كيف يعيد توحيد المنصات تشكيل أمان المؤسسات: قصة PANW NGS

يشهد مشهد أمن المؤسسات تحولًا جوهريًا. بدلاً من نشر حلول نقطية من عدة بائعين، تتبنى المؤسسات بشكل متزايد منصات متكاملة تجمع بين قدرات الشبكة، السحابة، وعمليات الأمان. تقف شركة Palo Alto Networks PANW في مقدمة موجة هذا التوحيد، مع منصة الأمان من الجيل التالي (NGS) التي تدفع بزخم ملحوظ.

ميزة المنتجات المتعددة: تسريع إيرادات NGS السنوية المتكررة

تسير استراتيجية شركة Palo Alto Networks التي تشجع العملاء على تكديس منتجات متعددة عبر نظامها البيئي للأمان نحو نتائج ملموسة. في الربع الأول من السنة المالية 2026، وصل إيراد NGS السنوي المتكرر (ARR) إلى 5.85 مليار دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 29% على أساس سنوي. لم يكن هذا الارتفاع مدفوعًا بزيادات في الأسعار، بل بتبني العملاء بشكل أعمق للحلول المترابطة.

تشمل محركات النمو الرئيسية جدران الحماية البرمجية، وSecure Access Service Edge (SASE)، وإدارة الاستخبارات الأمنية الموسعة Cortex (XSIAM) — التي تجذب عددًا أكبر من المستخدمين مع إدراك المؤسسات لمكاسب الكفاءة من عمليات النشر المتكاملة.

مؤشرات العملاء تكشف عن تعميق اختراق المنصة

تُظهر بيانات العملاء للشركة صورة مقنعة عن التصاق المنصة. تم تسجيل حوالي 60 عميلًا جديدًا صافٍ للمنصة خلال الربع، لكن القصة الحقيقية تكمن في تكوين قاعدة العملاء المثبتة. يولد الآن ما يقرب من 170 عميلًا أكثر من $5 مليون دولار في إيرادات NGS السنوية، مع تجاوز 50 حسابًا عتبة $10 مليون دولار. توسعت كلا الفئتين بنحو 50% من العام السابق، مما يشير إلى أن الشركات الكبرى توسع استثماراتها بشكل كبير في مجموعة PANW المتكاملة.

الانتصارات الكبرى تشير إلى زخم السوق

تؤكد صفقتان بارزتان رغبة المؤسسات في تبسيط بنية الأمان. التزمت شركة اتصالات أمريكية $85 مليون دولار بـ XSIAM — أكبر اتفاقية من نوعها حتى الآن — بعد توحيد استراتيجي لمواقع البائعين. على نحو منفصل، وقعت وكالة اتحادية عقد SASE بقيمة $33 مليون دولار بعد إعادة تنظيم بنيتها التحتية الأمنية القديمة. تعكس هذه المعاملات تفضيل السوق الأوسع لتقليل التعقيد التشغيلي واعتمادية البائعين.

بناء الجيل القادم: الاستحواذات الاستراتيجية

توسع شركة PANW نطاق منصتها من خلال استحواذات معلقة على CyberArk Software وChronosphere. ستعزز قدرات أمان الهوية من CyberArk إدارة الوصول، بينما ستعالج أدوات المراقبة في Chronosphere الاحتياجات الناشئة مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي. منطق الإدارة واضح: مع انتشار أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، تصبح الرؤية في أداء النظام والتحقق من الهوية مهمة حاسمة.

الخلفية التنافسية

ليست PANW وحدها في سعيها لتوسيع المنصة. CrowdStrike CRWD زودت منصة Falcon من الجيل التالي بمحرك بحث متقدم وبنية سحابية أصلية قادرة على استيعاب حتى بيتابايت واحد يوميًا — لمعالجة قيود أنظمة SIEM التقليدية. أظهرت نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 إضافات قياسية في إيرادات ARR الجديدة لهذا المكون.

SentinelOne S، على الرغم من صغر حجمها، حققت نموًا بنسبة 23% على أساس سنوي في ARR خلال نفس الفترة، مدفوعة بمنصتها AI-الأولية Singularity وقدرات Purple AI. تزداد حدة المنافسة حول أدوات الأمان المعززة بالذكاء الاصطناعي، مما يدفع جميع اللاعبين نحو تساوي الميزات.

التقييم والمشاعر السوقية

انخفضت أسهم PANW بنسبة 15.6% خلال ثلاثة أشهر، متجاوزة قليلاً تراجع صناعة الأمان الأوسع بنسبة 14%. على أساس السعر المتوقع للمبيعات، تتداول PANW عند 11.24 مرة مقارنة بالمعدل القطاعي البالغ 12.17 مرة، مما يشير إلى تخفيف نسبي في التقييم.

توقعات المحللين تشير إلى نمو أرباح السنة المالية 2026 و2027 بنسبة 15% و12% على التوالي. كانت مراجعات التقديرات الأخيرة إيجابية بشكل معتدل لعام 2026 (ارتفاع 5 سنتات خلال 60 يومًا)، ولكنها سلبية قليلاً لعام 2027 (انخفاض 1 سنت خلال 30 يومًا). تحمل PANW تصنيف Zacks Rank #3 (Hold).