تستعد سوق شرائح الذكاء الاصطناعي لدورة طويلة الأمد، وكشف تقرير أرباح TSMC عن إشارات رئيسية

مع اقتراب مؤتمر الاتصال المالي في 15 يناير، تحول اهتمام السوق من نتائج الربع الرابع 25 إلى توقعات المستقبل حتى عام 2026. وفقًا لتحليلات الصناعة، ستعتمد أداء TSMC هذا العام على الطلب على الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يكون دفع عملية 2 نانومتر وتوسعة القدرة الإنتاجية محركين رئيسيين لنمو الإيرادات المستمر في عام 2026.

ماذا يعني ذلك؟ ببساطة، يتجه هيكل تكلفة الشرائح نحو التحسن، حيث يؤدي ارتفاع معدل الإنتاجية في العمليات المتقدمة إلى تقليل التكاليف لكل وحدة مباشرة، مما يخلق تأثيرات متسلسلة على النظام البيئي للحوسبة المشفرة — سواء كان تعدين GPU أو عقد استنتاج الذكاء الاصطناعي. تسريع استثمارات رأس المال (Capex) يشير إلى أن سلسلة التوريد تستعد لتلبية طلب أكبر.

من منظور صناعة التشفير، من المؤكد أن توسع صناعة الشرائح على المدى الطويل سيؤثر على تكلفة الحوسبة، اقتصاديات التعدين، وحتى تسعير البنية التحتية للحوسبة السحابية. من الجدير بالذكر ما إذا كانت TSMC ستتمكن من الوفاء بجدولها الزمني لإنتاج 2 نانومتر، حيث يحدد ذلك بشكل مباشر تنافسية التكاليف لمنصات الذكاء الاصطناعي والحوسبة المشفرة في السنوات القادمة.