاومة سابقة)، لبناء قاعدة سعرية جديدة قبل استمرار الارتفاع. هذا أمر طبيعي ويشكل فرصة للدخول.

حالة التذبذب (تحرك جانبي) قد يبطئ السوق انتظارًا لبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الثلاثاء، مع تذبذب بين 4,550 و4,600 لجمع الزخم.