الأصول الاصطناعية و Synthetix: فتح الجيل القادم من تداول المشتقات المشفرة على Gate

“سنتيثكس تتيح لنا التداول على البلوكتشين لجميع الأصول في العالم التقليدي، من الذهب إلى مؤشرات الأسهم الأمريكية، وحتى العملات المشفرة.” شارك أحد المتداولين المخضرمين في مناقشة مجتمع Gate قائلاً، “و Gate يوفر أفضل جسر يربط بين السيولة المركزية والابتكار اللامركزي.”

وفقًا لبيانات CoinDesk الأخيرة، حقق سوق المشتقات في Gate نموًا مذهلاً بنسبة 9.32% في عام 2025، ليحتل المركز الأول بين جميع منصات التداول المركزية. في الوقت نفسه، فإن Synthetix، كممثل لبروتوكول الأصول المركبة اللامركزي، يعيد تعريف حدود المشتقات المشفرة.

01 الأصول المركبة: فتح أبعاد جديدة لعالم المشتقات

يشهد سوق المشتقات المشفرة تحولًا هيكليًا. على عكس العقود الآجلة أو العقود الدائمة التقليدية، تخلق الأصول المركبة أشكالًا جديدة تمامًا من المشتقات.

في القطاع المالي التقليدي، كانت الأصول المركبة موجودة منذ زمن بعيد. لكن تقنية البلوكتشين جعلتها أكثر انفتاحًا وشمولية. يمكن لأي شخص، فقط بمحفظة تشفير، ودون الحاجة للتحقق من الهوية، المشاركة في تداول مختلف الأصول على مستوى العالم.

الابتكار الرئيسي في بروتوكول Synthetix هو أنه يسمح للمستخدمين من خلال رهن رموز SNX كضمان، بإنشاء أنواع مختلفة من الأصول المركبة (Synths). تتبع هذه الأصول المركبة أسعار الأصول الواقعية، لكنها موجودة بالكامل على البلوكتشين.

02 بروتوكول Synthetix: الركيزة الأساسية للأصول المركبة اللامركزية

يقوم بروتوكول Synthetix على شبكة إيثريوم وشبكات Layer-2 الخاصة بها، ويعتمد على نموذج رمزي ذو طبقتين.

أولاً، يحتاج المستخدم إلى رهن رموز SNX كضمان، ثم يمكنه إصدار أصول مركبة مرتبطة بأسعار الأصول المختلفة، مثل sUSD (الدولار المركب)، sBTC (بيتكوين المركب)، أو sETH (إيثريوم المركب).

تسمح هذه الآلية للمستخدمين بالحصول على تعرض لمخاطر تغير أسعار الأصول، دون الحاجة لامتلاكها فعليًا.

على عكس بورصات المشتقات المركزية التقليدية، لا تتطلب معاملات الأصول المركبة في Synthetix طرف مقابل. جميع المعاملات تتم بين المستخدمين وعقد ذكي، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل.

03 رموز SNX: النموذج الاقتصادي والأداء السوقي

رمز SNX هو الرمز الوظيفي الأصلي لبروتوكول Synthetix، ويؤدي وظائف الرهن، الحوكمة، والتحفيز. يمكن للمستخدمين من خلال رهن SNX المشاركة في حوكمة البروتوكول وكسب مكافآت رسوم التداول.

حتى 14 يناير 2026، يمكن للمستخدمين الحصول على أحدث أسعار وبيانات السوق لرمز SNX عبر منصة Gate. كواحدة من أكبر منصات التداول المشفرة في العالم، ارتفعت حصة سوق المشتقات في Gate إلى 11%، وأصبحت واحدة من أسرع المنصات نموًا في هذا المجال.

تصميم النموذج الاقتصادي لرمز SNX ذكي، حيث يربط بين حجم استخدام البروتوكول وقيمة الرمز. مع إنشاء وتداول المزيد من الأصول المركبة، ستزداد الحاجة إلى رهن SNX، مما يخلق دورة إيجابية.

04 مميزات Gate: الجسر الذي يربط بين العالم المركزي واللامركزي

بصفته رابع أكبر بورصة للمشتقات على مستوى العالم، لا يقتصر Gate على تقديم خدمات التداول المركزية التقليدية فحسب، بل يدمج أيضًا تجربة التمويل اللامركزي بشكل نشط.

بالنسبة لمتداولي Synthetix والأصول المركبة، يوفر Gate قيمة فريدة: الاستفادة من سيولة وتجربة تداول عالية في البورصة المركزية، مع الوصول السلس إلى البروتوكولات اللامركزية.

