على وشك ليلة الانتخابات، بدأت وول ستريت تفكر مجددًا — الإشارات التي أطلقها ترامب مؤخرًا فُسرت مباشرة من قبل البنوك الاستثمارية على أنها رسالة واحدة: حوافز ضخمة لتحفيز الاقتصاد.

من الدعوات لخفض الفائدة إلى قيود على معدلات بطاقات الائتمان، فإن منطق هذه الحزمة واضح جدًا — الحفاظ على نشاط الاقتصاد وتقليل تكاليف المعيشة للمواطنين. وما النتيجة؟ أسهم الدورة الاقتصادية ستنهض، وقطاعات الدفاع ستبتعد عن المشهد. القطاعات الصناعية، المواد الخام، والسلع غير الضرورية، كلها ضمن قائمة البنوك الاستثمارية المفضلة.

تقرير Raymond James الأخير توصل مباشرة إلى استنتاج: رياح السياسة الداعمة وإشارات تعزيز النمو، لا يوجد شك في انتعاش الدورة الاقتصادية. UBS أكثر صراحة، وقالت إن هذا هو توجيه انتخابي، فأسعار السلع، الرهون العقارية، وأسعار النفط التي تهم الناس هي جوهر تحديد اتجاه التصويت.

الكثيرون يقلقون من أن الحد الأقصى لمعدلات بطاقات الائتمان التي يفرضها ترامب قد يضر بأسهم البنوك، لكن JPMorgan ينظر أبعد من ذلك — هذا ألم مؤقت، وهو في الواقع فرصة لشراء أسهم البنوك. وفي الوقت نفسه، لا تزال تتوقع أداءً جيدًا لأسهم الدورة، والمنطق هو أن انخفاض التضخم يمكن أن يترك مساحة للتحفيز الاقتصادي.

بالطبع، حذر BTIG من مخاطرة: مؤشر S&P 500 على وشك الوصول إلى مستوى 7000 نقطة، وفي التاريخ، خمس مرات حاول الوصول إلى هذا الرقم، وأربع مرات عاد للهبوط. لكن الإجماع بين المؤسسات لا يزال يقول — لا تخف من التقلبات قصيرة الأمد، سياسات تعزيز النمو وربحية الشركات موجودة، ومن المرجح أن تكون أسهم الدورة هي الأبطال في هذه المرحلة.