على منصة Gate، يمكن للمستخدمين تداول رموز SNX بسهولة، مع الاستمتاع بانزلاق منخفض وعمق سيولة. وفقًا لأحدث تقرير شهري من CoinDesk، حققت حصة سوق المشتقات في Gate نموًا تراكميًا بنسبة 9.32% في عام 2025، وهو ضعف النمو الذي حققته المنصة الثانية.

رمز GT الخاص بمنصة Gate هو أيضًا جزء مهم من النظام البيئي. على الرغم من أننا لا نستطيع تقديم السعر الأحدث حتى 14 يناير 2026، إلا أن البيانات السابقة تشير إلى أن سعر GT في 5 يناير 2026 كان $10.56.

05 دليل عملي لتداول الأصول المركبة

إليك دليل عملي للمستخدمين الراغبين في بدء تداول الأصول المركبة:

أولاً، من الضروري فهم المبادئ الأساسية للأصول المركبة. على عكس امتلاك الأصول مباشرة، توفر الأصول المركبة تعرضًا للسعر وليس ملكية فعلية. هذا يعني أنه يمكنك أن تتداول على ارتفاع أو انخفاض سعر أصل معين دون الحاجة لمعالجة قضايا التخزين أو الحفظ.

ثانيًا، اختر منصة التداول المناسبة. إذا كنت تفضل سهولة التداول في البورصات المركزية، فإن Gate هو خيار مثالي، حيث يوفر أزواج تداول لـ SNX ومنتجات مشتقات غنية.

بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في التفاعل مباشرة مع بروتوكول Synthetix، يحتاجون إلى استخدام محافظ لامركزية مثل MetaMask، والاستعداد لدفع رسوم غاز شبكة إيثريوم. بغض النظر عن الطريقة المختارة، إدارة المخاطر مهمة جدًا.

06 إدارة المخاطر: الاعتبارات الأساسية في تداول المشتقات

على الرغم من أن تداول الأصول المركبة يوفر مرونة غير مسبوقة، إلا أنه ينطوي على مخاطر معينة. قد تؤدي ثغرات العقود الذكية إلى خسائر مالية، وقلة السيولة قد تسبب انزلاقًا عاليًا.

بالنسبة للمستخدمين الراغبين في الرهن بـ SNX، يجب الانتباه إلى متطلبات نسبة الضمان. يتطلب بروتوكول Synthetix من المستخدمين الحفاظ على نسبة ضمان عالية لتجنب التصفية. في حالات تقلبات السوق الشديدة، قد ينطوي ذلك على مخاطر إضافية.

توفر بورصات مركزية مثل Gate، من خلال صناديق التأمين وأنظمة إدارة المخاطر، نوعًا من الحماية للمستخدمين. وفقًا لتقييم CoinDesk لمعايير البورصات، يتعين على المؤسسات النظر في مخاطر الطرف المقابل، جودة السوق، الأمان، والامتثال التنظيمي عند تقييم منصة التداول.

07 آفاق المستقبل: دمج الأصول المركبة مع التمويل التقليدي

مع نضوج تقنية البلوكتشين وتحسين الأطر التنظيمية، من المتوقع أن تلعب الأصول المركبة دورًا أكبر في القطاع المالي التقليدي. من خلال الأصول المركبة، يمكن للمستثمرين العالميين الوصول إلى أي سوق بسهولة ودون عوائق جغرافية أو قيود هوية.

تتمتع Gate بموقع مميز في هذا الاتجاه، حيث يدفع تحديث منتجاتها وبناء علامتها التجارية تطور المنصة. مؤخرًا، تم تحديث تطبيق Gate، وأطلقت Gate Pay وظيفة الحسابات المؤسسية، لتوفير حل إدارة حسابات متعدد المستويات للمؤسسات والتجار.

في عام 2025، حصلت Gate على جائزة “أفضل بورصة مركزية” و”أفضل علامة تجارية للسنة” في النسخة الأولى من جوائز BeInCrypto 100.

مع مشاركة المزيد من المؤسسات والجهات المالية التقليدية، ستزداد عمق وتنوع سوق الأصول المركبة، مما يخلق المزيد من الفرص للمتداولين.

آفاق المستقبل

على لوحة البيانات الحية لبورصة Gate، يظهر مخطط حجم تداول SNX اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا. في الوقت نفسه، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة في بروتوكول Synthetix $5 مليار، مما أوجد سوقًا لتداول آلاف الأصول المركبة.

على منصات مثل Gate، تتلاشى حدود التمويل التقليدي. يمكن للمتداولين الاستفادة من سيولة وسرعة البورصات المركزية، واستكشاف المنتجات المالية المبتكرة التي تقدمها البروتوكولات اللامركزية.

سوق المشتقات المشفرة يشهد اندماجًا وابتكارًا غير مسبوق، والأصول المركبة بلا شك واحدة من أكثر المجالات إثارة في هذا التحول.